国寿傲珑盛世：收益不算港险顶尖，为什么我仍把它放进推荐名单？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近后台问国寿傲珑盛世的人特别多。说实话，这款产品收益不是市场最顶尖的。但我研究完之后，还是把它放进了推荐名单。

今天就用数据说话，带你看看这款产品到底值不值得买。

产品定位：从美式到英式的转型

先聊聊这款产品的来龙去脉。

国寿之前的王牌产品傲珑创富，是一款非常稀缺的美式分红产品，每年派发现金红利，这笔钱是纯利息，拿走不影响保证金额。

但傲珑盛世没走老路线，直接转成了英式分红，红利结构变成了复归+终期红利。说白了，傲珑盛世抛弃了傲珑创富原有的美式分红特色，开始加入英式分红赛道卷收益。但是没卷出太多名堂。

另外这个产品只支持两年缴费，选择上相对受限。

静态收益：IRR处于第一梯队

产品没有绝对好坏，只有适不适合。我们先看数据再下结论。

傲珑盛世的静态收益表现：

• 10年IRR 4.01%，中规中矩
• 20年到40年的IRR处于第一梯队
• 40年IRR达到封顶6.5%

跟其他比较能打的几家产品，上下差距也就零点几，增长速度也算比较快的。

这里插一句，2025年7月1日起香港保监局实施了分红演示利率上限，非港元保单上限就是6.5%。傲珑盛世40年IRR正好踩线，说明这个收益水平是监管认可的合理区间，而非虚高。

动态收益：255提领实测

静态收益只是纸面数据，真正用起来怎么样？我们用国寿常用的255提领方案测试一下。

255提领密码：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

实测结果：

• 领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班，差距约5000美金
• 领到保单第30年，和永明万年青星河尊享2相比，差距约2万美金

国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。但严格来说，跟优秀的产品之间差距也不算大。

红利结构：复归占比的隐藏玄机

这个细节很多人忽略了。英式分红的保单，复归红利的占比很关键。因为提领时一般优先从复归红利里取，不会影响保单的名义金额。

复归红利占比越高，就越适合提领。我们来对比一下：

傲珑盛世（2年缴，年缴10万美金）：

• 第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%
• 第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%

永明星河尊享2（同样缴费方式）：

• 第10年复归红利4.7万，总收益29万，占比16%
• 第30年复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%

两款产品总收益差距不大，但傲珑盛世复归红利占比更低。按理说提领不占优势。

但国寿用了一个巧妙的设计：提领时同时提领复归+终期账户，而非只提领复归账户。这样复归账户消耗更慢，保单更晚才会动用保证账户，降低了对后期增值的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了巧妙的方式化解了这一点。

功能升级：暂托人与年金转化

傲珑盛世在功能上也做了升级。

保单暂托人功能

这个功能非常实用。比如妈妈给孩子买了保单，把小姨设为暂托人。万一妈妈不幸去世，小姨可以代为监管保单，但权限有限——只能交保费、改通讯资料，无法变更投保人、受保人、受益人或提取保单价值。

等孩子成年后，权益自动转移给孩子。这和"后备持有人"完全不同，后者会直接成为保单持有人，可以行使所有权益。暂托人功能能更好保障未成年受保人的权益。

年金转化功能

受保人满65岁后可全数退保，转换成10年期或20年期年金。坦白说，既要全数退保，而且不是终身年金，应用场景有限，感觉有点鸡肋。

公司背书：央企底色与全球视野

前面说了这么多产品细节，你可能会问：收益不是最高的，为什么还要推荐？这就要说到我选港险的核心逻辑了。

港险真正的用途是两点：一是美元资产对冲，二是在保本前提下做全球优质资产投资。你可以把香港保司当作做全球投资的专业助理。

所以我们在挑选港险的时候，除了看产品收益之外，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。这个"基金经理"应该是：公司体量大、值得信任、分红稳定、足够安全。

国寿这家公司，在这几点上几乎没得挑。

央企背景，钱放这里很安心

国寿股东是中国财政部和社保基金会。2025年银行存款利率第七次下调，六大国有银行1年期定存降到0.95%，5年期才1.3%。

相比之下，傲珑盛世长期**6.5%**的预期IRR，配置价值就凸显出来了。而央企背景，让这份配置更有安全感。

全球投资做得比较好

我上次去香港跟他们负责人聊过投资策略。国寿采取内外兼修的投资策略，内部有资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选业绩更好的投资机构。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。2023年，国寿可投资金额达3932亿港元，其中**81%**投向固收类资产，主要包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券，以稳健为主。

其余投向权益类、另类资产和现金。

分红实现率第一梯队

别被预期收益迷了眼，分红实现率才是真金白银。国寿在我们的分红实现率排名中位列第一梯队：

• 9成以上产品分红实现率在**70%**以上
• 约一半产品实现率在**80%**以上
• 终期红利连续**8年100%**达成
• 10年+保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%

几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就可以抹平。国寿的长期投资和分红实力值得信任。

总结：产品一般，公司很好

最后给个结论。傲珑盛世这款产品，单看产品力确实没有让人非常惊艳。以255提取方案来看，保证金额一直在下降且低于本金，而老产品傲珑创富保证金额后期一直高于本金。

但在如今的港险市场，我觉得公司品牌以及投资分红的稳定性可能比产品细节更重要。大家都在卷预期收益，但港险大部分收益来自不确定分红，纯卷预期数字意义不大。况且各家产品差距已经很小了。

选港险，本质是选一个靠谱的"基金经理"帮你做全球资产配置。国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更重要。