友邦环宇盈活、周大福荣耀世代上榜：3月港险销量里藏着两类买家

你好，我是大贺。

今天这篇，我们不只看哪款香港储蓄险卖得多。

截至 2026年05月10日，我重新看了一遍某头部经纪公司 2026年3月 的保单数据。里面有个很有意思的反差。

按件数看，友邦「环宇盈活」 是第一。按件均保费看，周大福「荣耀世代」 才是最扎眼的那个。

这两个榜单，讲的不是同一个故事。

一个讲大众选择。一个讲高净值客户的买法。

而且差异很明显。

同一份3月榜单，件数和件均讲的是两回事

先看件数榜。

这份数据统计截至 2026年3月31日。统计维度是保单数。

友邦环宇盈活储蓄保险计划，168单。排第一。立桥智选储蓄保，73单。排第二。太保鑫安逸储蓄保险计划，52单。也在前面。

从这个榜看，储蓄类保险产品明显更受欢迎。

这个也不奇怪。

2026年这两年，很多家庭买港险，核心诉求已经很直接了。不是只要保障。而是要一笔外币资产。要长期储蓄。要给孩子留学、养老、传承，提前做个位置。

不过，只看件数会有一个问题。

它只能告诉你谁买的人多。但不能告诉你谁买得更重。更不能告诉你高净值客户的钱，最后去了哪里。

我会更关心另一个指标。叫件均保费。

说白了，就是一张保单平均交多少钱。

这个数字更能反映产品背后的客户层级。也更能看出客户到底在追求确定性，还是追求资金效率。

看件均榜，画风马上变了。

周大福荣耀世代，32件。总保费 US$26,150,000。件均 US$817,188。件均第一。

友邦环宇盈活，168件。总保费 US$25,510,109。件均 US$151,846。

立桥智选储蓄保，73件。总保费 US$5,124,797。件均 US$70,203。

太保鑫安逸，52件。总保费 US$4,726,589。件均 US$90,896。

还有一个极端例子。永明卓裕人寿II-50，只有 2件。但件均 US$1,367,750。

这就很有意思了。

件数第一，不代表件均第一。销量热，不代表高净值最爱。件均高，也不代表普通家庭适合。

我服务单笔保费 50万美元以上 的客户比较多。我的感受很直接。

有钱人买保险，买的不是保险。

他们买的是结构。是税务和传承安排。是外币资产位置。还有资金效率。

普通客户更在意什么？回本快不快。保证高不高。钱会不会亏。

这两个思路完全不同。

件均81.7万美元的周大福荣耀世代，高净值客户在想什么

我们重点看件均第一。

周大福荣耀世代，件均 81.7万美元。很多人第一反应是，这么贵，谁一次性交这么多？

其实不是这么玩的。

它是保费融资保单。

素材里的测算是这样。保单基本金额 82万美元。首年保费折扣 4%。另有第1年特别折扣 2%。优惠后应缴 77.08万美元。

首日现价 68.06万美元。贷款 64.657万美元。客户自付 12.423万美元。

也就是：

12.4万美元，撬动82万美元保单。杠杆约6.6倍。

这才叫资金效率。

咱们算一笔账你就明白了。

贷款利率有两档。常规是 H+1.35%，封顶 P-0.45%。贷款金额 500万-1000万港币，可做到 H+0.8%，封顶 P-1%。

这里的 H，指的是 Hibor。也就是香港银行同业拆息。

2025年10月，美联储降息 25个基点。区间降到 3.75%-4.00%。香港 Hibor 也跟着下行。1个月 Hibor 从2024年底 4.5%以上，降到2026年初大约 2.24%。

这个变化很关键。

保费融资能不能算得过账，核心不是演示收益漂亮。核心是融资成本低不低。

素材里有一组测算。按 3.6%贷款利率 试算。6年退保，净利润 12.32万美元。首日年收益率 16.53%。IRR 9.23%。9年退保，净利润 29.19万美元。首日年收益率 26.11%。IRR 10.44%。

