20款港险选不对亏几十万！友邦/宏利/保诚怎么挑？5个问题直接锁定

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年，帮上千人做过港险配置。

你是不是看了一堆测评，越看越懵？

宏利、友邦、保诚、安盛、永明……光"老五家"就够头疼了。

还有周大福、富卫、忠意、万通、国寿海外、太保、太平……20多款产品摆在面前，每篇测评都说自己推荐的最好，你到底该信谁？

别急，咱一步步来。

选不好不是你的问题，是没人帮你梳理清楚。今天我用5个问题，手把手帮你把20款砍到3款以内。

你只需要回答我几个问题，看完这篇，你就知道自己该买哪款了。

第一步：你为什么考虑港险？

在做任何决策之前，先问自己一个问题：我为什么要买港险？

如果你只是跟风，听说"港险收益高"就冲过来，那我劝你先冷静一下。港险不是万能药，它有它的适用人群。

先看收益差距有多大

2025年5月，六大行同步下调存款利率，部分中小银行3年期定存利率降到1.2%，活期存款利率已经接近0。

银行自己的净息差都跌到**1.43%了，明显低于1.8%**的警戒水平——银行自己都赚不到钱，给你的收益只会更低。

而香港储蓄分红险呢？中长期收益在**6%-6.5%之间，内地长期险种回报率才2.0%-3.2%**左右。

为什么差这么多？

因为香港保险可以更多地投资权益类资产，比如股票、对冲基金、共同基金，能在全球范围内捕捉优质投资机会。

内地保险受监管约束，主要投资国内市场，境外投资仅占**2%**左右。

这张图很直观：同样1块钱，**2%复利和6%**复利，30年后差距就拉开了，99年后更是天壤之别。

再看功能性

香港保单提供多达9种货币选项：美元、港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元……而且从第3个保单周年日开始，每年都能转换货币，终身无限次。

这意味着什么？如果你有子女海外教育、全球旅居、海外退休的规划，港险能帮你做货币配置。

所以，港险适合谁？

• 有长期理财需求（10年以上）
• 能接受美元/港币资产配置
• 有海外教育、养老、传承等规划
• 追求稳定且较高回报的理财选择

如果你符合以上任意一条，那港险值得考虑。如果你只是想短期理财，或者完全不接受美元资产，那港险可能不适合你。

确认了港险适合你，咱们进入下一步。

第二步：你打算交几年？

港险的缴费期限主要有2年交、5年交两种主流选择。

很多人问我："大贺，2年交和5年交有什么区别？"

简单说：2年交适合手里有一笔钱、想尽快投入的人；5年交适合分期投入、现金流压力小的人。

我们的测算条件是这样的：

• 5年交：0岁男宝作被保险人，每年6万美金×5年，总保费30万美金
• 2年交：0岁男宝作被保险人，每年15万美金×2年，总保费30万美金

总保费一样，都是30万美金，但缴费节奏不同。

5年缴费期限持有保单20年，预期可获得5%至6%的年化复利；持有30年，预期可获得**6%至6.5%**的年化复利。

怎么选？

• 如果你手里有30万美金现金，想尽快让钱"滚起来"，选2年交
• 如果你每年能拿出6万美金，但一次性拿30万有压力，选5年交
• 如果你追求更快回本，2年交通常回本更快

确定了缴费期限，咱们进入最关键的问题。

第三步：你什么时候要用钱？

这是整个决策过程中最重要的问题。

很多人买港险之前没想清楚这个问题，结果买了之后发现"收益没达到预期"——不是产品不好，是选错了产品。

先看5年交的情况

如果你6-20年内要用钱：选宏利「宏挚传承」宏挚传承5年交6年回本，市场领先。9年复利到4%，14年本金翻倍、复利5.8%，21年本金翻3倍、复利6%。

宏挚传承主要在前20年发力，如果你想在6-20年这个期间用钱，它都具有压倒性的优势。

忠意「启航创富（卓越版）」15-22年收益也是全场最高。但我更推荐宏挚传承，原因后面会讲。

如果你25年以上才用钱：看谁先到6.5%2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。所以50年之后，各家产品差距不大。

