友邦环宇盈活vs安盛盛利2：港险六大保司终极PK，99%的人不知道选错保司有多坑

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近咨询港险的朋友越来越多，但我发现一个有意思的现象：大家问得最多的不是"哪款产品好"，而是"到底选哪家保司"。

说实话，这个问题问到点子上了。

选保司和选对象一样，得看长期表现——毕竟这是一段可能持续30年、50年甚至终身的"婚姻"。

今天我就把六大保司拉到擂台上，用数据说话，帮你一次性搞清楚：友邦、保诚、宏利、安盛、永明、国寿，到底谁更值得托付？

港险火爆，但选哪家才是关键

先看一组数据：2025年上半年，全港新单总保费达1737亿港元，同比增长50.3%——这个增速创历史新高。

为什么这么火？除了多元化资产配置需求，还有一个现实原因：内地银行存款利率全面迈入"1时代"。

《金融时报》2025年5月报道，自4月以来超20家银行下调定期存款利率，3%以上的高息存款已经难觅踪影，平安银行3年期定存利率仅1.65%。

而香港主流保险产品收益率约6.5%，这个差距，懂的人自然懂。

但问题来了：港险火归火，保司那么多，到底选谁？别被营销话术忽悠，咱们拉表格看。

市场份额PK：谁才是真正的头部？

很多人看保司排名，只看总保费。

但我告诉你，这里面有门道。

总保费高，可能是因为一次性交钱的人多；标准保费高，才说明大家更愿意长期买这家的产品。

标准保费怎么算？整付×10%+年度化保费，这个指标能更真实反映产品的市场吸引力。

而且，银行渠道的保费多少会受存款业务带动，所以我更看重非银渠道的数据——这才是客户主动选择的结果。

非银渠道标准保费排名一览：

• 友邦：111亿（**11.2%**市占率）
• 保诚：82亿（8.3%）
• 国寿：78亿（7.9%）
• 宏利：77亿（7.8%）
• 安盛：53亿（5.4%）

友邦稳坐头把交椅，这没什么悬念。

但国寿挤进前五，这个值得说道说道——国寿傲珑创富产品太强了，今年上半年和安盛盛利一样卖爆了，能杀进前五情理之中。

不过，规模大代表业务能力强、市场认可度高，但不一定直接等于你的保单未来表现更好。

接下来才是重头戏——分红实现率。

分红实现率PK：谁兑现得更好？

买分红险，最怕什么？

怕保司画的饼，最后只给你饼渣。

分红实现率，就是检验保司是否"说到做到"的硬指标。我整理了老五家2025年最新的数据，咱们拉表格看：

友邦：分红实现率最大值169%、最小值64%，总现金价值比率中位数97%，方差小。

向上潜力大，向下波动小，稳得一批。

保诚：分红实现率最大值122%、最小值16%，总现金价值比率中位数87%，方差大。

这个16%是什么概念？承诺给你100块，实际只给16块。保诚之前因为分红回撤惨遭"网暴"，不是没道理的。

安盛：分红实现率最大值117%、最小值50%，总现金价值比率中位数86%，方差小。

整体表现中规中矩，胜在稳定。

数据不会骗人。友邦产品种类多、时间久、分红实现率稳定，这就是为什么业内流传"香港只有两种保司，友邦和其他"。

但保诚的问题也得客观看：它不像其他保司会做"削峰填谷"——把好年份的利润拿来平滑差年份的亏损。

保诚是真实反映市场盈亏，好的时候很好，差的时候也是真差。两极分化明显，波动大。

很多朋友一听到"保诚"就色变，其实也没那么严重，人家实力摆在那。

但如果你心脏不够大，还是慎选。

投资风格PK：稳健派vs激进派

分红实现率差异这么大，根源在哪？

答案藏在投资策略里。

我把六大保司的投资风格拆开给你看：

友邦：69%固收/24%权益，稳健型。投资重心在亚太，债券占比高达83%。这就是为什么它分红稳——底层资产稳。

保诚：49%固收/49%权益，激进型。权益类资产占了一半，股债各半。这种配置，牛市跑得快，熊市摔得惨。

宏利：78.5%固收/6%权益，稳健型。42%投资美国，27%投资加拿大，北美风格明显。

安盛：60.8%固收/5.4%权益，稳健型。67%投资欧洲，欧洲老牌保司的底色。

永明：74%固收/5%权益，稳健型。43%投资加拿大，35%投资美国，同样是北美派。

国寿（海外）：81%固收/2%权益，保守型。50.6%投资美国，权益类只有2%，稳得不能再稳。

你看，保诚和其他家的差异一目了然。

其他家都是固收为主、权益为辅，保诚直接股债对半开。这种激进打法，适合能承受波动、追求高收益的人。

但如果你买保险是为了"稳稳的幸福"，那保诚可能不是最优解。

这个坑我替你踩过了：很多人被保诚的高预期收益吸引，买完才发现分红实现率坐过山车，心态先崩了。

所以选保司之前，先问问自己：你是求稳还是求高？

背景实力PK：百年老店vs中资巨头

除了数据，保司的背景也是很多人关心的。

毕竟这是一份可能陪伴你几十年的契约，得知道对方"家底"如何。

友邦：1919年成立，1931年在香港开展业务，覆盖18个市场。香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万，香港每3个人中就有1个是友邦客户。

标普AA-、惠誉AA，偿付能力充足率275%。业内流传的那句话不是白来的："香港只有两种保司，友邦和其他。"

