保诚信守明天升级：25年复利6.35%全港第一，但这3个风险点99%的人不知道

你好，我是大贺。

今天聊一款让我纠结了很久要不要推荐的产品——保诚「信守明天」。

纠结的原因很简单：收益确实猛，但风险也不小。

作为一个经手过500+保单的港险规划师，我见过太多人只看收益不看风险，最后心态崩了的案例。

所以今天这篇测评，我打算先说缺点，再说优点。

如果你看完风险部分就觉得接受不了，那后面的优点看不看都无所谓了。买保险这事儿，买之前你得想清楚。

开篇直言：这是一次激进的升级

8月18日，保诚把「信守明天」升级了。

消息一出，各路自媒体开始吹：25年复利6.35%全港最高！28年达到6.5%市场最快！

数据是真的。但他们没告诉你的是——这次收益提升全部来源于波动最大的终期红利。

什么意思？

港险的收益由三部分组成：保证金额（100%确定）、复归红利（派发即锁定）、终期红利（随市场波动）。

这次升级，保证金额没动，复归红利没动，涨的全是终期红利。

换句话说，保诚给你画的饼更大了，但饼能不能吃到嘴里，取决于未来几十年的市场表现。

更让我担心的是保诚的投资风格。

看这张资产配置图：

权益类占比固定70%，固收类占比固定30%。

注意"固定"两个字。其他保司可以根据市场情况灵活调整股债比例，保诚不行，永远是7:3。

2025年A股市场波动加剧，两市成交额从1.2万亿攀升至3万亿，9月后市场波动明显加大。权益类资产波动大是常态，而信守明天70%的固定权益配置，意味着它的波动会比其他产品更大。

