安盛盛利II：保证收益全市场垫底，为什么我还推荐它？

你好，我是大贺。

2025年1月，延迟退休政策正式落地——男职工退休年龄从60岁延到63岁，2030年起养老金最低缴费年限从15年提高到20年。

这意味着什么？领养老金的时间往后推了，交钱的年限还变长了。

更扎心的是，安联2025年全球养老金报告显示：90后退休时，养老金替代率可能不足40%。

也就是说，你退休前月薪2万，退休后可能只能领8000。退休后靠什么活？这个问题，越来越多人开始认真想了。

今天要聊的安盛**「盛利II-至尊版」**，在养老现金流这件事上，有个独门绝技——557提领密码。

但在说它有多能打之前，我必须先把它最大的短板摊开来讲。

先说缺点：盛利II的保证收益确实不行

做养老规划这么多年，我见过太多人被"预期收益"晃花了眼，却忽略了"保证收益"这条底线。

咱们来算算这笔账。

香港储蓄险的收益分两部分：保证收益（白纸黑字写进合同的）和非保证收益（分红，要看保险公司的投资能力）。保证收益虽然不高，但它是你最坏情况下的兜底。

先看市场上保证收益的天花板——永明的两款产品：星河传承10年保证回本，星河尊享13年保证回本，峰值保证IRR都能做到1%。

再看盛利II至尊版：保证回本期长达25年，峰值IRR只有0.23%。

没错，0.23%。存银行活期都比这高。

这张表一目了然：盛利II的保证收益，在香港老五家（安盛、友邦、保诚、宏利、永明）里垫底。

你可能会问：既然保证收益这么拉胯，安盛为什么还敢推？

其实安盛自己也知道这个问题。所以盛利II有两个版本：

• 至尊版：主打高传承总价值（就是我们今天重点聊的）
• 至盛版：主打短保证回本期

至盛版就是给那些接受不了25年才保证回本的人准备的。

但说实话，选储蓄险追求高收益，至尊版才是主菜。

但是，港险的保证收益本来就不高

把盛利II的保证收益单独拎出来骂，其实有点不公平。

因为整个香港储蓄分红险市场，保证收益都不高。这不是某一家公司的问题，是产品设计逻辑决定的——保证收益给高了，分红空间就被压缩，预期总收益反而上不去。

咱们横向对比一下：

• 宏利宏挚传承：保证18年回本，峰值IRR 0.64%
• 友邦环宇盈活：保证18年回本，峰值IRR 0.32%
• 保诚信守明天：保证18年回本，峰值IRR 0.32%

除了永明那两款能做到1%，其他家都是**0.3%-0.6%的水平。盛利II的0.23%**确实低了点，但也没低到离谱。

所以，这并不是什么致命的缺陷。

要想拿到高收益，还是得看分红能不能切切实实拿到手。保证收益再高，如果分红实现率拉胯，最后到手的钱可能还不如保证收益低但分红给力的产品。

而分红实现率这块，安盛确实拿得出手。

2024报告年度，安盛再次兑现承诺：旗下储蓄、危疾、年金及人寿等全线指标产品的分红实现率均达100%。

100%是什么概念？就是当初计划书上演示的分红，一分不少全给你了。

很多人担心"预期收益只是画饼"，安盛用真金白银证明：饼是真的，而且全吃到嘴里了。

预期收益才是正菜：市场前三的实力

铺垫了这么多，终于来到大家最关心的环节——盛利II到底能赚多少钱？

先看静态收益（不提领、一直放着增值）：

• 预期7年回本
• 10年 IRR 3.52%
• 15年 IRR 5.01%
• 20年 IRR 5.82%
• 25年 IRR 6.07%
• 30年达到峰值IRR 6.5%

6.5%的复利是什么概念？

咱们来算算这笔账：30万美金本金，30年后变成200万美金出头，翻了接近7倍。

在市场上是什么位置呢？

• 保单20年内：宏利宏挚传承 ＞ 盛利II
• 保单20-30年：保诚信守明天（28年达6.5%）＞ 友邦环宇盈活（30年达6.5%）＞ 盛利II（30年达6.5%）