保诚：1848年于英国伦敦创立，176年历史，在香港、伦敦、纽约和新加坡四地上市。1964年进入香港，扎根60年。

标普A、穆迪A2、惠誉A-，偿付能力充足率295%。理财顾问数量全港最多，底气还是有的。

国寿（海外）：中国人寿集团的全资子公司，背后是财政部持股90%，全国社保基金理事会持股10%。

集团从1933年至今服务客户90载，合并总资产突破6万亿元人民币。连续21年入选《财富》世界500强，2023年排名第54位。这背景，懂的都懂。

宏利：1887年在加拿大多伦多成立，首任总裁是加拿大总理麦克唐纳爵士。1897年植根香港，服务港澳客户127年。

香港最大强积金服务供应商，市占率27.3%。惠誉AA-、穆迪A1、标普AA-。强积金一哥的名头不是白叫的。

安盛：1817年成立，208年历史，全球第三大国际资产管理集团，全球9家"大而不能倒"的保险公司之一。

历经两次世界大战仍保持稳健。标普AA-、穆迪Aa3、惠誉AA，偿付能力比率227%。连续10年全球No.1保险品牌。

永明：1865年成立于加拿大，成立时间比加拿大政府更早，158年历史。香港业务始于1892年，在港131年，是在香港开展业务时间最早的。

管理资产规模高达8万亿港元。标普AA级、穆迪Aa3级。业内唯一荣获AA MSCI ESG评级的保司。

总结一下：友邦、保诚、安盛是欧美老牌巨头，宏利、永明是加拿大派系，国寿是中资巨头。

背景都很硬，但风格各有不同。

代表产品PK：不同需求选什么？

说了这么多，最终还是要落到产品上。

不同保司的代表产品，适合的人群也不一样。

胡润研究院2025年12月发布的《高净值人群金融投资白皮书》显示：47%高净值人群计划增配保险，56%计划增配境外金融产品，境外保险配置占比28%居首。

高净值人群用脚投票选择境外保险，但选什么产品，还是得看你的需求。

我帮你梳理清楚：

未来20年内要用钱？选宏利宏挚传承

如果你未来20年内有明确的用钱计划，比如孩子留学、换房，宏利宏挚传承是最好的选择。

为什么？这款产品在保单的前20年一直是市场的天花板，就算现在有新品出来，它在20年内的收益和提领灵活性还是没有对手。

宏利作为香港强积金一哥，在亚洲有超过120年的投资管理经验，这种长期稳健的风格，特别适合中短期规划。

20年内要用钱，闭眼选宏挚传承。

长期规划、前期不急着用？选友邦环宇盈活

如果你是做长期规划，前期不太急着用这笔钱，友邦环宇盈活很合适。

这款产品在保单的30-40年优势非常明显，只需要三十年，就可以实现预期收益率6.5%。

但它复归红利占比小，提领灵活性不太行。它更像一个专门为长远打算设计的存钱罐。

适合什么人？养老规划、财富传承、给孩子存一笔长期的钱。

如果你追求的是"30年后翻好几倍"，环宇盈活是第一梯队。

想早点提领？选安盛盛利2

如果你有提领需求，想早点提领，安盛盛利2是很好的选择。

虽然是新品，但实力非常强，丝毫不输提领王者星河尊享。

在567提领（第5、6、7年开始提领）的情况下，安盛盛利2的提领优势比永明的更大一些。

安盛作为全球9家"大而不能倒"的保险公司之一，历经两次世界大战仍保持稳健，这种底气不是吹出来的。

看好人民币升值？选永明

对未来人民币大幅升值有信心，希望以人民币来投保的朋友，可以重点关注永明。

目前市场上大多数保险公司给出的美元保单相比其他货币收益更高，而永明首创了美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

这意味着你选人民币保单，不用担心收益打折扣。

虽然安盛盛利2提领优势强，但永明在晚提领和保证现金价值这些部分做得更扎实一些。如果你不急着提领，更看重保证部分，永明是个好选择。

那保诚呢？

代表产品保诚信守明天，虽然可以做到28年实现**6.5%**的收益率，但我测评下来，性价比不如友邦环宇盈活和安盛盛利2，所以不推荐买。

不是说保诚不行，而是同样的需求，有更优解。

入手时机：现在还是等等？

最后回答一个大家最关心的问题：现在还是入手港险的好时机吗？

先说现实：现在优惠缩水、收益预期下调、部分产品下架。

2025年7月1日香港保监局下调了分红险演示利率，港险7%+收益率的时代已经一去不复返了。

但现在入手的优势也很突出：

• 汇率划算：人民币兑美元的汇率处于相对合理的区间，现在换汇成本不算高
• 锁定当前收益：虽然演示利率下调了，但6.5%的收益率横向对比内地储蓄险还是很有优势——内地存款利率都"1时代"了，6.5%和1.65%，差了4倍
• 比等后续产品更划算：保监局下调演示利率后，未来新产品的预期收益只会更低，不会更高

我的判断：对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期。

但不是所有人都适合。买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

如果你符合以下条件，港险值得考虑：

• 有闲置资金，5年内不急着用
• 想做多元化资产配置，不把鸡蛋放一个篮子里
• 能接受长期持有，不追求短期流动性

如果你有以下情况，别凑这个热闹：

• 资金紧张，随时可能要用钱
• 对美元资产有顾虑
• 追求短期高收益

大贺说点心里话

选保司、选产品，说到底是选一个长期的合作伙伴。

数据我都摆在这了，但怎么选，还得看你自己的情况。

如果你想知道怎么买最划算、怎么避开那些常见的坑，下面这张图值得看看。