银行存款0.95% vs 友邦港险6.5%：没人告诉你的非保证收益真相，买前必看

2026-05-16 14:36 来源：网友分享

香港储蓄险演示收益6.5%，其中接近6%都是"非保证"的——这究竟是骗局还是真香？友邦、保诚、安盛等15家港险保司分红实现率数据全面拆解，揭开非保证收益的真相。买港险前不看这篇，小心踩坑亏钱后悔！

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年5月，六大国有银行第七次下调存款利率，1年期定存跌到0.95%，5年期也只有1.3%。

我身边不少朋友开始慌了：钱放银行，利息还不够跑赢通胀；钱放股市，又怕亏得血本无归。

这时候，很多人开始关注储蓄险。

一查，发现两条路摆在面前：内地储蓄险，收益2.5%-3%，白纸黑字写在合同里；香港储蓄险，演示收益能到6.5%，看着让人心动。

但再往下看，问题来了——香港这**6.5%的收益里，接近6%**都是"非保证"的，最终能不能拿到手，还要打个问号。

有人就问我：这到底靠不靠谱？会不会是骗局？

说实话，这不是我第一次被问到这个问题了。大家都是一边想赚更高的收益，一边又怕到头来竹篮打水一场空。

今天我就把这事儿给你掰开揉碎讲清楚。不是要说服你买哪个，而是帮你想明白：内地储蓄险和香港储蓄险，到底有什么区别？这个"非保证"到底是什么意思？什么样的人适合什么样的产品？

搞清楚这些，你自己就能做出判断。

内地储蓄险的核心优势：确定性

先说内地储蓄险。

它的核心优势就一个字：稳。

我见过太多这样的情况——客户来咨询，第一句话就是"我就想找个安全的地方放钱，别跟我说什么高收益，我怕亏"。如果你也是这种心态，那内地储蓄险确实很适合你。

为什么这么说？

内地的储蓄险，不管是增额终身寿险还是分红险，监管对这一块卡得特别严。保险公司拿到你的保费之后，投资渠道非常稳健，大部分都投到了国债、金融债、大型基建项目这些固收类资产里。

这些资产的特点是什么？收益虽然不算高，但胜在稳定，几乎不会出现大的波动。

所以保险公司敢在合同里把收益写死——白纸黑字，到期就能拿到多少，几乎不会有变动。

就拿大家常说的增额终身寿险来说，合同里写的收益是多少，到期就能拿到多少。不用担心市场涨跌，不用操心投资策略，就是踏踏实实放着，到时间就能拿钱。

这种"确定性"，在当下这个利率持续下行的时代，其实是很稀缺的。

你想想，2025年银行1年期定存才0.95%，而且谁也不知道明年会不会继续降。但如果你今天买了一份内地储蓄险，锁定了2.5%的收益，这个收益是写在合同里的，未来20年、30年都不会变。

这就是内地储蓄险的核心价值：用确定性对抗不确定性。

当然，缺点也很明显——收益天花板就在那里，2.5%-3%，想要更高，这条路给不了你。

香港储蓄险的核心优势：高收益潜力

再说香港储蓄险。

它的核心优势是什么？收益天花板高。

我把市场上比较热门的五年缴产品都梳理了一遍，很多产品长期演示收益都能到6%+，比内地储蓄险**2.5%-3%**的收益高出一大截。

顶级香港储蓄分红险预期总收益对比表（0岁男孩、年交6万美元、交5年）

为什么香港保险敢把收益演示得这么高？这就得从它的投资逻辑说起了。

香港的保险公司拿到客户的保费后，不会只投固收类资产，而是会做一个全球性的投资组合。里面除了一部分债券，还会配置大量的股票、房地产、私募股权、优绩蓝筹股、大宗商品、对冲基金等等。

这些资产的特点很明显：潜在回报高，但波动也大。行情好的时候确实能赚不少，但行情差的时候也可能会亏损。

正因为投资的资产有高收益的潜力，所以香港保险才能有底气在计划书上演示出**6%+**的高收益。

简单说，内地储蓄险是"我帮你稳稳当当守住本金，赚点利息"；香港储蓄险是"我帮你在全球市场找机会，争取赚更多"。

两种思路，没有对错，只有适不适合。

香港储蓄险的核心风险：非保证

说完优势，必须说风险。

香港储蓄险最大的风险点，就是那个让很多人纠结的词：非保证。

**6.5%的演示收益里，接近6%**都是非保证的。这意味着什么？意味着这部分收益不是写在合同里的承诺，而是保险公司基于当前投资策略和市场预期做出的"预估"。

最终能拿到多少，取决于保险公司的实际投资表现。

我给你掰开揉碎讲：

保证收益：写在合同里，不管市场怎么变，到期就能拿到
非保证收益：取决于保险公司的投资表现，可能比预期高，也可能比预期低

所以有人担心：这个"非保证"，是不是就等于拿不到？

当然不是。非保证不等于拿不到，它只是说这部分收益有波动，不能提前锁死。

这不是保险公司故意画饼，而是由它的投资逻辑决定的——既然投资的是股票、房地产、私募这些波动性资产，收益自然就没法像国债那样提前确定。

但问题来了：既然是非保证，我怎么知道保险公司最后能不能兑现？

这就要看一个关键指标：分红实现率。

分红实现率是什么？简单说，就是保险公司过去承诺的非保证分红，实际兑现了多少。

比如分红实现率100%，就说明过去承诺的非保证收益全都兑现了；如果是90%，就是兑现了九成。

它就像一份成绩单，能检验一家保险公司的兑付能力。产品吹得再天花乱坠，收益演示得再诱人，最后能不能落到实处，还得看这个数据。

除了分红实现率，还有一个更重要的指标：总现金价值实现率。

它是实际总现金价值（也就是退保时能拿到手的钱），与计划书演示总现金价值的比值。它既包括合同里保证能拿到的钱，也包括不保证的分红，能实实在在反映你最后能拿到多少。

比单看分红实现率更全面，也更有参考价值。

风险验证：15家保司分红实现率全景

说了这么多，你肯定想问：那这些保险公司的分红实现率到底怎么样？非保证收益真的能拿到吗？

我仔细梳理了香港市场主流保险公司官网最新公布的数据，分三类给你看：老五家、中坚力量、中资保司。

老五家：保诚、友邦、宏利、永明、安盛

保诚、友邦、宏利、永明、安盛2025年最新分红实现率数据分析表

先看几个关键数据：

友邦：分红实现率最大值169%，最小值64%，总现金价值比率美元保单中位数97%。旗下「充裕未来2」连续7年达100%或以上，「盈御多元货币计划」连续3年达100%，「充裕未来盈尚」连续4年达100%。产品种类多、时间久、分红实现率稳定，向上潜力大、向下波动小。
保诚：分红实现率最大值122%，最小值16%，总现金价值比率美元保单中位数87%。波动大，两极分化明显，不做削峰填谷，真实反映市场盈亏。
宏利：分红实现率最大值98%，最小值78%，总现金价值比率美元保单中位数94%。样本数据不多，但方差小，整体稳定。
永明：分红实现率最大值97%，最小值66%，总现金价值比率美元保单中位数97%。方差小，表现稳健。
安盛：分红实现率最大值117%，最小值50%，总现金价值比率美元保单中位数86%。总现金价值实现率稳定，多数年份达85%+。