保诚「信守明天」升级后25年IRR 6.35%全港第一，但这个"隐患"没人敢说

你好，我是大贺。

2025年5月，六大行第七次下调存款利率，5年期定存只剩1.3%。你辛苦攒的钱，正在被"温水煮青蛙"式地贬值。

就在这个节骨眼上，保诚把**「信守明天」升级了。25年预期复利6.35%，收益是本金的4.13倍**——全港储蓄险里最高。

听起来很香对不对？

但作为从业8年、服务过500+家庭的港险规划师，我必须先给你泼盆冷水：这次升级，本质上是一次激进的豪赌。

先说结论，再逐条论证。

结论：25年IRR 6.35%全港第一，但波动也最大

直接上数据：

第25年预期复利回报6.35%，收益是本金的4.13倍——这两个数字，确实是全市场最高。

但别被表面数字迷惑。

这次收益提升，全部来源于波动最大的终期红利。什么意思？就是保诚把所有的"加码"都压在了最不确定的那部分收益上。

更扎心的是，保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。2022年那波操作，至今还被同行当反面教材。

所以我的评价是：信守明天适合能接受分红有较高波动的朋友，市场好能收获超额收益，市场不好分红也可能打个8折。

这笔账很简单：高收益对应高波动，没有免费的午餐。

适合谁？不适合谁？

我帮你算过了，直接给结论：

适合买的人：

• 规划20年以上才动用的长期资金
• 能接受分红波动、不会因为短期回撤焦虑的人
• 看重25年左右这个时间节点的收益最大化

不适合买的人：

• 需要早期提领的（比如566方案，第6年就开始取钱）
• 追求稳定、不想操心的保守型投资者
• 对保诚过往分红回撤有心理阴影的

为什么这么说？看提领数据：

566提领方案（第6年起每年提领总保费6%），保单第10/20/30/40年，信守明天分别剩余28/32/60/92万美金，而星河尊享II分别剩余29/42/69/106万美金。

差距一目了然。

但换成5-15-12方案（第15年起提领），保单23~29年信守明天反而是市场第一。

不适合早提领，但非常适合晚提领。

如果你觉得信守明天和期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择。比如收益差不多的友邦环宇盈活，友邦的稳健对未来几十年的血压也很友好。

论证一：收益为何能全港第一？

这次升级的核心变化就一条：预期收益大幅上调。

5年交预期收益：从升级前的45年到6.5%，到升级后的28年到6.5%，整整提前了17年。

升级后的信守明天不再是默默无闻了。

我把主流产品拉出来对比（剔除宏挚传承、启航创富这两个特殊产品后）：

保单14~26年，这13年综合市场第一。

再看三款最快达到6.5%的产品对比：

前13年优势在环宇盈活（30年达6.5%）；1426年优势在信守明天（28年达6.5%）；2729年优势在传承首创V-丰成（27年达6.5%）。

整体看下来，信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。最强的时间点在保单25年左右，市场第一。

就收益来说，信守明天的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

论证二：为何说波动最大？

收益高是真的。但风险也是真的。

我仔细对比了升级前后的计划书：

发现了吗？升级后复归红利完全没动，保证金额也没动，提升的只有终期红利。

这意味着什么？

保单的确定性是由100%确定的保证金额，和派发即保证的复归红利体现。而这次信守明天的收益提升全部来源于波动最大的终期红利。

虽然收益是更高了不假。但不确定性也相应提高了。

再看投资策略：

权益类占比固定70%，固收类占比固定30%。

相比其他可以灵活调整股债比例的产品，信守明天的波动会更大。

更关键的是，保诚不采用分红平滑机制，客观反映市场波动——多赚了就多分，少赚了就少分。

保证金额这块，5年交18年保证回本，长期持有保证复利回报只有0.32%。这个保底，说实话，市场中游水准。

论证三：为何晚提领更强？

这个问题困扰了很多人：预期收益涨了那么多，为什么早期提领还是打不过星河尊享II？

答案在复归红利占比上：

信守明天复归红利占比13.25%，只比不擅长提领的环宇盈活高一点（8.00%）。但远远落后于星河尊享II（22.76%）、盈聚天下（24.03%）。

复归红利是"派发即保证"的，提领时优先消耗的就是这部分。占比低，早期提领自然吃亏。

但换成晚提领就不一样了：

5-15-12方案中，保单第25年，信守明天剩余69.75万美金，星河尊享II是66万美金，多近3万美金。

5-20-16方案同样，保单23~29年信守明天市场第一。

信守明天不适合566这种早提领方案，但非常适合晚提领。

附加价值：功能亮点速览

抛开收益，信守明天的功能设计确实有几个亮点：

1. 自主入息功能（被同行疯狂抄袭）

自主选择保单价值的提取方式。怎么提、啥时候提、提多少、提给谁，明明白白自主设定。

受益人可以指定雇员、生意合伙人，甚至是慈善机构——这些非亲属关系、非血缘关系的人和机构都行。

2. 真多元货币转换

很多产品的多元货币转换是"假丝滑"：

转换后现金价值缩水、预期收益降低、原有功能可能失效...

但信守明天不同于其他产品，承诺了转换货币后保单功能不变、现金价值不缩水。支持6种保单币种：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑，第3年起可转换。

3. 其他标配功能

无限次变更受保人、后继持有人/后备受保人、终期红利锁定+解锁、开枝散叶（保单分拆）、身故赔偿及支付选择、延伸意外身故保障、投保人意外身故保障、无行为能力选项、学术优异奖、保单贷款、保费假期——该有的都有。

最终建议：高收益高波动，量力而行

说到底，这次信守明天提升收益完全是一次自救行为。

老版本的信守明天在当前市场几乎可以用默默无闻来形容，进入6.5%时代后，不升级就只能成为时代的眼泪。

升级后，收益确实够高。保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价——信守明天的收益足够高，即便分红实现率打了8折，我们依旧是赚的。

但前提是，你得接受这个波动。

如果你是那种每年都要盯着分红实现率、一看到下跌就焦虑的人，真心不建议选保诚。友邦环宇盈活收益差不多，但稳健得多，对未来几十年的血压也很友好。

如果你能接受"市场好多赚、市场差少赚"的逻辑，信守明天确实是目前25年左右收益最高的选择。

我们的目标是选对公司，选对产品。适合自己的，才是最好的。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，这里面的门道可能比产品本身更重要。