安盛盛利II：40款港险里杀出的"提领王"，有个致命短板99%的人不知道

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。今天这篇文章，可能会得罪不少同行——因为我要把市面上最火的几款提领型港险扒个底朝天，用数据告诉你，谁才是真正的王者，谁在裸泳。

港险提领产品大乱斗：谁才是真正的王者

最近港险圈被安盛盛利II刷屏了，说它是"提领天花板""现金流之王"，吹得神乎其神。

但我想问一句：40款5年交产品里，凭什么就它敢这么狂？

先说个背景。目前港险市场5年交的热门产品高达40款，一线品牌基本都有布局。过去这个赛道的格局很清晰：想要稳定收益看友邦，想要灵活提领找永明。567提领（5年交，第6年起每年提7%）已经是行业顶格配置了。

而盛利II一出来，直接喊出了557提领——5年交完，第5年就能开始每年提7%。

这意味着什么？提领时间提前一年，对产品的抗风险能力要求直接拉满。能满足这个条件的产品，我翻遍市场，寥寥无几。

安盛盛利II的回归表现确实超出预期，但吹归吹，数据不会骗人。咱们直接上对比表，一场一场打，看看它到底有没有真本事。

第一战：557提领，盛利II vs 匠心传承2

先打最难的一仗：557提领规则下的硬碰硬。我找遍市场，能接受557提领测算的产品真不多，周大福匠心传承2算一个。

条件设定：0岁男孩，5年交，年交10万美金，从第5年起每年提取3.5万美元。

这个差距肉眼可见：

第20年，盛利II账户剩余59.7万美元，匠心传承2剩余38万，差了21.6万。

往后拉，差距越来越恐怖。到第100年，盛利II领先1164万美元。

一千一百六十四万美元，这不是营销话术，是真金白银的差距。

在557提领规则之下，安盛盛利II是妥妥的王者，目前全市场没有对手。第一战，盛利II完胜。

第二战：567提领，五款热门产品横评

557毕竟是极端测试，咱们再看主流的567提领。这次我拉了五款热门产品一起比：宏利宏挚传承、安盛盛利II、永明星河尊享II、周大福匠心传承2、万通富饶千秋。

条件：5年交，年交6万美元，第6年起每年提取2.1万美元。

前14年，宏挚传承凭借传统优势，账户余额最高。

但从第15年开始，盛利II反超，直至第70年，账户余额表现都是最突出的。

不吹不黑，看完你自己判断：不论是更苛刻的557，还是更主流的567，盛利II的整体优势都很明显。它直接接过永明星河尊享II"提领王"的称号，成了新的领跑者。

第二战，盛利II再下一城。

第三战：复归红利占比，盛利II的短板

打到这儿，是不是觉得盛利II完美无缺？

别急，第三战我要给它泼盆冷水。

港险储蓄险是英式分红结构，总收益由三部分组成：保证金额+复归红利+终期红利。前两者占比越高，收益越稳；终期红利占比越高，波动越大。

盛利II的复归红利占比只有14.12%，而星河尊享II是22.76%，匠心传承2是22.77%，万通富饶千秋是20.87%。

更扎心的是，盛利II保证复利IRR峰值只有0.233%。

这意味着什么？盛利II的实际收益会更加依赖安盛的分红实现率。一旦未来分红不达标，那些漂亮的收益数字都是纸面富贵。

第三战，盛利II暴露短板。

第四战：分红实现率，安盛表现如何

既然盛利II这么依赖分红实现率，那安盛的历史表现靠不靠谱？

安盛的分红实现率最高值117%，最低值50%，总体没有大幅波动。总现金价值实现率很多年份达到**85%**左右。

安进储蓄系列2-跃进总价值比率达100%-107%，挚汇首次公布就达到了100%。

安盛的分红实现率还是很不错的，有很多标红的数据，看着就很让人安心。这些都是实打实的靠谱证明。

第四战，安盛扳回一局。

第五战：公司实力，安盛的终极底牌

买保险不是买情怀，但公司实力确实是最后一道防线。

安盛1817年在法国成立，跨越3个世纪，经历过两次世界大战、多次经济危机，还能稳稳立足。它是香港所有保司中历史最悠久的，也是全球最大的保险集团之一。

硬指标拉出来：标准普尔信用评级AA-，穆迪长期债务评级Aa3，惠誉国际评级AA。偿付能力充足率达227%，远超监管要求。

背后资管集团管理超万亿资金，规模相当于香港金管局外汇基金的2.4倍。

信誉没得说。经历过历史、时间和市场验证过的安盛，这张底牌够硬。

第五战，安盛完胜。

对比总结：盛利II适合什么样的人

五战打完，咱们来算总账。盛利II的优势很明显：557提领全市场无敌，567提领中长期领跑，15年IRR突破5%，30年达到6.5%，前20年收益完全不输友邦环宇盈活。

更贴心的是，1万美金×5年交的小额保单也能实现557提领，门槛够低。产品设计真的没得说，很牛。

但短板也很清楚：复归红利占比偏低，保证部分太少，收益高度依赖分红实现率。

说白了，这是一款"攻强守弱"的产品。

那什么人适合买？

如果你追求早拿钱、快回本，想在退休前就开始享受现金流；如果你相信安盛这家跨越三个世纪的老牌保司能持续兑现分红；如果你能接受"高预期收益伴随一定波动风险"的逻辑——那盛利II确实是个不错的选择。

反过来，如果你是保守型投资者，更看重保证收益，不想把鸡蛋放在分红实现率这一个篮子里，可能需要再想想。

最后说个现实：2025年银行存款利率第七次下调，1年期定存跌破1%，10万块存一年利息才950块。而盛利II的557提领，每年能拿回总保费的7%。

这个对比，不用我多说了吧。

大贺说点心里话

数据对比做完了，但怎么买、从哪个渠道买，这里面的门道可能比产品本身更重要。