20款港险收益大PK：宏挚传承6年回本领跑，但这个「爆款」后期竟然拉胯

你好，我是大贺，北大硕士，做港险9年了。

2025年5月，国有大行再次下调存款利率，五年期定存跌到1.55%，活期利率几乎为零。

与此同时，居民储蓄规模却逆势突破145万亿——这说明什么？大家手里有钱，但不知道往哪放。

过去3个月，我把市面上20款主流港险产品全部拉出来，用同一套测算条件跑了个遍。今天这篇文章，就是一场产品擂台赛。

数据不会骗人，我们用表格说话。

为什么港险值得一战？

在正式开赛之前，先回答一个根本问题：港险的收益，真的比内地高吗？

这不是我说的，是产品计划书白纸黑字写的。

香港储蓄分红险的中长期预期收益在**6%-6.5%之间，而内地长期险种的回报率普遍在2.0%-3.2%**左右。

这个差距有多大？我给你算一笔账：

同样30万美金，按5年缴费期限计算：

• 持有20年，预期可获得**5%-6%**的年化复利
• 持有30年，预期可获得**6%-6.5%**的年化复利

为什么会有这么大的差距？核心原因在于投资范围。

香港保险公司可以把钱投向全球，股票、对冲基金、共同基金都可以配置，能够在全球范围内捕捉优质投资机会。

而内地保险受监管约束，主要投资于国内市场，境外投资仅占**2%**左右，大部分配置在银行存款和债券上。

说白了，一个是全球找机会，一个是只能在家门口转悠。收益差距就是这么来的。

看这张复利曲线图你就明白了：同样是1块钱本金，2%利率下99年后还是趴在地上，6%利率下已经飙到350了。时间越长，差距越是天壤之别。

现在银行净息差已经跌到1.43%，创历史新低，存款收益短期内不可能有起色。

在这个背景下，能长期锁定6%以上收益的产品，确实值得认真看一看。

好，背景交代完毕，下面进入正题——20款产品的擂台赛，正式开始。

参赛选手名单

这次参赛的20款产品，我按公司背景分成四个阵营：

第一阵营：百年历史老五家

这五家公司在香港市场深耕百年，是真正的老牌劲旅：

• 宏利-宏挚传承保障计划
• 友邦-环宇盈活储蓄保险计划、盈御多元货币计划3
• 保诚-信守明天多元货币计划
• 安盛-挚汇储蓄计划
• 永明-万年青·星河尊享II计划、万年青·星河传承II计划

第二阵营：港资新兴力量

本土背景，近年来势头很猛：

• 周大福-飞扬·盛世、匠心·传承储蓄寿险计划2（尊尚版）
• 富卫-盈聚·天下寿险计划
• 万通-富饶千秋储蓄计划

第三阵营：外资新兴力量

国际背景，产品设计有特色：

• 忠意-启航创富（卓越版）
• 安达-传承守创V-丰成/丰足

第四阵营：中资保险公司

背靠央企或国资，稳健为主：

• 国寿(海外)-傲珑盛世储蓄保险计划、智裕世代多元货币计划(卓越)
• 太保香港-世代悦享储蓄寿险计划2、世代鑫享增额终身寿险计划、金如意储蓄寿险计划
• 太平香港-颐年乐享储蓄保险计划II
• 中银人寿-月悦出息终身享保险计划

