友邦环宇盈活：复归红利缩水64%，为什么我说这产品反而更值得买？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一款让我纠结了很久的产品——友邦7月1日上线的新品「环宇盈活」。

先说结论：这产品有个明显的"硬伤"。

但综合来看，它可能是6.5%时代最值得关注的储蓄险。

为什么这么说？咱们用事实说话。

先泼冷水：新品的一个隐忧

做测评这么多年，我习惯先把问题摆出来。

环宇盈活的分红结构由复归红利和终期红利构成，这本身没问题。但我拿到内部数据对比后，发现了一个让人担忧的情况。

同样投保10万美元，5年交：

• 活享储蓄第20年的复归红利：4.7万美元
• 环宇盈活第20年的复归红利：约1.7万美元

新产品的复归红利缩水了64%，接近三分之二！

这个数据意味着什么？

复归红利占比越高，产品越适合早期提领。

按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

如果你买港险是为了中途灵活取用，这确实是个需要认真考虑的问题。

但这不影响它是一款好产品

这个问题要辩证看。

虽然复归红利占比下降了，但环宇盈活派发的是新式复归红利——复归红利的面值=现金价值。

这和老式复归红利完全不同。

老式复归红利的代表是盈御3，保单前30年从保单拿钱都是有折损的，面值和现金价值之间存在差额。

新式复归红利的代表产品包括活享储蓄、万年青星河尊享、匠心2、富饶千秋、信守明天等，这些无一例外都是最适合进行早期提领的产品。

当然，具体提领能力如何，目前还无法做计划书进行具体测算，得等到7月1日才能真正见分晓。

但接下来的收益数据，可能会让你重新审视这款产品。

收益亮点：30年达到6.5%上限

数据摆在这儿：

友邦「环宇盈活」5年交，不加任何保费优惠，30年收益就是6.5%。

这是什么概念？

以0岁投保、5年交总保费50万美元为例：

保单第30年达到6.5%后，此后一直维持6.5%的收益率到终身。

基本上是在监管许可的限高范围内，给到投保人最极致的收益了。

对比一下国内的利率环境你就明白这有多珍贵——2025年银行存款利率已经第七次下调，六大国有银行1年期定存降到了0.95%，5年期才1.3%，活期更是只有0.05%。

一边是0.95%，一边是6.5%复利锁定终身。这个差距，不用我多说了吧。

对比验证：碾压7%老产品

可能有人会说：6.5%的新品再好，能比得过7.2%的老产品吗？

别被表面数字忽悠了。我们来看实际收益对比。

先看友邦内部PK：

前40年，环宇盈活收益比自家两款老产品还更高！

还记得活享储蓄刚上线时打出的口号吗？"20~40年市场收益第一"。

不过现在居然被自家6.5%的产品给超过了。

再看全市场对比：

下图是计算保费折扣后，主流5年交7%老产品的复利收益情况：

第30年，仅有一款产品——万通富饶千秋的收益可以到6.51%（还是叠加首年次年保费**10%+14%**折扣之后）。其余产品均低于6.5%。

再往后看10年，除了富饶千秋之外依旧没有产品的收益能突破6.5%。

这意味着什么？

在30~40年这个区间，没限高的7%老产品完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。

无论是宏利宏挚传承，还是保诚信守明天，亦或者友邦活享储蓄，都败下阵来。

友邦采用了一种讨巧的手段：尽可能把达到收益上限的时间提前，让大家更早拿到6.5%。

过去5年交老产品即便算上保费优惠，大多数产品也要到50年左右才能到6.5%。

现在，环宇盈活30年就给你6.5%。

这很符合人性。毕竟30~40年是绝大多数客户持有一张保单的最大期限，能自己把钱拿出来花。7%的产品要70年后才能达到上限，我想大多数人都无法把钱锁定这么久。

功能加分项：创新与升级并存

收益之外，环宇盈活的功能配置也让我眼前一亮。

功能一应俱全，老产品没有的它创新，老产品有的它能做到升级。

基础功能全覆盖：

保单分拆、无限变更受保人、红利锁定与解锁、价值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成绩奖……主流产品该有的它都有。

三个特色功能值得一提：

第一，灵活提取选项。

可以指定一个对象，按时按量给他打钱。

收款人范围十分广泛：可以是自己，也可以是血亲、非血亲、慈善机构，甚至香港安老院。

实现的效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能使财富在更广泛的关系圈中分配。

第二，未来守护选项（市场首创）。

保单暂管人可将保单分拆为两张，指定现有第二持有人的另一家庭成员为新第二持有人及受保人，其在达到指定日期或年龄时接管分拆保单所有权。

如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这类保单功能是刚需。

产品全貌与投保建议

最后，把环宇盈活的完整信息整理一下。

基本信息：

• 销售日期：2025年7月1日（香港及澳门）
• 投保货币：支持美元、港元
• 货币转换：保单第2年末可在美元/人民币/港元/英镑/欧元/新加坡元/澳门币/加元/澳元9种货币之间转换
• 无需健康审查，投保容易

健康障碍选项也值得关注：

持有人可预先指定最多两位18岁或以上家庭成员为指定接收人，在持有人被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力时接管保单权益。

关于盈御3的最新消息：

通过友邦官方给出的产品手册可以看到，盈御多元货币计划3大概率会对收益限高之后重新上架。

与限高后的盈御3相比，环宇盈活保证金额完全相同，前50年的预期总收益环宇盈活更高，往后则完全一样，都是贴着6.5%的限高走。另外，环宇盈活的预期回本期也更快一年。

我的投保建议：

功能作为选产品一个重要的决策重心，环宇盈活做的很好很全，基本能覆盖90%以上的需求。

不像之前友邦推出的活享储蓄，就是典型的阉割功能换取收益。好在环宇盈活不存在这个现象——不仅功能齐全，收益也做到了极限。

如果你错过了**7.2%**的末班车，环宇盈活是6.5%时代一个非常值得考虑的选择。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比你想象的大得多。