永明万年青星河尊享2：被吹成"六边形战士"的港险，我研究了3遍愣是没找到坑

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

630之后港险市场变天了，我们团队把市场上的产品翻了个遍，想找一款真正能打的"全能选手"。

说实话，研究到永明万年青·星河尊享2这款产品的时候，我和团队小伙伴反复看了好几遍资料，愣是没找到明显短板。

这让我有点意外。

要收益有收益，虽然不是市场最高但始终能排到前几名。提领之后更是一路领先，功能丰富得像个百宝箱。

今天我就不吹不黑，把这款产品拆个底朝天，让你自己判断它到底值不值得买。

收益实测：不提领与提领双场景表现

先说大家最关心的收益。

这款产品支持2年交和5年交两种方式。不提领的话，不管哪种缴费方式，收益都稳稳处在第一梯队。

2年交的情况下，第35年就能登顶**6.5%**的复利收益上限，这个速度相当快了。

保证收益方面，长期能达到1%，保证回本时间只要13年，预期回本周期7年。

对比一下现在银行存款的利率——2025年5月国有大行3年期定存已经降到1.25%，5年期才1.3%。

港险**6.5%**的预期复利，高下立判。

但最让我惊艳的是提领后的表现。

以567提取为例（第6年开始每年提取总保费7%），我们选了几款热门产品做对比。结果是：提取到保单第20年，万年青星河尊享2剩余的现金价值一路领先，几乎没有对手。

为什么会这样？因为星河尊享2复归红利占比大，适合早期提领，提领后对保单收益影响比较小。

这对于有现金流需求的朋友来说，简直是量身定做。

功能拆解：四大细节见真章

收益只是一方面，我跟你讲，这款产品真正让我服气的是功能细节。

第一，货币转换不设调整基数。

货币转换功能现在很多产品都有，但永明是把这个功能打磨得最好的。我专门去翻了其他公司的条款，发现大部分产品的货币转换有很大不确定性——转换后可能不是同一个计划，条款可能改变，还有调整基数，意味着你要额外掏手续费。

而永明的公式很清晰：转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值。不设调整基数，不让你额外掏钱。

第二，人民币保单收益不打折。

这款产品支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。除了英镑和港元，其他4种货币的回报完全一样。

这对想投保人民币保单的朋友是个大好消息。其他大部分港险产品，人民币保单收益都会稍微低一点。选这款就不用纠结了。

第三，归原红利双重保证。

一般产品的归原红利，面值确定了，但提取或退保时到手的是现金价值，中间有个折现率。而永明的这款产品，复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。

这点清清楚楚写在合同里，目前我没看到任何一家把这个写进条款的。

保费豁免与附加功能

这款产品还有个很实用的功能——保费豁免。

选择5年交的方式，如果受保人和保单持有人是同一人，在70岁之前因受伤或疾病被诊断为永久伤残，可以最高免交20万美元保费。这个功能写进了条款，很多公司的产品都没有。

其他功能我简单报个菜名：货币转换、红利锁定、保单分拆、更改被保人、指定收款人、候补保单主权人、保单暂托人、身故支付选项……还有意外护理保障、丧失行为能力保障等。

功能的丰富程度和实用性，可以满足**99%**的人。

分红实现率：客观看待的短板

说实话，硬要给永明找一个短板，可能就是分红实现率表现不算最优秀。

我们前段时间统计了12家主流香港保司的分红实现率，永明排在第三梯队，和最优秀的几家比还有差距。

但亮眼的是10年以上保单表现不错，平均值有**86%**左右。光看这部分数据，永明能排在上游水平。而且10年以上的保单数据更有说服力，毕竟时间越长越能验证真实水平。

公司背书：160年历史的全球资管巨头

聊完产品，再说说永明这家公司。

永明1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立时间还早2年。扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

160年间经历了一战、二战、西班牙流感、911事件……不管当时多难，永明都坚持正常赔付，甚至有些不属于赔付责任的也赔了。

目前永明管理资产超1万亿美元，财务评级一等一的稳：A.M BEST A+超卓、穆迪Aa3卓越、标准普尔AA非常强。

还有个数据很有意思：永明人均整付保费超300万，是老四家的2-5倍。深受高净值客户偏爱。没有什么比有钱人用脚投票更能说明问题了。

投资策略：多元分散的稳健之道

永明的投资策略可以用两个词概括：多元、全面。

旗下有5大资产管理公司，分别聚焦股票、固定收益、实物资产、地产、另类资产。MFS管理超5560亿美元，SLC达580亿加元，CRESENT达550亿加元，BGO达840亿加元，InfraRed达170亿加元。

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每个子公司专注一个赛道，更容易取得优秀的投资成果。投资组合中**74%**为固定收入，**97%**固定收入被评为投资级。

投资组合和投资地域非常分散，这是永明稳健的根本原因。

总结：谁适合这款产品？

2025年一季度香港新造保单保费934亿港元，同比增长43.1%，创2001年以来季度新高。市场用脚投票，说明港险产品的竞争力获得认可。

综合从收益、功能、公司以及产品细节来看，永明万年青·星河尊享2是目前市场最能担得起"六边形战士"称号的产品。

如果你看重收益稳定、功能全面、公司靠谱，同时有货币配置或早期提领需求，这款产品值得认真考虑。

当然，产品再好也要看是否适合你的具体情况。

大贺说点心里话

产品测评只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比你想象的大得多。