如果假设 H=3.0%，且分红实现率 100%。5年退出复利 6.87%。6年 IRR 8.56%。7年 9.28%。8年 9.72%。

这组数据很诱人。

但我必须说得直接一点。

保费融资不是谁都玩得起的游戏。

它不是普通储蓄险。它是“保单收益 + 银行贷款 + 利率周期 + 分红兑现”的组合。

利率低的时候，杠杆很舒服。利率一旦上去，利润会被吃掉。分红没按演示走，退出收益也会变形。

而且融资不是只看 IRR。还要看现金流。素材里每年利息约 23277美元。这笔钱你要持续付得起。

高净值客户为什么愿意玩？

因为他们手里有美元现金流。有资产抵押能力。有更长的资金周期。也能接受利率波动。

这也是为什么 中银薪火传承 件均也很高。它 19件。总保费 US$11,330,000。件均 US$596,316。

真正有实力的客户，风险偏好往往更进取。他们不太迷恋高保证。他们更喜欢低保证、高预期、可融资的长期分红保单。

这不是对普通家庭的否定。这是资金体量不同。玩法自然不同。

友邦环宇盈活和永明星河，是进取型分红险的主流选择

再看大众和高净值之间的交汇点。

友邦环宇盈活 是3月件数第一。168件。大多数客户选择 5年交。

它为什么卖得多？

我的判断很明确。友邦这个品牌解释成本最低。客户听得懂。家里人也比较容易接受。产品本身的长期预期也够强。

0岁，5年交。总保费 50万美元 的测算里：

第10年预期 IRR 3.51%。第20年 5.69%。第30年及以后稳定在 6.50%。

这在现有市场里，属于较早能跑到 6.5%预期IRR 的产品之一。

但你要注意。这里是预期 IRR。不是保证 IRR。

它的长期吸引力，来自分红。友邦历史分红稳定。品牌背书强。服务体系成熟。这确实会提升兑现的信心。

功能上，它也比较全。

支持 9种主流货币 投保。每年可申请 1次货币转换。支持更改受保人。支持保单拆分，频率也是每年 1次。第 15个保单周年日 起，可以申请保单价值锁定。锁定比例 10%-70%。

还有红利锁定及分红解锁。健康障碍专属选项。卓越成绩奖。

这些东西，对教育金、传承、跨境资产配置都有用。

我会把环宇盈活放在这一类人群里：

看重品牌服务。愿意长期持有。有养老、教育、传承规划。未来可能有外币使用。能接受非保证分红。

这类人选它，我觉得逻辑是顺的。

但如果你只打算放 10年以内。或者钱随时可能要用。我不建议你硬上环宇盈活。

短期资金，别碰长期分红险。

永明这边，也有类似逻辑。

永明万年青·星河尊享II，42件。件均 US$189,310。永明万年青·星河传承II，13件。件均 US$200,055。

这个件均水平不低。说明买的人不是只拿几万美金试水。而是有明确长期规划。

素材里的测算是：2年交，每年 10万美元。第6年，星河传承II IRR 0.07%。星河尊享II IRR 0.55%。第20年分别为 5.80% 和 6.00%。第35年及以后，均达 6.50%。

你看。这类产品前期并不好看。第6年只是刚刚起步。真正有吸引力的是20年以后。

进取型分红险，买的是时间。

如果你能放20年。它可能很香。如果你只能放6年。别拿它和短期定存比。

万通富饶万家也在这个阵营里。32件。件均 US$106,172。

这一类产品，我不会用“谁绝对最好”来讲。我会看客户更在意什么。友邦胜在品牌和服务解释成本。永明胜在长期分红曲线。万通也有自己的客群。

但大方向是一致的。都是用较低保证，去换较高长期预期。

件均7万美元的立桥智选，买的是确定性

再看件均更低的产品。

立桥智选储蓄保，3月 73件。件均 US$70,203。

这个数字很说明问题。

购买力相对普通的客户，风险偏好明显保守。他们不想听太复杂的分红故事。也不想研究30年后能不能到6.5%。

他们更关心一句话：

合同里写了多少。

立桥智选这款，我觉得把它理解成“升级版5年期美元定存”，会更直观。

它是整付缴费。支持美元和港元。保障年期可选 20年或25年。投保年龄 0岁（15日）至80岁。最低保费 USD12,500 / HKD100,000。

2026年一季度，它推出过比较强的折扣。优惠期为 2026年3月1日至4月30日。经 ePOS 投保。

少于 5万美元，折扣 5%。5万-25万美元，折扣 6%。25万美元及以上，折扣 7%。

最打动人的，是保证收益。

5年保证单利最高可到 5.01%。3年可锁定 3.7%保证收益。最长可保障至 20/25年。

看三个案例。

案例一。3万美元级别。5%折扣后，实缴 28500美元。第5年退保，保证单利 4.48%。

案例二。10万美元整付。6%折扣后，实缴 9.4万美元。第5年退保 116303美元。保证复利 4.35%。保证单利 4.75%。

案例三。25万美元整付。7%折扣后，实缴 23.25万美元。第5年退保 290758美元。保证复利 4.57%。保证单利 5.01%。

我对这款的立场很清楚。

想做短中期美元确定收益，立桥智选很适合。

但别把它当成长期6.5%分红险。它不是那个路子。

它强在保证。强在看得懂。强在门槛不高。强在2年回本压力小。第3年起也开始有正向收益。

身故保障也有。若受保人身故，受益人可获赔 102%已交总保费 与保证现金价值的较高者。另加终期红利，如有。

很多人会问立桥品牌。

立桥人寿2019年4月获香港保监局批准。2019年7月启动业务。集团业务涵盖银行、保险、证券、资产管理。立桥银行（澳门）目前有 8间分行。

资产配置上，立桥人寿超 70% 投向政府债、优质企业债等固定收益类产品。2023年偿付能力比率曾达 1300%。另有资料显示，2024年底超过 204%。2024年所有分红型产品实现率 100%。

