保诚红利回撤后，「信守明天」还能买吗？这篇说透

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年，曾在保诚工作5年，后来转型做港险测评。

今天聊一个敏感话题——保诚红利回撤后，**「信守明天」**到底还能不能买？

先别急着下单，也别急着拉黑保诚。咱们用事实说话。

这两年保诚红利回撤的事闹得沸沸扬扬，我后台收到最多的私信就是："大贺，保诚还能信吗？""隽升回撤这么狠，信守明天会不会也踩坑？"

说实话，单拉一年出来评价保司投资水平，是有失偏颇的。

今天这篇文章，我会从保诚的长期分红实绩、2024年财报数据、产品收益对比、功能设计四个维度，给你一个客观的答案。

数据说话：保诚长期分红到底行不行？

很多人看到保诚2023年的红利回撤就慌了，觉得这家公司不行了。

但数据不会骗人，咱们把周期拉长来看。

保诚官方披露的几款中长期存续产品实际表现：

• 中期储蓄产品（8年缴15年期满）：15年平均年度化实际回报率5.44%，15年实际总回报率185%
• 长期储蓄产品（整付保费）：22年平均年度化实际回报率8.32%，22年实际总回报率580%
• 长期储蓄及人寿产品（10年缴费期）：29年平均年度化实际回报率6.06%，29年实际总回报率429%

这个坑我帮你踩过了——短期波动确实存在，但拉长持有周期来看，保诚产品实际表现基本都能重新回到预期的增值路径。

再看保诚长达20年的分红收益披露数据，产品平均回报率高达5%-6%。

对比一下行业数据：2025年7月，资深精算师徐昱琛披露，香港保险业整体分红实现率平均在90%以上，但2023年约四成产品未完全达成演示收益目标。

保诚的长期兑付能力，在行业里依然属于第一梯队。

短期的波动不能就此判定未来会持续低迷。这个道理，就像你不能因为股市某一年跌了，就说股票永远不能买一样。

财报透视：保诚2024年业绩与投资策略

光看历史数据还不够，咱们再看看保诚现在的"家底"。

2024年财报显示，保诚依然展现出强劲的活力，在香港市场的表现亮眼，业绩甚至呈现出断层式领先：

• 总投资资产达1600亿美元，同比增加81亿美元
• 全年新业务利润达30.78亿美元，同比增长11%，创下新纪录
• 有效保险及资产管理业务的经营自由盈余为26.42亿美元

再来看保诚的投资风格，这点很关键。

2024年，保诚保持着较高的投资风险偏好，股债配比几乎去到了五五分：

• 债券类资产占比45.7%（其中主权债券占22.6%，公司债券占22.8%）
• 权益类资产占比50.3%，显著高于行业平均水平

这里要说句实话：权益类投资占比过高，在带来更高投资收入的同时，也可能带来较大的收益波动性。

所以，保诚更适合长期主义者。

如果你买港险是想3-5年就跑，保诚可能不是最优选。

但如果你是做10年、20年甚至更长的规划，保诚的进取型投资风格反而能带来更高的收益天花板。

收益上调后，信守明天直接坐稳"中期理财收益王"

铺垫了这么多，终于要说到正题了。

2024年8月，保诚悄悄放了个大招——「信守明天」收益上调，直接坐稳"中期理财收益王"的宝座。

以5年缴的美元保单为例，首45年预期回报全面上调，预期现价增长幅度**1.5%-8%**不等。

核心数据拉出来：

• 15年预期IRR达5%——中短期理财稳稳的
• 25年预期IRR高达6.35%——目前市场最高水平
• 28年预期IRR可达6.5%——行业最快达到演示上限，全港最高