还有一点必须说清楚：保诚不采用分红平滑机制。

大多数保司会用"平滑机制"来熨平市场波动——赚多了存一点，赚少了补一点，让分红看起来稳定。

保诚不玩这套。多赚了就多分，少赚了就少分，客观反映市场波动。

说好听点叫"忠实反映市场"，说难听点就是"投资失利你也得认"。

更要命的是，保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。

这个坑我见过太多次了。有些客户冲着高收益买了保诚，结果分红实现率低于预期，心态直接崩了。

所以我对这次升级的评价是：一次激进的升级。

虽然收益是更高了不假，但不确定性也相应提高了。

保证收益：18年回本，复利仅0.32%

聊完风险，我们看看保证收益。

实话实说，信守明天的保证收益相当平庸。

以5年交为例：

• 18年才能保证回本
• 长期持有的保证复利回报仅0.32%

0.32%是什么概念？

2025年银行5年期定存利率已经降到1.3%，活期降到0.05%。信守明天的保证收益比活期存款高不了多少。

当然，你可能会说：我买港险看的是预期收益，不是保证收益。

这话没错。但问题是，这次升级复归红利完全没动，保证金额也没动，提升的只有终期红利。

看这张对比图：

升级前后，保证金额一模一样，复归红利一模一样。

涨的全是终期红利——也就是最不确定的那部分。

这意味着什么？如果未来市场表现不好，你的实际收益可能和升级前差不多，甚至更低。

所以买信守明天，你得做好心理准备：保证的部分很少，期望的部分很多。

提领短板：早提领打不过星河尊享

很多人买港险是为了养老或者给孩子做教育金，这就涉及到"提领"——从保单里定期取钱出来用。

我们用业内最常见的"566提领方案"来测试：投入30万美金，5年交完，第6年起每年提取1.8万美金（总保费的6%）到终身。

结果让我有点意外。

保单第10/20/30/40年，信守明天分别剩余28/32/60/92万美金。

同样的方案，星河尊享分别剩余29/42/69/106万美金。

差距一目了然：早提领场景下，信守明天被星河尊享全面碾压。

40年后，星河尊享比信守明天多剩14万美金，差距接近15%。

为什么会这样？问题出在复归红利上。

信守明天复归红利占比13.25%，星河尊享II是22.76%，盈聚天下是24.03%。

复归红利是"派发即锁定"的，提领的时候优先消耗的是这部分。复归红利占比越高，提领能力越强。

信守明天的复归红利占比只比不擅长提领的环宇盈活（8.00%）高一点，远远落后于星河尊享、盈聚天下这些强提领产品。

升级后的信守明天提领竞争力虽有提升，但依旧很难打得过永明星河尊享II这种超强提领产品。

如果你的需求是"交完钱就开始取"，比如566这种早提领方案，信守明天不适合你。

转折：但预期收益确实够猛

说了这么多缺点，该说说优点了。

实话实说，信守明天这次升级的预期收益确实够猛。

核心数据：

• 第25年预期复利回报6.35%，全港最高
• 25年总回报达总保费的4.13倍
• 第28年总内部回报率达6.5%

要知道，老版本的信守明天在当前市场几乎可以用"默默无闻"来形容。45年才能达到6.5%的复利，在6.5%时代完全没有竞争力。

升级后，从45年到6.5%，变成28年到6.5%，整整提前了17年。

这张表格清晰展示了升级前后的对比。前45年收益全面上调，幅度相当可观。

进入6.5%时代后，很多之前火爆的产品都熄火了。友邦的盈御3、万通的富饶千秋等老IP再不做出变化，恐怕就都要成为时代的眼泪了。

这次信守明天提升收益，完全是一次自救行为。

从结果来看，这次自救相当成功。升级后的信守明天一跃成为市场上收益最高的产品之一。

2025年银行存款利率第七次下调，六大国有银行5年期定存利率降到1.3%，1年期定存利率跌破1%仅0.95%。

在这个背景下，信守明天**6.35%**的预期复利确实有吸引力。

当然，追求高收益要警惕风险——这也是我开篇先讲风险的原因。

横向对比：14-26年综合市场第一

光看自家数据没意义，得和市场上的主流产品对比才能看出竞争力。

以5年交费为例：

乍一看，信守明天的收益似乎只有23~26年能做到市场第一。前期打不过收益逆天的宏挚传承和启航创富卓越版。

但这两款产品比较特殊，不是所有人都能买。

如果我们把它们剔除，看看主流产品的格局：

保单14~26年，这13年信守明天综合市场第一。

紧接着28年收益达到上限6.5%，综合来看相当优秀。

信守明天主打的一个卖点是"最快达到6.5%"。那我们就把3款最快达到6.5%的产品拉出来对比：

• 前13年：优势在环宇盈活（30年达6.5%）
• 14~26年：优势在信守明天（28年达6.5%），和环宇相差不大
• 27~29年：优势在传承首创V-丰成（27年达6.5%）

整体看下来，信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。

最强的时间点在保单25年左右，市场第一。整体竞争力也不错，撇开宏挚传承、启航创富，前15年最高的是环宇盈活，之后就是信守明天了。

就收益来说，信守明天的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

隐藏优势：晚提领才是真香

前面说过，信守明天不适合566这种早提领方案。

但这不意味着它是弱提领产品。

我又测算了晚提领的情况，结果让我有点意外。

先看5-15-12方案（5年交，第15年起每年提取总保费12%）：

保单23~29年，信守明天市场第一。

比如保单第25年，信守明天剩余69.75万美金，星河尊享II是66万美金，多近3万美金。

再看5-20-16方案（5年交，第20年起每年提取总保费16%）：

同样是保单23~29年市场第一。30年后和星河尊享II等一众强提领产品剩余金额相同。

这个发现很重要。

如果你的需求是"先让钱滚个十几二十年，然后再开始提领"，比如给刚出生的孩子买，等孩子20岁上大学或者30岁成家时再用，那信守明天非常适合。

不适合早提领，但非常适合晚提领——这就是信守明天的提领定位。

顺便提一下3年交的情况：

3年交的保证金额同样没变，18年保证回本，保证复利0.45%。

预期收益这块，达到6.5%的时间由48年提升至43年，只提前了5年。如果单看提升幅度，3年交比5年交提升更多。

但如果对比预期收益，5年交全面碾压3年交。选择5年交的性价比是要高于3年交的。

功能加分：自主入息+真多元货币

除了收益，信守明天还有两个功能值得一提。

第一个是自主入息。

这个功能被同行疯狂抄袭，说明确实好用。

大白话解释就是：自主选择保单价值的提取方式。怎么提取、啥时候提取、提多少、提给谁，明明白白自主设定。

既可以一笔过提取，也可以设置自动定期提取。

更特别的是受益人设置。常规产品的受益人只能是家属亲人、法定监护人。而信守明天的受益人还可以指定雇员、生意合伙人，甚至是慈善机构——这些非亲属关系、非血缘关系的人和机构，并且所有受益人都享有同样的权益。

对于做生意的朋友来说，这个功能很实用。

第二个是真多元货币转换。

先告诉大家一个事实：多元货币转换功能是个新玩意，开发出来没多久，而且不同币种之间转换并没有那么丝滑，隐含的摩擦成本可能超出你的预期。

很多产品的条款会这么写：

总结来说就是：①收益会变；②保单会转换成新的计划，权益条款都可能会变。

也就是说，如果你手上有一张美元保单，因移民、求学等需求要转换成加币保单，新保单原有的现金价值会莫名其妙缩水，预期总收益也会降低。还有可能原来的无限变更受保人等功能都会失去，因为你这份保单已经变成了加拿大本土的保单计划。

这不是少数公司的问题，很少有多元货币产品能避免转换的摩擦成本。

而信守明天不同。它把这事儿放到台面上来了，没有遮遮掩掩：

承诺了转换货币后：①保单功能不变；②已有现金价值不会缩水。

支持6种保单币种：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑，第3年起可转换货币。

对于有海外规划的家庭来说，这个承诺很重要。

最后放一张完整的功能思维导图：

包括无限次变更受保人、后继持有人/后备受保人、终期红利锁定+解锁、开枝散叶（保单分拆）等功能，该有的都有。

结论：高收益高波动，你能接受吗？

最后做个总结。

信守明天这次升级，优缺点都很明显：

优点：

• 25年复利6.35%，全港最高
• 28年达到6.5%，市场最快（剔除特殊产品后）
• 14-26年综合收益市场第一
• 晚提领能力出色
• 自主入息+真多元货币功能加分

缺点：

• 保证收益平庸（18年回本，复利仅0.32%）
• 收益提升全靠终期红利，不确定性高
• 权益类固定70%配置，波动比其他产品大
• 不采用分红平滑机制，分红波动较大
• 早提领能力弱
• 保诚是全港唯一回撤过分红的保司

信守明天适合什么人？

能接受分红有较高波动的朋友。市场好能收获超额收益，市场不好分红也可能打个8折。不是所有人都适合。

如果你是那种"分红实现率低于100%就睡不着觉"的性格，信守明天可能不适合你。

但话说回来，保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价。

信守明天的收益足够高，即便分红实现率打了8折，我们依旧是赚的。

这就像买股票型基金还是债券型基金的选择——高收益必然伴随高波动，关键是你能不能接受。

如果你觉得信守明天和期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择，不必纠结。

你大可以选择收益和保诚差不多的环宇盈活，友邦的稳健对未来几十年的血压也很友好。

我们的目标是选对公司，选对产品。

大贺说点心里话

写到这里，该说的都说了。但选产品只是第一步，怎么买、找谁买，里面的门道更多。

同样一款产品，不同渠道的成本差距可能超出你的想象。