永明星河系列2升级：1%保证回报之外，更该看长期现金流

你好，我是大贺。

今天聊永明「星河系列2」。也就是星河尊享2、星河传承2这一组产品。

这款产品最近升级了。新增币种。传承安排也补强了。失能支援也更细了。

不过我不想一上来就讲条款。

咱把镜头拉远一点。

永明这家公司，有一个很有意思的数据。每八个香港人里，就有一位是永明客户。

这个比例不低。尤其放在香港这种金融产品极度拥挤的市场里看，更不低。

为什么是永明？

这事儿得从丘吉尔说起。

每八个香港人就有一位永明客户，这事得从丘吉尔说起

二战期间，英国启动过一次高度机密的行动。名字叫“鱼雷行动”。

当时法国沦陷。英国本土承受巨大压力。丘吉尔要做一件事。

把英国的国家财富先转出去。

这不是普通转移。规模非常大。

25亿美元黄金。50亿美元有价证券。

这些资产从苏格兰格里诺克港秘密出发。穿过北大西洋。途中风险极高。

当时有134艘盟国货船被德军击沉。

但英国这批运输船，被加拿大海军接应成功。最后没有损失。

黄金是一部分。证券又是另一部分。

这50亿美元有价证券，最后存进了哪里？

存进了永明金融位于蒙特利尔总部大楼的三层地下金库。

永明金融，是加拿大银行和英国银行共同选定的唯一证券保管方。

这点很关键。

它不是旁观者。它是鱼雷行动里唯一参与的商业机构。

后来战争结束。那批证券完全无损地归还给英国政府。

我每次看到这段历史，感受都很直接。

丘吉尔当年确实是把英国的金融血脉，托付给了永明金融的地下室。

这句话不夸张。

放在大时代里看，那是一国财富的大迁徙。

85年后的今天，我们普通家庭也在做另一种迁徙。

不是搬黄金。也不是搬国家证券。

而是在低利率、汇率波动、资产重新定价的环境里，给自己的家庭资产找一个更稳的长期容器。

这也是我为什么一直愿意看永明。

永明在我心里，确实是港险里的白月光。

不是它没有缺点。任何产品都有边界。

但它的底层气质很清楚。

稳。长期。讲信用。

161年0违约，永明真正强的是穿越周期

讲港险，很多人容易只盯着演示收益。

我不反对看收益。

但我做宏观财经内容出身。看金融机构，第一眼一定看它经历过什么。

顺风时候谁都好看。

逆风时候，才知道底子厚不厚。

永明已经有161年0违约历史。

它经历过1929年大萧条。经历过二战。经历过2008年金融危机。也经历过近三年疫情。

这些年里，它没有走到申请政府援助那一步。

这在保险公司里，是很重要的信号。

不是一句“百年老店”就能概括。

还有几件事，也能看出它的性格。

1918到1920年西班牙流感期间，永明赔付了210万美元。

1944年，永明认购1.8亿加元加拿大政府战争债券。也是英国战争债券活动里单笔最大认购方。

2019年新冠疫情期间，永明捐助200万美元。

这些事情不是收益率表格。

但它们很重要。

这事儿的本质是，保险不是一笔短线投资。

你买的是几十年的承诺。

有些产品，短期演示特别漂亮。看着很舒服。

但我会问一句。这个承诺，谁来兑现？它穿过周期了吗？它在极端环境里表现如何？

一个保司能经历这么多腥风血雨走到今天。

我会给它更高的信任权重。

这不是情怀。是风险定价。

星河尊享2的1%保证回报，是真正的硬指标

回到产品本身。

永明「星河系列2」里，我最关心的，还是星河尊享2的保证回报。

目前市场上热门港险，保证收益峰值大多在**0.2%-0.7%**之间。

而星河尊享2，长远保证收益高达1%。

这就是它最硬的地方。

保证回报1%，在现在的港险市场里，确实是高处的位置。

看5年交热门港险保证峰值。

永明星河尊享2、星河传承2：1.00%。

宏利宏挚传承是0.64%。忠意启航创富是0.60%。万通富饶千秋是0.55%。

周大福匠心传承2是0.47%。保诚信守明天是0.37%。

友邦环宇盈活、友邦盈御3、富卫盈聚天下2，都是0.32%。

安盛盛利2是0.23%。安盛挚汇是0.21%。

这里我态度很明确。

如果你是保守型家庭。又想做长期现金流。我会优先看星河尊享2。

原因很简单。

分红是非保证的。演示收益不能当成确定收益。

但保证部分，是产品底线。

星河尊享2把底线抬高了。

这对长期规划很关键。

尤其是教育金、养老现金流、家族资产传承。时间越长，底线越重要。

再看美元2年缴的保证内部回报率。

星河尊享2从第60年起稳定在1.00%。

盛利2从第60年起，大概是0.22%-0.23%。

这不是说盛利2不好。

盛利2有自己的优势。

但求稳的人，我不会把它放在星河尊享2前面。

你要的是长期可预期。那保证回报就不是装饰。

它是地基。

悲观情境、长期提领、人民币美元同收益，都能打

再往下看三组数据。

第一组，是悲观情境。

美元2年缴下，星河尊享2的预期总内部回报率。

第10年是2.00%。

第20年是4.32%。

第30年是4.64%。

第70年是4.71%。

第100年是4.69%。

同期盛利2的数据是：

第10年0%。

第20年3.57%。

第30年3.88%。

第100年4.46%。

我会怎么理解？

星河尊享2不是只在乐观演示里好看。

悲观情境下，它也扛得住。

这点很重要。

因为真正买港险的人，不是为了看一张漂亮计划书。

是为了未来几十年能稳稳拿钱。

第二组，是提领。