20款产品，四大阵营，接下来分四轮比拼。每一轮都用同一套测算条件，让数据说话。

第一轮：回本速度谁最快？

第一轮比的是回本速度。

很多人买储蓄险最担心的就是：钱放进去，什么时候能拿回来？万一急用钱，会不会亏？

这个问题，看数据就知道了。

测算条件统一如下：

• 被保险人：0岁男宝
• 缴费方式：每年6万美金×5年
• 总保费：30万美金

跑个数给你看。

在回本速度这一项上，**宏利「宏挚传承」**表现非常突出：5年交费，第6年就能回本，市场领先。

这意味着什么？你交完最后一笔保费的第二年，账户里的钱就已经超过你投入的本金了。对于担心资金被锁住的人来说，这个速度非常友好。

不仅回本快，后续的增长也很猛：

• 第9年，复利达到4%
• 第14年，本金翻倍，复利5.8%
• 第21年，本金翻3倍，复利6%

宏挚传承主要在前20年发力。 如果你想在6-20年这个期间用钱，不管是孩子教育、自己创业还是其他大额支出，它都具有压倒性的优势。

当然，也有人问：忠意的「启航创富」回本速度也很快，为什么不推荐？

别急，下一轮会详细对比。

第二轮：15-25年谁最强？

第二轮比的是中期收益，也就是保单持有15-25年这个阶段的表现。

这个阶段很关键。很多人买港险是给孩子做教育金储备，或者给自己做中期财务规划，15-25年正好是用钱的高峰期。

先看数据。

在15-22年这个区间，忠意的「启航创富（卓越版）」收益全场最高。

它和宏挚传承一样，主打前中期的高爆发。保单前20年，这两款产品断层领先，其他产品基本追不上。

那问题来了：既然启航创富中期收益更高，为什么我更推荐宏挚传承？

原因有两个：

第一，品牌实力差距大。

宏利是什么公司？1887年成立于加拿大，在多伦多、纽约、菲律宾、香港四地上市，进入香港超过126年，是香港强积金市场的老大。

截至2024年6月30日，宏利管理的强积金资产占全港27.9%，排名第一。

忠意呢？1831年成立于意大利，也是百年老店，但在香港市场的知名度和体量，跟宏利不在一个量级。

第二，分红实现率的参考价值不同。

宏挚传承和启航创富都只有单一的终期红利，没有复归红利，所以分红实现率必须重点考核。

宏利在香港市场深耕百年，分红产品的历史样本非常多，数据可信度高。而忠意的分红产品样本数量较少，即便目前都是100%，参考意义也没宏利那么强。

别听销售忽悠，看完这组数据你就懂了：产品收益只是一方面，背后的公司实力和历史业绩同样重要。

所以，在宏挚传承和启航创富之间，我更推荐宏挚传承。

第三轮：谁能最快到6.5%？

第三轮比的是长期收益，重点看一个指标：谁能最快达到6.5%的复利？

为什么是6.5%？因为这是目前港险收益的天花板。

2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品的演示收益率最高不会超过6.5%。

也就是说，不管产品怎么设计，长期来看大家都会趋于6.5%，谁先到谁就更强。

先看两年交的数据。

按照达到6.5%的时间排序：

• 安达「传承首创V丰成」：27年——市场最快
• 保诚「信守明天」：28年
• 友邦「环宇盈活」：30年
• 永明「星河传承II」：35年

而前两轮表现亮眼的宏挚传承呢？47年才能达到6.5%。

这就是宏挚传承唯一稍有不足的地方：后期稍微有点乏力。

它把火力全部集中在前20年，前期爆发力强，但后劲不足。如果你的资金规划是30年以上的超长期持有，宏挚传承就不是最优选择了。

那长期应该选谁？

如果单纯看谁先到6.5%，安达传承首创V丰成是冠军。但买保险不能只看收益，还要考虑品牌、资管能力、分红稳定性。

综合这些因素，我的推荐顺序是：

1. 友邦「环宇盈活」——百年品牌，投资策略稳健，分红实现率波动小
2. 永明「星河传承II」——全球资管规模8万亿港元，首创四种货币相同收益
3. 保诚「信守明天」——英式分红的引领者，超过30年运营经验
4. 安达「传承首创V丰成」——到达6.5%最快，但品牌知名度相对较低

另外，有人问友邦的「盈御3」怎么样？

说实话，盈御3的静态收益被环宇盈活全面碾压，而且复归红利少，不适合做提领规划。如果选友邦，直接选环宇盈活就行。

还有周大福「匠心传承2」、富卫「盈聚天下」、万通「富饶千秋」这几款，由于限高政策的影响，已经无法再凭借高收益与大保司的产品打得有来有回了。市场格局在变，选择也要跟着变。

第四轮：提领谁最能打？

第四轮是重头戏：提领能力对比。

很多人买港险不是为了一次性退保拿钱，而是想从某个时间点开始，每年从保单里提取一笔钱作为现金流——可能是养老金，可能是孩子的生活费，也可能是自己的被动收入。

这种情况下，不仅要看能提多少，还要看提完之后账户里还剩多少。如果提着提着账户归零了，那就尴尬了。

我设计了四种提领方案，覆盖不同的提领时间和提领比例，跑个数给你看。

方案一：第6年开始，每年提6%

条件： 投入30万美金，从第6年开始，每年提取18000美金（总保费的6%）

结果：

• 前20年，宏挚传承账户余额最高
• 20年以后，**永明「星河尊享II」**账户余额大幅领先，一直到终身都是最高

这个方案适合想要早点开始提领、提领比例适中、同时希望保单能持续增值传承的人。

方案二：第6年开始，每年提7%

条件： 投入30万美金，从第6年开始，每年提取21000美金（总保费的7%）

结果：

• 这个提领比例下，很多产品都断单了（账户归零）
• 剩下的产品中，星河尊享II整体表现最好
• 前20年还是宏挚传承领先
• 20年往后，星河尊享II账户余额领先明显，周大福「匠心传承2」和富卫「盈聚天下」也还不错，跟星河尊享II差距不大