说实话，盛利II的静态收益没法做到市场最极致。和它的前作盛利I那种"无可匹敌的统治力"相比，确实有差距。

但综合表现稳居市场前3，已经非常能打了。

更重要的是，算上保费回赠和预缴优惠后，盛利II的优势就更明显了：

优惠后的复利IRR：

• 10年：3.93%
• 20年：6.01%
• 30年：6.62%

30-45年之间，盛利II优惠后收益能跑到第一位。

对于做养老规划的人来说，这个时间段恰好是最需要用钱的阶段——60岁到75岁，正是退休后花钱的高峰期。

提领表现更惊艳：557密码独步市场

如果说静态收益只是"还不错"，那盛利II的提领表现就是"卓越绝伦"了。

先解释一下什么是557提领密码：

5年交，第5年开始，从保单中提取总保费的7%，一直到终身不会中断。

举个例子：你每年交6万美金，交5年，总共30万美金。从第5年开始，每年可以提取2.1万美金（30万×7%），一直提到100岁都不会断。

自我接触香港保险9年以来，5年交里，我听过最牛的提领密码就是567（第6年开始提7%）。而557，在我的认知里，市场上应该仅此一款。

我专门测算了一下，结果如下：

你别说，盛利II还真能做到，没在吹牛。

更惊喜的是，哪怕是1万美金×5年交这种小单，也能实现557。门槛不高，普通家庭完全够得着。

再来看其他提领场景。

567提领（第6年开始提7%）：

• 前14年：宏利宏挚传承领先
• 15年开始：盛利II一路领先
• 星河尊享II要到保单75年才能追平盛利II

5108晚提领（第10年开始提8%）：

• 前18年：宏利宏挚传承领先
• 19年开始：盛利II领先
• 30年：星河尊享II追平

在极致的早提领场景下，盛利II的优势极大。

之前我一直推荐永明万年青·星河尊享II作为提领首选，现在它算是碰上一个强有力的竞争对手了——多数提领场景都被盛利II给压制。

不过，星河尊享II也有它的优势：保证收益更高，稳定性更强。如果你是极度保守的人，它依然是好选择。

但如果你能接受盛利II保证收益较低这个短板，那在提领能力上，它就是当之无愧的王者。

功能也没落下：从I代到II代的全面升级

有人可能会问：盛利II是不是像盛利I一样，为了追求极致收益，阉割了很多功能？

恰恰相反。盛利II在功能上做了全面升级，几乎滴水不漏。

缴费期更灵活

盛利I只支持2年交，缴费压力大。盛利II支持5年和10年两个选项，每年交的钱少了，压力小很多。

货币选择更多

盛利I只有美元、港元、人民币三种。盛利II支持9种货币（新增英镑、欧元、加元等），而且从第3个保单周年日起，每年可以免费转换一次货币。

这对于有海外资产配置需求的家庭来说，非常实用。

传承功能更强

财富管家服务（和保诚的"自主入息"是同款功能）支持向最多3位收款人派发自主入息。你可以提前设定好：谁在什么时候开始领、领多少、领多久。

比如：儿子30岁开始每年领5万，领20年；女儿35岁开始每年领3万，领终身。一份保单，精准分配给不同家人。

双重货币户口

在同一份保单下，可以用两种货币进行储蓄。比如一半美元、一半人民币，灵活调配。

身故保障更高

盛利II提供两种身故赔偿选择：

• 基本身故保障：赔付100%标准保费总额
• 特级身故保障：赔付130%标准保费总额

重点是：无论选哪种，产品收益都完全一样。相当于白送你30%的身故金。

盛利II的产品设计，真正实现了从单一收益到多元配置的跨越。

优惠力度：保费回赠最高31%

买港险，优惠政策是绕不开的话题。盛利II的保费回赠力度相当给力：

5年交的基本保费回赠：

• 年保费5000-39999美元：回赠10%
• 年保费40000-79999美元：回赠15%
• 年保费80000-199999美元：回赠22%
• 年保费200000美元以上：回赠26%

如果你持有安盛指定的储蓄及投资计划，还能额外获得**5%**回赠。也就是说，最高可以拿到31%的保费回赠。

咱们来算算这笔账：假设你每年交10万美金，5年共50万美金。按22%+5%=27%的回赠比例，能拿回13.5万美金。相当于实际只花了36.5万，但享受的是50万保额的收益。

此外还有预缴优惠：

• 首次年缴保费80000美元以下：享**4.0%**年利率
• 首次年缴保费80000美元或以上：享**4.5%**年利率

这个预缴利率可以一直享受到第4年（5年交美元保单）。在目前全球降息的大环境下，4.5%的保证利率相当香。

最后的定心丸：安盛208年屹立不倒

说了这么多产品层面的事，最后我想聊聊安盛这家公司。

选香港储蓄分红险，本质上就是选香港保险公司。产品再好，如果公司不靠谱，一切都是空谈。

而安盛，是我见过的最让人放心的保险公司之一。

历史最悠久

安盛1817年成立于法国，屹立208年，跨越3个世纪。经历过2次世界大战、3次工业革命，是香港所有保司中历史最悠久的，没有之一。

能活208年的公司，见过的大风大浪比我们想象的多得多。

规模庞大

安盛是全球最大的保险集团：

• 业务覆盖全球50多个国家和地区
• 服务将近1亿客户
• 全球职员及代理人约15万名
• 资产规模6840亿美元——差不多是友邦、保诚、永明加起来的总和

同时，安盛也是全球第三大国际资产管理机构，管理资产超过1万亿美元。

更重要的是，安盛是世界G20评选出的**9家"大而不能倒"**的保险公司之一。什么叫"大而不能倒"？就是这家公司如果出问题，会引发系统性金融风险，所以全球监管机构会特别盯着它，确保它不会倒。

国际评级高

• 标准普尔信用评级：AA-
• 穆迪长期债务评级：Aa3
• 惠誉国际评级：AA
• 偿付能力充足率：227%

这些评级意味着：安盛的财务状况非常稳健，履行保单承诺的能力极强。

投资策略稳健

安盛的资管业务由两大顶级机构负责：

• 美国的联博基金（Alliance Bernstein）
• 法国的安盛投资管理公司（AXA IM）——世界十大资管公司之一

安盛的投资策略有两个核心特征：稳健均衡 + 长期投资。

具体来看：

• 整体投资布局中，固定收益类占比74%
• 各类债券投资总占比60.35%
• **72%**的投资时限在5年以上
• 投资组合评级**77%**在A及以上
• 固定收益类投资的平均收益率是4%

这一套组合拳，就是安盛投资稳健的根基：债券为主、长期持有、高评级资产。

不追求暴利，但求稳扎稳打。对于养老规划来说，稳健比激进更重要。

钱不是问题，问题是没钱——尤其是退休后没钱。选择在历史和市场都验证过的安盛，一般不会太错。

大贺说点心里话

咱们今天聊了盛利II的优缺点、收益表现、提领能力、功能升级，也聊了安盛这家公司。

总结一句话：如果你能接受保证收益较低这个短板，盛利II就是目前市场上养老现金流规划的最佳选择之一。

尤其是有早提领需求的朋友，557密码独步市场，值得重点考虑。

但买港险这件事，除了选对产品，还有一个很多人不知道的信息差——同样的产品，不同渠道买，到手价格可能差很多。