这个数据什么概念？

2025年5月20日，六大国有银行第七次下调存款利率，1年期定存利率跌破1%仅0.95%，活期降至0.05%。

而「信守明天」25年6.35%的预期IRR，是银行定存的6倍多。

买保险最怕的就是信息差。很多人不知道，2025年7月1日起，香港保监局对分红险演示利率设了上限——港元保单上限6%，非港元保单上限6.5%。

2024年头部产品演示利率曾达7.12%-7.19%，以后再也见不到了。

在监管收紧的背景下，「信守明天」仍能达到6.5%预期IRR，说明产品本身收益能力确实强。

再来对比市场同类产品：

第10年，「信守明天」仅次于友邦的新品；第15年之后，「信守明天」的收益都保持持续领先状态。

收益调整后的「信守明天」，不仅中短期回报极具竞争力，长期回报也很亮眼，在港险市场上处于领先地位。

双重红利结构：这才是降低回撤风险的关键

回到开篇的问题——保诚红利回撤，「信守明天」会不会也踩坑？

这里要说一个很多人忽略的细节：隽升那种只有终期红利的产品，再加上保诚投资风格偏进取，本身就是要做好波动预期，及长期持有的规划。

但「信守明天」不一样。

它新增了归原红利，形成归原红利+终期红利的双重红利结构：

• 归原红利一旦公布即锁定，并累积在保单中，为财富增值提供稳定动力
• 终期红利虽非保证，但有机会带来更快的财富增长

全新双重红利结构，更好提升提取能力，杜绝分红回调风险。

而且「信守明天」支持"567"提取，做到早提取不断单。

什么意思？就是你可以在保单前期就开始提取收益，不用担心像纯终期红利产品那样，一提取就大幅损耗本金。

「信守明天」的双重红利结构，让提领后更灵活，对本金损耗更小，也大大降低了分红回调风险。

这个设计，某种程度上就是保诚在回应市场对隽升回撤的质疑——用产品结构本身来规避类似问题。

功能加分项：货币转换与传承设计

除了收益能打，「信守明天」在功能设计上也下足了功夫，对产品功能做了针对性优化，实用性大幅提升。

1、真货币转换

第3个保单周年日起，不限次数转换保单货币，支持6种货币（美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑）。

关键是，转换后未来回报率与原有计划下的相同货币一样。

这点很重要，市面上很多产品货币转换后，回报率会打折扣。

2、市场首创自主传承选项

提供4种身故赔偿支付选择：一笔过、分期支付、组合支付、自主传承。

新增「自主传承选项」可预先指定不同的身故赔偿百分比，结合每月分期+经历特定人生事件/达到指定年龄时支付。

比如孩子大学毕业、结婚、买房、甚至离婚、失业，都可以触发一笔钱的支付。

这个设计，真的是把中国家长的心思琢磨透了。

3、市场首创自主入息

第5个保单周年日起，可以设置自动提取现金价值，定时、定额、指定收款人，打造类似年金的稳定现金流。

这个收款人，可以是家人，也可以是雇员，甚至慈善机构。

无论是日常开销、子女教育还是补充养老、做慈善，都能按需提取。

结论：信守明天到底适合谁买？

说了这么多，最后给你一个明确的购买建议。

大家在选择产品的时候，"适配性"很重要。

「信守明天」适合这几类人：

• 长期主义者：做10年以上规划，保诚的进取型投资风格是优势。短期波动不影响长期收益，**28年6.5%**的预期IRR，时间会给你答案。
• 有传承需求的家庭：自主传承、自主入息、保单拆分、无限更改受保人……这些功能组合，几乎覆盖从子女教育到养老、再到财富传承的全生命周期需求。
• 对分红回撤有顾虑的人：双重红利结构+归原红利锁定，从产品设计层面就降低了回撤风险。如果你被隽升的事吓到了，「信守明天」的结构会让你安心很多。
• 想要中期高收益的人：15年5%、25年6.35%，这个中期收益在港险市场上几乎找不到对手。资金规划是15-25年，这款产品几乎是最优解。

不适合的人：

• 想3-5年短期套利的
• 对收益波动完全无法接受的
• 没有长期持有规划的

对既想要中长期高收益，又想为孩子留一笔钱的家庭来说，这款产品几乎找不到短板。

保诚「信守明天」收益上调后，相当于给中期增值装了加速器。趁着现在收益上调的利好政策，如果你符合上面说的几类人群，可以重点考虑。

大贺说点心里话

今天这篇文章写了3000多字，核心就想说清楚一件事：买港险，别被短期情绪带节奏，要看长期数据和产品本身。

但说实话，选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的信息差可能比产品本身更重要。