安盛盛利II：保证回本要25年，我还敢推荐它？说说背后的真相

你好，我是大贺，北大硕士，在港险这行摸爬滚打9年了。

今天聊一款最近被问爆的产品——安盛**「盛利II-至尊版」**。

咱先把丑话说前头：这款产品有个"硬伤"，我必须先告诉你。

先说缺点：盛利II的保证收益确实不行

做测评这么多年，我见过太多人栽在"只看收益不看保证"上。

所以今天咱们反着来，先看最不利的数据。

盛利II至尊版的保证收益，说实话，在市场上属于垫底水平。

保证回本期长达25年，峰值保证IRR仅有0.23%。

这是什么概念？拉个对比你就清楚了：

• 永明星河传承：10年保证回本，峰值保证IRR 1%
• 永明星河尊享：13年保证回本，峰值保证IRR 1%
• 盛利II至尊版：25年保证回本，峰值保证IRR 0.23%

差距一目了然。永明的产品10年就能保证回本，盛利II要等25年。

这25年里，如果你因为任何原因需要退保，拿到手的钱是低于你交的保费的。

这点你必须知道：安盛自己也清楚这个问题。

所以盛利II其实有两个版本：

• 至尊版：主打高传承总价值（就是我们今天说的这款）
• 至盛版：主打短保证回本期

说白了就是，安盛怕大家接受不了至尊版保证收益太低，专门准备了一个"保守版"。

这不是我瞎猜的，安盛官方自己说的。

好了，最大的缺点我已经摆出来了。

如果你是那种"必须10年内保证回本"的人，盛利II至尊版可能不适合你，可以直接划走了。

但如果你愿意继续往下看，我来告诉你为什么我依然会把它列入重点推荐名单。

但是，港险的保证收益本来就不高

我帮300多位客户配置过港险，实话实说：除了永明那两款，整个市场的保证收益都不高。

咱们把老五家的旗舰产品拉出来看看：

• 宏利宏挚传承：保证18年回本，峰值IRR 0.64%
• 友邦环宇盈活：保证18年回本，峰值IRR 0.32%
• 保诚信守明天：保证18年回本，峰值IRR 0.32%
• 安盛盛利II：保证25年回本，峰值IRR 0.23%

确实，盛利II垫底。

不过你看看其他几家，也就0.3%~0.6%的水平，和银行活期差不多。

这就是港险储蓄分红险的特点：保证收益只是个"底"，真正的收益在分红。

打个比方，保证收益就像是底薪，分红才是提成。你选销售岗位，是看底薪还是看提成？

2025年内地银行存款利率又降了，六大国有银行三年期存款利率降到1.25%，五年期才1.3%，一年期跌破1%只有0.95%。

银行理财产品的业绩比较基准也跌破**2%**了。

在这个大背景下，纠结港险0.23%还是0.64%的保证收益，意义真的不大。关键是分红能不能拿到手。

而分红实现率这块，安盛确实拿得出手。

2024报告年度，安盛旗下储蓄、危疾、年金及人寿等全线指标产品的分红实现率均达100%。

这意味着什么？意味着安盛承诺给你的预期收益，这些年都兑现了。

保证收益低不可怕，可怕的是分红拿不到。安盛这张成绩单，至少说明它不是在画饼。

别光看好的，咱们继续往下扒。

预期收益才是正菜：市场前三的实力

说完保证收益，该看预期收益了。这才是港险储蓄分红险的核心竞争力。

盛利II至尊版的预期收益数据：

• 预期7年回本
• 10年IRR 3.52%
• 15年IRR 5.01%
• 20年IRR 5.82%
• 25年IRR 6.07%
• 30年达到峰值IRR 6.5%