关键是谁先到6.5%：

• 安达「传承首创丰成」：27年
• 保诚「信守明天」：28年
• 友邦「环宇盈活」：30年
• 永明「星河传承II」：35年

如果考虑品牌、资管、分红稳定性，我的推荐顺序是：友邦环宇盈活 > 永明星河传承II > 保诚信守明天 > 安达传承首创。

再看2年交的情况

2年交前20年最强：宏利「宏挚传承」+ 忠意「启航创富」这俩是前中期回报的天花板产品，保单前20年断层领先。

2年交后期最强：安达「传承首创V丰成」它的优劣势很明显：前期收益一般，保证20年回本、预期7年回本，都不算快。但20年开始就是市场第一了，27年就能到6.5%，这是当下市场的纪录。

2年交全周期均衡：周大福「飞扬盛世」预期5年回本，10年IRR 4.25%，15年IRR 5.36%，20年IRR 6.08%，25年IRR 6.22%，30年IRR 6.42%，34年IRR 6.5%。

周大福飞扬盛世全周期几乎没有短板，硬要说就是前20年表现没有宏挚那么变态。

小结一下：

第四步：你需要定期提领吗？

如果你买港险是为了养老、补充现金流，那"提领"就是你最关心的事。

很多人只看静态收益，忽略了提领场景。但实际上，提领方式不同，产品表现差异巨大。

别慌，跟着走就行。提领环节基本上大家只用关注两款产品：20年内看宏挚传承、20年后看星河尊享II。

场景一：投入30万美金，从第6年开始每年提取18000美金（总保费6%）

• 前20年：宏挚传承表现最好
• 20年以后：万年青星河尊享II账户余额大幅领先，一直到终身都是最高

场景二：投入30万美金，从第6年开始每年提取21000美金（总保费7%）

这种提领方式下，很多产品都断单了。剩下的产品中：

• 前20年：还是宏挚传承表现好
• 20年往后：万年青星河尊享II账户余额领先得很明显

场景三：投入30万美金，从第10年开始每年提取24000美金（总保费8%）

结论一致：20年内宏挚传承最强，20年后星河尊享II最强。

场景四：投入30万美金，从第15年开始每年提取36000美金（总保费12%）

这种比较晚提领的方案，情况有点复杂：

• 前20年：除了宏挚传承，启航创富也有一段比较有优势
• 20-30年：保诚信守明天最强
• 30年后：星河尊享II综合表现依旧不差，但没有之前那么强势了

2年交提领场景：投入30万美金，从第5年开始每年提取15000美金（5%）

• 前10年：启航创富、月悦出息剩余账户金额比较有优势
• 10-20年：宏挚传承、飞扬盛世打得有来有回
• 20年后：星河尊享II、盈聚天下更强

其实不用纠结星河尊享II和盈聚天下怎么选。一个是全球品牌、百年历史的永明，一个是港资品牌、几十年历史的富卫。

再加上万年青星河尊享II静态收益表现还更好，正常人都会选综合表现更好的星河尊享II。

提领场景总结：

有个细节要注意：星河尊享II提领的时间越往后，竞争力就相对越差。如果你打算很晚才开始提领，可以考虑保诚信守明天。

第五步：你更看重品牌还是收益？

到这一步，你应该已经筛选出2-3款候选产品了。

最后一个问题：你更看重品牌还是收益？

这个问题没有标准答案。但我可以帮你分析。

品牌派：选百年老牌

业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

这话有点夸张。但也说明了友邦在香港保险市场的地位。

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万，每3个拥有个人医疗保险的香港人，就有1个是友邦香港客户。