这里看一个“566”提领方案。

也就是保单第6年至100岁，每年提取18000美元。

在这个方案下，从保单第30年到第100年，星河尊享2的账户剩余价值一直在前面。

第30年剩余现金价值。

星河尊享2是694,433美元。

盛利2是696,452美元。

保诚信守明天是600,447美元。

早期盛利2略领先。

但我要提醒一句。

盛利2的保证收益峰值只有0.25%。

它的提领取决于市场和分红表现的程度更高。

能承受市场波动的朋友，选盛利2也说得过去。

但求稳的人，我更推荐星河尊享2。

这句话我说得很直。

长期提领现金流这件事，星河尊享2是当前热门产品里非常强的一档。

第三组，是人民币保单。

通常情况下，美元保单收益会高于人民币保单。

这很常见。

但星河尊享2比较特殊。

它是目前市场上少见的，人民币保单与美元保单收益完全一致的产品。

看30年人民币IRR。

宏挚传承是5.63%。

盈御多元3是5.83%。

信守明天是5.85%。

傲龙盛世是6.31%。

盛利II是6.32%。

星河尊享是6.31%。

匠心传承2是6.29%。

这对一类人很友好。

就是不想承担太多美元汇率波动的人。

尤其是未来用钱场景在国内。或者家庭资产本来就以人民币为主。

这种人看港险，经常会纠结币种。

星河尊享2给了一个相对舒服的解法。

要收益。也要减少汇率扰动。

我觉得人民币偏好的家庭，可以重点看它。

星河系列2这次升级，补的是全球生活和家庭传承

聊完产品力，再看这次升级。

星河系列2这次主要升级三块。

货币。传承。失能。

先说货币。

原来支持6种保单货币。

美元、港元、人民币、英镑、加元、澳元。

这次新增3种。

新加坡元、欧元、阿联酋迪拉姆。

合起来就是9种。

这不是产品经理随手加几个币种。

放在大时代里看，很有意思。

2025年，全球外汇储备里的美元占比继续走低。IMF数据里，2025年第三季度美元占比降到57.8%，创近30年新低。

欧元、人民币、新兴市场货币的存在感在提高。

中东也在变化。

2025年迪拉姆与人民币直接结算规模同比增长超过40%。阿联酋也成了很多中国企业出海的重要目的地。

这时新增欧元、新加坡元、迪拉姆，就不是摆设。

它踩在多币种资产配置的节拍上。

更关键的是，永明做了一个很少见的安排。

美元、加元、人民币、迪拉姆、澳元这5种核心货币，保证及预期回报完全一致。

这点我很认可。

客户不用为了收益，被迫选某一种币种。

它把选择权还给了家庭真实需求。

孩子在哪读书。老人在哪养老。未来在哪生活。钱就可以尽量匹配那个地方。

通过SunWallet，还能实现全球17种货币灵活提取。每年首次海外汇款0手续费。

说白了，永明想做的是“全球生活，一单搞定”。

这个方向我支持。

跨境教育、旅居养老、海外就医、企业出海家庭，都用得上。

再说传承。

这次新增了受益人保单暂托安排。

受保人身故后，指定受益人可成为新的受保人和保单主权人。

受益人是未成年人时，可以由保单暂托人接管。

还能指定受益人暂托3位、后补保单主权人3位、保单暂托人3位。

也就是3+3+3结构。

这其实是管家式类信托传承的再升级。

高净值家庭很看重这个。

不是为了听起来高级。

而是为了减少扯皮。

谁接。什么时候接。未成年人怎么办。后备是谁。

这些问题提前写清楚，家里就少很多麻烦。

最后是失能支援。

现在可以预先指定一名或多名家人，作为丧失行为能力后保单转让的继承人。

也可以定义100%转让。或者25%比例以上多人转让。

保障金领取人，也从原来只能指定1位，升级到最多3位。

还能按优先顺序安排。

这块听起来不性感。

但很实用。

明天和意外，谁先来，咱真不知道。

提前把极端情况写清楚，不是悲观。

是不想给家人添乱。

我对这次升级的判断很明确。

它不是花哨升级。

它补的是长期家庭资产最容易出问题的三件事。

币种错配。传承中断。失能无人接手。

写在最后：分红数据还不错，但别忘了它仍是非保证

最后看最新数据。

截至2026年05月10日，永明已经公布了2026年的相关分红信息。

万年青系列产品总现金价值比率，已经连续2年100%达成。

万年青·星河尊享计划2年缴、5年缴，2023缮发年度终期红利实现率高达106%。

万N青·尊享储蓄计划2年缴，2024缮发年度实现率是105%。

其余多数产品实现率也是100%。

永明还对部分产品归原红利做了**5%-8%**的上调。

而且涵盖已停售产品。

已停售的万N青·星H尊享计划、万N青·星H传承计划，2026年归原红利率上调至5%。

调整从2026年4月1日起生效。

这里我也提醒一句。

分红实现率好，是加分项。

但分红依然是非保证。

不要把它当成刚性收益。

我真正看重星河系列2，是三件事。

永明的长期信用。星河尊享2的1%保证底线。还有这次升级后的多币种和传承能力。

如果你是短期资金，别碰。

如果你只想三五年周转，也不合适。

但你准备做长期现金流。想给孩子、养老、传承留一笔更稳的钱。

星河尊享2值得认真看。

我会把它放在当前港险长期现金流产品的第一梯队。

大贺说点心里话

港险不是只看产品名。更要看你怎么买、用什么币种买、未来怎么提。这里面的信息差很大，弄清楚再动手，会少走很多弯路。