我的看法是这样。

立桥有点像香港保险里的“细分市场选手”。不靠大品牌碾压。靠高保证、高折扣、短期收益，把市场打开。

对保守型客户，这个打法有效。对极度看重品牌的人，可能还要再想想。

件均9万美元的太保鑫安逸，锁的是30年保证3.5%

再看 太保鑫安逸。

3月销量 52件。件均 US$90,896。

这个件均也不高。和立桥一样，它吸引的也是偏保守客户。但它的逻辑不是5年。而是30年。

鑫安逸打动人的地方，就一个词。

写死。

保证收益30年。期满时美元保证 IRR 达 3.5%。3年缴费。回本期 6年。支持美元和港元。

美元第10年保证 IRR 3.02%。第20年 3.30%。第30年 3.50%。

港元第30年保证 IRR 3.10%。单利 4.75%。

非预付保费方案里。缴付保费总额 999,990。第6年保证退保价值达到 1,000,000。也就是回本。

第10年末，保证现金价值增值 36.6%。单利 3.66%。复利 3.17%。

第15年末，增值 62.4%。第20年末，增值 93.6%。期满30年，现金价值保证增长 183.3%。复利 3.53%。

这类产品，我不会拿它和环宇盈活硬比。

它们不是同一个东西。

环宇盈活、永明星河，买的是长期预期。鑫安逸买的是确定底线。

有点像一份超长期定存。但利率比现在很多银行存款高。而且合同写明。

不过，代价也很明显。

你选了保证3.5%，就等于放弃了更高预期的可能性。

传统分红港险，长期预期可能做到6%-7%。但非保证部分占比高。鑫安逸没有那么多想象空间。它要的是确定性。

还有一个细节。活动期内一次性预缴三年保费。储备账户按每年 4.5% 生利息。这对提前锁定资金的人，是额外收益。

但我会提醒你。

6年内退保，可能亏本金。

它的封闭期是 6年。前面不适合动。这笔钱必须是确定不用的钱。

我会把鑫安逸给这类人：

投资风格偏保守。受不了净值波动。家庭资产缺一块确定性压舱石。愿意放20年、30年。接受美元或港元计价。

如果你未来只用人民币。汇率风险得自己扛。几十年后换回人民币，没人知道汇率怎么走。

这一点，不能轻描淡写。

写在最后：别急着照榜单买，先把4件事想清楚

这份3月榜单，有参考价值。但它不是选产品的答案。

产品销量只代表3月。不代表4月。也不代表未来趋势。更不能直接替你做决定。

而且4月市场也在变化。安盛盛利2的2年交开售。富卫盈聚天下推出 58%折扣。后面榜单大概率会重新洗牌。

我更建议你先想清楚4件事。

第一，别把高 IRR 当保证收益。

所有香港储蓄险的高 IRR，包括 6.5%，都包含非保证分红。保证部分通常只有 0.5%-3.5%复利。不同公司，不同产品，差异很大。

非保证分红取决于保司投资实力。也取决于市场环境。历史实现率好，不等于未来一定不变。

第二，短期资金不要买长期储蓄险。

前5年退保，可能只能拿回 10%-60% 的保费。很多产品前期现金价值很薄。你看演示表后面很漂亮。前面几年可能完全不是一回事。

我的底线很简单。

拿不住10年，就别碰长期分红储蓄险。

第三，合规投保是前提。

内地客户买香港保险，必须亲自赴港。要在保险公司或持牌中介机构完成签约。内地签署的地下保单无效。后面理赔、分红、提取，都会有风险。

另外，个人每年有 5万美元外汇额度。大额保费安排，要提前规划。

第四，货币要匹配真实需求。

香港储蓄险多以美元、港元计价。过去十年，人民币对美元年化波动率超过 5%。如果未来没有留学、海外消费、移民、美元资产配置需求。汇率可能会侵蚀收益。

最后给一个很直接的判断。

想要品牌稳、长期分红强。可以重点看友邦环宇盈活这类产品。

想做5年左右美元确定收益。立桥智选更直观。

想锁30年保证底线。太保鑫安逸更适合保守家庭。

想玩保费融资、追求资金效率。周大福荣耀世代这类结构可以研究。但别轻易上杠杆。

杠杆能放大收益。也会放大错误。

大贺说点心里话

榜单可以看，但别照着买。真正该算的，是你的现金流、持有时间、外币需求和风险承受力。如果你想知道同样预算怎么买得更省，或者适不适合做融资结构，可以把方案拿来一起拆。