7%的提领比例已经比较激进了，能扛住的产品不多。 如果你想要高比例提领，选品就要特别谨慎。

方案三：第10年开始，每年提8%

条件： 投入30万美金，从第10年开始，每年提取24000美金（总保费的8%）

结果：

• 20年内，宏挚传承最强
• 20年后，星河尊享II最强
• 综合来看，星河尊享II依然是提领场景下的王者

这个方案适合不急着用钱、想让保单先增值几年再开始提领的人。

方案四：第15年开始，每年提12%

条件： 投入30万美金，从第15年开始，每年提取36000美金（总保费的12%）

结果：

• 前20年，宏挚传承和启航创富有优势
• 20-30年，**保诚「信守明天」**最强
• 星河尊享II综合提领表现依旧不差，但没有之前那么强势了

这个方案比较特殊：提领时间晚，但提领比例高。适合现在40多岁、想等退休后再开始大额提领的人。

不过要注意一点：星河尊享II在晚提领的场景下，竞争力会相对下降。 提领的时间越往后，它的优势就越不明显。

提领小结

四轮提领对比下来，结论很清晰：

提领环节基本上大家只用关注两款产品：

• 20年内看宏挚传承——前期爆发力强，账户余额高
• 20年后看星河尊享II——后劲足，长期提领能力强

如果你的提领规划是短中期（10-20年），选宏挚传承；如果是长期（20年以上），选星河尊享II。

擂台总结：各场景冠军揭晓

四轮比拼结束，该给这场擂台赛做个总结了。

先回顾一下各轮冠军：

但冠军不一定适合所有人。根据不同的需求场景，我给出以下推荐：

场景一：追求前期高回报，10-20年可能用钱

推荐：宏利「宏挚传承」

理由：6年回本，9年复利4%，14年翻倍，21年翻3倍。 前20年无论是静态收益还是提领能力，都是断层领先。

背后的宏利是香港强积金一哥，品牌和分红实现率都有保障。

场景二：追求长期稳健，30年以上持有

推荐：友邦「环宇盈活」或永明「星河传承II」

理由：30年左右达到6.5%，长期收益稳定。

友邦是香港保单数量最多的公司，投资策略稳健，分红波动小；永明全球资管规模8万亿港元，还首创四种货币相同收益，适合有人民币配置需求的人。

场景三：追求终身现金流，规划养老提领

推荐：永明「星河尊享II」

在所有提领方案中，星河尊享II的20年后表现都是最强的。如果你的目标是从保单中提取终身现金流，同时希望账户还有余额可以传承，它是最优选择。

场景四：追求全周期均衡，不想踩坑

推荐：周大福「飞扬盛世」

这款产品在上面的对比中提到不多，但它的表现非常均衡：

• 预期5年回本
• 10年 IRR 4.25%
• 15年 IRR 5.36%
• 20年 IRR 6.08%
• 25年 IRR 6.22%
• 30年 IRR 6.42%
• 34年达到6.5%

全周期几乎没有短板。硬要说缺点，就是前20年表现没有宏挚传承那么变态。

但如果你不想在各个产品之间纠结，想要一个"不会出错"的选择，飞扬盛世是个稳妥的选项。

从两年交的提领数据也能看出来：10-20年之间，宏挚传承和飞扬盛世打得有来有回；20年后，星河尊享II和盈聚天下更强。

说到盈聚天下，有人可能会问：它和星河尊享II怎么选？

其实不用纠结。永明是全球品牌、百年历史，富卫是港资品牌、几十年历史。再加上星河尊享II的静态收益表现还更好，正常人都会选综合表现更好的星河尊享II。

赛后补充：分红能兑现吗？

擂台赛结束了，但还有一个问题没回答：这些收益都是"预期"的，能兑现吗？

这是很多人最担心的问题。毕竟计划书上写得再好看，如果实际分红打折，那就白搭了。

先科普一个概念：分红实现率。

公式很简单：

分红实现率 = 实际到手的分红 ÷ 计划书上演示的预期分红

举个例子：投保时计划书显示预期分红100，实际分了80，分红实现率就是80%；如果实际分了150，分红实现率就是150%。

2017年，香港保监局强制要求所有保险公司披露分红实现率数据。这意味着每一家公司、每一款产品、每一个年度的分红实现率，都有历史数据可查。

以宏利为例，官网上可以查到每款产品的总现金价值比率和分红实现率。像「豐譽傳承保障計劃2」「創富傳承保障計劃2」等产品，2020-2021年生效的保单比率都是100%。

但这里要提醒大家一点：不要相信市场上某些人贴出的分红实现率截图。

为什么？因为某些图表是错误的，引用的数据不真实、不完整或过时，扭曲了事实。稍微P一下就能改数字