友邦盈御3：被吹成"港险之王"的产品，我拆解了它的底层逻辑

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

业内流传着一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

这话听着狂，但友邦真的配得上这句话吗？今天我就从产品设计逻辑来拆解一下，友邦盈御多元货币计划3到底凭什么敢说"最稳"。

港险储蓄险这么多，怎么选？

最近很多朋友问我：港险产品这么多，保诚、万通、宏利、富卫……每家都说自己收益高，到底该怎么选？

说白了就是，选港险不能只看收益，还要看公司实力、分红兑现能力、投资策略。

今天我就用对比的方式，把盈御3和市面上主流产品放在一起PK，让你看清它的真实定位。

静态收益PK：前10年前三，后期略逊

先看静态收益，也就是一直不提取的情况。

以0岁男孩、年交5万美元、交5年为例，盈御3在前10年静态收益位列前三，这个数据很关键——说明短期账面价值表现确实亮眼。

但很多人忽略了这一点：拉长到100年，保诚信守明天比盈御3高300万美元，万通富饶千秋plus高141万美元。

后期收益增长确实慢于这几家。

不过盈御3的长期复利IRR可达7.19%，在当前环境下依然是很不错的水平。

动态收益PK：长线持有型，不适合频繁提取

再看动态收益，也就是提取后的表现。

以566提取模式测算（5年交，年交5万美元，第6年起每年提取总保费的6%），前10年盈御3虽然优势不够亮眼，但与其它同类型产品的差异并不大。

但10年之后差距就拉开了，第100年时与富卫盈聚天下相比差了4770万美元。

从产品设计逻辑来看，盈御3明显是为长线持有设计的，不适合追求早期提取现金流的朋友。

分红实现率PK：100%兑现，友邦说到做到

收益只是纸面数字，能不能兑现才是关键。这也是很多人选友邦的核心原因。

盈御多元货币计划的复归红利和终期红利分红实现率都达到了100%。

更夸张的是，充裕未来·盈尚的复归红利分红实现率最高达到162%——不仅兑现，还超额兑现。

友邦能做到这个成绩，底层逻辑是这样的：它有一套"平滑机制"，用好年份的盈余弥补不好年份的亏损，确保每年都能平稳渡过。

向来高风险的港险产品，有友邦帮你抹平波动，这才是友邦分红实现率稳且真实的根本原因。

公司实力PK：恒指第六大成分股

再看公司层面。友邦是最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团，总资产值达2890亿美元，是恒生指数第六大成分股。

恒指成分股的表现直接反映香港经济整体状况，能进前十的都是压舱石级别的企业。

更关键的是友邦的投资策略。2024年债券类投资占比达97%，政府债券及政府机构债券占51%，公司债券及结构证券占46%。

对比一下，国内环境已相当严峻：

• 2025年国内44%理财产品年化收益率不及2.0%
• 现金管理类产品收益中枢已降至1.4%
• 银行净息差收窄至**1.43%**创历史新低
• 多家中小银行5年期定存利率甚至低于3年期

在这种环境下，友邦97%债券类投资+平滑机制的稳健策略，价值就凸显出来了。

友邦真的是尽自己最大的努力去规避风险，减少投资带来的不稳定性。

功能PK：9种货币+红利锁定解锁

功能层面，盈御3支持9种货币选择，保单第2年就能行使货币转换权益，是市场上少有的货币种类较多且较早能转换货币的产品。

还有一个首创功能：红利解锁。这是盈御2时在市场首创的功能，红利锁定范围在**10%～70%**之间，锁定1年后每年可解锁一次。

这个设计让你在市场好的时候锁定收益，市场回暖时又能解锁继续增长，灵活性拉满。

对于有海外定居、旅行、留学需求的家庭来说，这些功能非常实用。

总结：不是冠军，但是最稳的选手

说实话，盈御3不是收益最高的产品。

• 长期静态收益：保诚、万通更高
• 提领场景表现：富卫盈聚天下更好
• 综合稳健程度：盈御3无出其右

这款产品既不是最好，也不是最差，确实是最稳的选择：公司品牌大、投资稳健、服务周到，功能也都有，没有明显的短板。

还有一点很多人忽略了：7月1日起港险收益率将下调，港元保单上限定为6%，非港元保单下调至6.5%。

现在**7.19%**的复利IRR，或许将成为历史。

对于新手来说，这是最不操心、最不容易出错的选择。当然，如果你有更明确的需求——每年提取现金流、对冲汇率风险、养老金补充——港险中还有更好的选择。

大贺说点心里话

选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。同样的产品，渠道不同，成本可能差出一大截。