宏利也是国际顶尖的保险公司。截至2024年6月30日，宏利管理的强积金资产占27.9%，位于全港第一。

宏利公司品牌力上没话说，属于国际顶尖的保险公司。

收益派：选数据最优

忠意「启航创富（卓越版）」15-22年收益全场最高，它主打的也是前期的高爆发。

但我更推荐宏挚传承。一方面宏挚传承背后的宏利作为国际老牌保司，对比忠意实力更强，知名度也更高。

另一方面，两款产品都只有单一的终期红利，分红实现率需要重点考核；而忠意分红产品样本数量较少，即便全是100%参考意义也没宏利那么强。

限高之后，品牌更重要了

2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。这意味着什么？

50年之后，各家产品收益差距不大。那谁的保险公司品牌大、资管强，谁就胜出。

限高对大保司更加友好。匠心2、盈聚天下、富饶千秋这些产品，由于限高，无法再凭借高收益与大保司产品打得有来有回了。

我的建议：

如果你是保守型投资者，优先选友邦、宏利、保诚、永明这些百年老牌。

如果你是进取型投资者，可以考虑忠意、安达这些收益更激进的产品。但要做好心理准备——分红实现率的样本量没那么大，参考意义有限。

决策树总结：你的最优解是？

跟着我走了5步，现在你应该很清楚自己该买什么了。

我帮你把20款砍到3款以内，最后汇总一下：

5年交决策路径：

2年交决策路径：

保司阵营速览：

• 百年历史老五家：宏利-宏挚传承、友邦-环宇盈活/盈御3、保诚-信守明天、安盛-挚汇、永明-星河尊享II/传承II
• 港资新兴力量：周大福-飞扬盛世/匠心传承2、富卫-盈聚天下、万通-富饶千秋

特殊需求：

对未来人民币大幅升值有信心，希望以人民币来投保的朋友，可以重点关注永明。永明首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

周大福飞扬盛世全周期几乎没有短板，硬要说就是前20年表现没有宏挚那么变态。如果你追求"不求最好，但求均衡"，飞扬盛世是个好选择。

附录：如何验证分红实现率？

选好产品之后，还有一个问题：分红实现率能100%实现吗？

先跟大家科普两个概念：分红实现率 = 实际到手的分红 ÷ 计划书上演示的预期分红

举个例子，投保时计划书上显示的预期分红是100，实际分了80，那么分红实现率就是80%；如果实际到手的是150，那么分红实现率就是150%。

总现金价值比率 = (保证金额 + 实际到手的分红) ÷ (保证金额 + 计划书上演示的分红)

总现金价值比率将保证和非保证两部分收益结合起来考量，相比单一的分红实现率，更能准确综合评估保单的整体表现。

怎么查？

2017年香港保监局就强制保险公司披露分红实现率数据了。每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率都有历史数据在官网披露。

重要提醒：

不是官网原版的数据大家不要相信，还是更加建议大家自己去比对。

市场上某些人贴出的分红实现率数据截图，看上去似乎很有说服力，殊不知某些图表是错误的，引用的数据不真实、不完整或过时，扭曲了事实。

稍微PS一下就能更改数字，不去官网看最源头的数据，是无法知道真实情况的。

附录：主流保司背景速查

最后附上主流保司的背景信息，供你快速参考。

宏利：1887年成立于加拿大，由麦克唐纳爵士（加拿大十元纸币上的人物）创办。进入香港超过126年，管理加拿大的政府社保，也是香港强积金的供应商。

友邦：1919年在上海成立，1931年开始经营香港的业务。是最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团，总部位于中国香港。

保诚：1848年创立至今已有176年历史。在香港、伦敦、纽约、新加坡四地上市，是英式分红的引领者。

安盛：总部位于法国，拥有200多年的历史。1995年进入香港，连续10年全球No.1保险品牌。

永明：1865年成立于加拿大，1892年进入香港市场，扎根132年。全球管理资产规模高达8万亿港元，首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

周大福人寿：前身是成立于1985年的富通保险，2024年三季度正式更名为周大福人寿。周大福珠宝的黄金储备超过1743吨，以世界各国黄金储备来统计位列第八位。

富卫：2013年李泽楷旗下的盈科收购荷兰ING在香港、澳门以及泰国的保险业务，更名为富卫集团。业务规模保持在全港前五。

万通：股东包括云峰金融和美国万通人寿，旗下资管公司是全球资管巨头霸菱。香港一直有"真年金选万通"的说法。

忠意：1831年在意大利创立，拥有超过190年的历史。业务遍布全球超过50个国家和地区，将中国香港定为忠意集团的亚洲总部。

国寿（海外）：香港最大的中资保险公司，也是香港最大的中资机构投资者。1984年在香港设立分公司，是中资系中最早进入香港市场的企业。

太保（香港）：2021年由中国太平洋保险集团设立的新公司，背靠上海国资委，是国内三大寿险公司之一。2022年推出「太保尊尚会」，提供内地高端养老社区服务。

太平人寿（香港）：隶属于中国太平保险集团，这家拥有近百年历史的民族品牌创建于1929年，既是第一家境外上市的中资保险企业，也是唯一一家管理总部设在境外的中管金融机构。

大贺说点心里话