永明万年青·星河尊享2：被吹成"六边形战士"，但这4个条款细节99%的人没看懂

你好，我是大贺。

最近咨询永明万年青·星河尊享2的人特别多，都说这是630之后港险市场的"六边形战士"。我跟团队把这款产品的条款翻了好几遍，发现一个有意思的现象：很多人只盯着收益率看，却忽略了真正决定你能拿到多少钱的条款细节。

2024年内地访客赴港投保628亿港元，储蓄险占比超过93%。

买的人这么多。但我敢说大部分人对条款细节了解不足。今天我跟你掰开揉碎讲，这款产品到底好在哪，又有什么需要注意的地方。

痛点一：人民币保单收益总是被打折？

这个坑我见太多了。很多客户看好人民币，想买人民币保单，结果一看计划书傻眼了——同样的产品，人民币保单的收益就是比美元保单低一截。

说白了就是，其它大部分港险产品，人民币保单的回报基本都会稍微低一点。有的差个0.1%，有的差得更多。你想想，几十年复利下来，这个差距可不小。

永明万年青·星河尊享2在这点上做得很干脆。它支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。除了英镑和港元，其它4种货币的回报完全一样。

对于想要投保人民币保单的朋友来说，这是个非常大的好消息。选择这个产品就不用纠结了，人民币保单和美元保单收益一样，你按自己的需求选就行。

痛点二：货币转换怎么变成了黑匣子？

货币转换这个功能，现在很多产品都有。但你换个角度想，为什么有的人用完这个功能后，发现钱变少了？

我去翻了好几家公司的货币转换条款，发现了问题所在。大部分产品所谓的货币转换，有非常大的不确定性。条款里往往写着"调整基数"，意味着你转换货币时，要额外承担资产价格差和手续费。转换后的名义金额、现金价值、各种红利，都由保险公司全权厘定。

别被话术忽悠，这种条款相当于一个黑匣子。用完了不确定会有什么影响，钱是多了还是少了，你心里没底。

永明的货币转换就透明多了。不设调整基数，转换公式清清楚楚写在那里：转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值。

用起来更放心，不让用户额外掏钱。这个功能虽然不是永明首创的。但永明确实是把它打磨得最好的。

痛点三：提领后保单就废了？

很多人买储蓄险有个顾虑：我要是提前取钱，保单收益会不会大打折扣？

这个担心不是没道理。有些产品的终期红利占比大，你一提领，相当于把未来的增值空间砍掉一大块。

但永明万年青·星河尊享2的设计不一样。它的复归红利占比大，适合早期提领。我们做了个对比测算：以567提取为例，第6年开始每年提取总保费的7%，提取到保单第20年，这个产品剩余的现金价值一路领先。

提领之后打遍天下无敌手，几乎没有对手。提领后对保单收益的影响比较小，你对比一下提领前后的IRR就明白了。

痛点四：归原红利的现金价值为什么会缩水？

这个问题比较隐蔽，很多人压根不知道。

归原红利一旦派发，面值就是确定的，对吧？但问题是，如果你想提取或者退保，到手的钱不是归原红利的面值，而是现金价值。这两个数值之间有一个折现率，也就是说你到手的钱会少一点。

一般产品都是这么操作的，越晚退保折现率才越接近1。

永明这款产品不一样。复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。这个条款清清楚楚写在合同里。

目前我没有看到任何哪一家把这点写到了合同里。这个细节，决定了你提取时能拿到的钱是不是足额的。

收益到底怎么样？数据说话

聊完条款细节，再来看看收益表现。

这个产品支持2年交和5年交两种缴费方式。不提领的话，不管是2年交还是5年交，一直处在第一梯队，收益在前几名的位置波动。

几个关键数据：

• 2年交35年能达到6.5%的复利收益上限
• 保证收益长期能达到1%，这个数字在市场上算很高的
• 保证回本时间13年

7月1日起香港保监局实施分红演示利率上限新规，非港元保单上限6.5%。新规出台后，各家产品的演示收益趋同，这时候产品条款细节就成了真正的竞争焦点。

光看收益率没用，还得看你实际能拿到多少。前面讲的货币转换、红利折现这些条款，才是决定你最终收益的关键。

功能全家桶：你能想到的它都有

功能方面，我简单给大家报个菜名：货币转换、红利锁定、保单分拆、更改被保人、指定收款人、候补保单主权人、保单暂托人、身故支付选项……各种管家式类信托功能基本都有。

还有个保费豁免功能挺实用的。5年交方式下，如果受保人和保单持有人是同一人，70岁之前因受伤或疾病被诊断为永久伤残，可以最高免交20万美元保费。

这个功能很能体现永明的关怀精神，也很实用。目前很多公司的产品没有这个功能。功能的丰富程度以及实用性可以满足99%的人。

唯一短板：分红实现率怎么看？

说实话，硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。

我们前段时间统计过12家主流香港保司的分红实现率情况，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

不过比较亮眼的地方在于，永明的10+保单表现还不错，平均值有**86%**左右。光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的。而且这部分数据更有说服力——毕竟是经历过时间检验的老保单。

背后的公司：160年老店的底气

最后讲讲永明这家公司。

永明1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立的时间还早2年。扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。在160年间，永明经历了一战、二战、西班牙流感、911事件等各种危机。不管当时多难，都坚持正常赔付了，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。这一点比较难得。

目前永明管理资产超1万亿美元，财务评级一等一的稳。

有个数据很亮眼：永明人均整付保费超300万，是老四家的2-5倍。

深受高净值客户偏爱。没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题的了。

投资策略上，永明旗下有5大资产管理公司，分别聚焦股票、固定收益、实物资产、地产、另类资产。投资组合和投资地域非常分散，这也是永明稳健的根本原因。

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大贺说点心里话

今天聊了这么多条款细节，核心就一句话：买港险别只看收益率，条款里的门道才决定你最终能拿到多少钱。当然，怎么买、从哪个渠道买，这里面的信息差可能比条款本身更值钱。