在市场上是什么位置？我帮你排了个序：

• 保单20年内：宏挚传承 > 盛利II
• 保单20~30年：信守明天（28年达6.5%）> 环宇盈活（30年达6.5%）> 盛利II（30年达6.5%）

综合来看，盛利II的预期收益稳居市场前3。

如果算上保费回赠优惠，数据更好看：

优惠后的复利IRR：

• 10年：3.93%
• 20年：6.01%
• 30年达到峰值 6.62%

30~45年之间，盛利II优惠后收益能冲到第一位。

对比内地理财产品**2.27%的年化收益，港险6%+**的长期预期收益，差距不是一点半点。

提领表现更惊艳：557密码独步市场

静态收益只是一方面。

很多人买港险是为了养老、给孩子做教育金，需要定期提领。这时候，动态收益（提领后的表现）才是关键。

盛利II在提领这块，堪称卓越绝伦。

先解释一下什么是"557提领密码"：

• 5年交
• 第5年开始提领
• 每年提取总保费的7%
• 一直到终身不中断

我在港险行业9年，听过最牛的提领密码就是567（第6年开始提7%）。

而557，在我的认知里，市场上应该仅此一款产品能做到。

我测算了一下，6万美金×5年=总保费30万美金的方案：

盛利II确实能做到557提领，没在吹牛。甚至1万美金×5年交这种小单也能实现。

那其他提领场景呢？

567提领（第6年起每年提7%）

• 前14年：宏挚传承领先
• 15年开始：盛利II一路领先
• 星河尊享II要到保单75年才能追平盛利II

5108晚提领（第10年起每年提8%）

• 前18年：宏挚传承优势，盛利II紧随其后
• 19年开始：盛利II领先
• 30年：星河尊享II追平

在极致的早提领场景下，盛利II的优势极大。

之前我一直推荐永明万年青·星河尊享II作为提领首选，现在它算是碰上一个强有力的竞争对手了。

多数提领场景都被盛利II给压制。

功能也没落下：从I代到II代的全面升级

有人可能记得盛利I代，那款产品只有2年交，功能也比较简单，但收益确实无敌。

盛利II已经不是原来的配方了，几乎没有前作的影子。

核心升级点：

1、缴费期更灵活

• 盛利I：只支持2年交（缴费压力大）
• 盛利II：支持5年和10年两个选项（压力小很多）

2、货币选择更多

• 盛利I：只有美元、港元、人民币3种
• 盛利II：支持9种货币（新增英镑、欧元、加元等）
• 从第3个保单周年日起，每年可免费转换一次货币

3、传承功能更强

财富管家服务支持向最多3位客户派发自主入息，可以预设定期提款。

比如你想给3个孩子分别设定不同的提款计划，完全可以实现。

4、双重货币账户

保单价值锁定后，可以设立两个货币户头，灵活调配。

5、身故保障有惊喜

两种选择：

• 基本身故保障：赔付**100%**标准保费总额
• 特级身故保障：赔付**130%**标准保费总额

重点是，无论选哪种，产品收益都完全一样。相当于白送**30%**的身故金。

盛利II在功能上滴水不漏，十分全面。

优惠力度：保费回赠最高31%

聊完产品本身，说说优惠。

5年交保费回赠（按年保费区间）：

• 5,000-39,999美元：基本回赠10%
• 40,000-79,999美元：基本回赠15%
• 80,000-199,999美元：基本回赠22%
• 200,000美元以上：基本回赠26%

如果你持有安盛指定的储蓄及投资计划，还能额外获得**5%**回赠。

也就是说，大额保单最高可以拿到31%的保费回赠。

预缴优惠也不错：

• 首次年缴保费80,000美元以下：享年利率4.0%
• 首次年缴保费80,000美元或以上：享年利率4.5%

这个预缴利率可以一直享受到第4年（5年交美元保单）。

最后的定心丸：安盛208年屹立不倒

写到这里，我知道很多人心里还有个疙瘩：保证收益那么低，万一分红拿不到怎么办？

这个问题，最终要回到保险公司本身。

选香港储蓄分红险，本质上是选香港保险公司。

而安盛，是我见过最能给人安全感的保险公司之一。

历史最悠久

安盛1817年成立于法国，到现在已经屹立208年，跨越3个世纪。

这208年里，安盛经历过：

• 2次世界大战
• 3次工业革命
• 无数次经济危机

它是香港所有保险公司中历史最悠久的，没有之一。

一家公司能活200多年，本身就是最好的信用背书。

规模庞大到什么程度？

安盛是全球最大的保险集团：

• 业务覆盖全球超过50个国家及地区
• 服务全球将近1亿客户
• 全球职员及保险代理人约15万名

资产规模6840亿美元。

这是什么概念？差不多是友邦、保诚、永明加起来的总和。

同时，安盛也是全球第三大国际资产管理机构，管理资产超过1万亿美元。

更重要的是，安盛是世界G20评选出的**9家"大而不能倒"**的保险公司之一。

什么叫"大而不能倒"？就是这家公司如果出问题，会影响全球金融稳定，所以各国政府会想尽办法不让它倒。

国际评级顶级

在全球三大评级机构的评分中：

• 标准普尔信用评级：AA-
• 穆迪长期债务评级：AA3
• 惠誉国际评级：AA
• 偿付能力充足率：227%

这些评级意味着安盛的财务实力和偿付能力都处于顶级水平。

投资策略稳健

很多人担心分红险的收益能不能兑现，核心在于保险公司的投资能力。

安盛的资管业务由两大独立子公司负责：

• 美国的联博基金（Alliance Bernstein）
• 法国的安盛投资管理公司（AXA IM）

这两家都是世界顶级的投资管理机构，AXA IM更是世界十大资管公司之一。

安盛的投资策略有两个核心特征：稳健均衡 + 长期投资。

具体来看：

• 固定收益类占比74%：以债券为主，波动小
• 各类债券投资总占比60.35%：稳定收益的基石
• 股权基金类投资仅占13.47%：控制风险敞口
• 72%的投资时限在5年以上：真正的长期主义
• 投资组合评级77%在A及以上：优质资产为主
• 整体固定收益类投资收益率4%：稳定且可持续

这一套组合拳，就是安盛投资稳健的根基。

债券投资期限5年以上占比72%，平均年化收益4%，投资组合评级A及以上占比77%。

这意味着安盛不是靠赌博赚钱，而是靠时间和复利。

分红能力强劲

前面说了，安盛2024报告年度全线产品分红实现率100%。

这不是一年的运气，而是持续多年的表现。

一家公司能连续多年兑现分红承诺，说明它的投资策略是可持续的。

选择在历史和市场都验证过的安盛，一般不会太错。

我的综合评价

盛利II至尊版，值得作为重点产品重点考虑。

优点：

• 预期总收益市场前3
• 提领收益超越永明，557密码独步市场
• 功能全面，缴费期灵活，货币选择多
• 保费回赠力度大，最高31%
• 安盛公司背书强大，分红实现率100%

缺点：

• 保证回本期25年，峰值保证IRR仅0.23%

适合人群：

• 有早提领需求的朋友（养老、教育金）
• 能接受25年保证回本期
• 看重长期预期收益而非短期保证
• 信任大公司、追求稳定

不适合人群：

• 必须10年内保证回本
• 对保证收益有硬性要求
• 随时可能需要退保

如果你能接受盛利II保证收益较低这个"硬伤"，那么它就是你的最佳选择之一。

大贺说点心里话

产品分析到这里就结束了。但怎么买、能省多少钱，这里面还有更大的信息差。