保诚信守明天多元货币：收益不弱，但分红波动要吃得下

你好，我是大贺。

今天聊保诚「信守明天多元货币」。

这款产品很有意思。不是弱。甚至在不少维度里，它还挺能打。

但保诚这家公司，争议也是真的大。

我自己是保诚隽升的老客户。2018年买的。后来经历过那一轮分红回撤。分红通知书到手时，心里确实咯噔一下。我的保单上写得明明白白。演示归演示。实际归实际。

别问我怎么知道的。

现在回头看保诚信守明天，我不会简单说它好，或者不好。我会把它放到老五家里一起看。友邦、宏利、保诚、安盛、永明。再加上这几年很能打的几款旗舰储蓄险。

市场越热，越要冷静。

2025年上半年，内地访客赴港新增保费约400亿港币。占个人业务总额约28%。储蓄险占比超过90%。很多人都是冲着长期美元资产、分红、传承去的。

热度没问题。

但买之前，要看清楚两个东西。

一个是产品本身的钱途。

一个是保司兑现分红的性格。

六款旗舰放在一起，保诚不是陪跑

这次对比条件很统一。

0岁男孩，年交6万美元，缴费5年，总保费30万美元。

放在同一张桌上看的产品，包括宏利宏挚传承、宏利宏挚家传承、友邦环宇盈活、保诚信守明天多元货币、安盛盛利II、永明星河尊享II。

保诚这款有一个很特别的功能。

它是市场首创自主入息功能。

这点对很多家庭有吸引力。尤其是未来想给孩子做教育金、生活金、养老金的人。钱什么时候拿。拿多少。怎么安排现金流。它给了更多操作空间。

不过功能好，不等于适合所有人。

保诚在港险市场里，一直是很特殊的存在。底子厚。品牌老。产品线也强。你说它和老五家比差一截，我不同意。

但你说它完全没争议，我也不同意。

过来人告诉你一句真话。

保诚不是不能买。它的问题不是产品差，而是你能不能接受它的分红脾气。

回本时间：信守明天不快，但也没拖后腿

先看回本。

很多人买储蓄分红险，第一句话就问几年回本。

这问题可以问。

但要分清两种回本。

一种是预期回本。

一种是保证回本。

预期回本看演示。保证回本看合同里保证部分。两者差别很大。

这组对比里，预期回本期是这样：

宏挚传承6年。宏挚家传承6年。环宇盈活7年。信守明天8年。盛利II7年。星河尊享II7年。

保诚信守明天排在后面。第8年预期回本。

不算快。

但也不能说慢得离谱。这个级别的港险储蓄产品，预期回本大多都在6到8年附近。差距有。不是决定性差距。

再看保证回本。

这个更硬。

宏挚传承18年。宏挚家传承16年。环宇盈活18年。信守明天18年。盛利II25年。星河尊享II13年。

信守明天是18年保证回本。

这个位置很中间。比星河尊享II慢。也比宏挚家传承慢。但比盛利II好看不少。

我的判断很直接。

如果你只接受短期回本，信守明天不适合。

尤其是钱未来三五年可能要用。别碰这种长期储蓄分红险。不只是保诚。其他几家也一样。

但如果这笔钱本来就是给孩子放二三十年。第8年预期回本，第18年保证回本，就不是大毛病。

它不是短跑选手。

它要看后半程。

长期收益：信守明天真正能打的是28年

再看长期收益。

这里保诚信守明天的表现，比很多人想象中更强。

在这组产品里，前20年宏利宏挚传承收益最高。保单第20年时，宏挚传承预期总收益是859230美元。

20年以前，宏利确实很猛。

到了20到26年，信守明天开始反超。这个阶段，它成了收益最高的产品。

再往后看。30年到50年，友邦环宇盈活收益第一。几款产品陆续触及6.5%复利IRR的演示上限。差距会缩小。

达到6.5%复利IRR的年份，也很有看头。

宏挚家传承第27年。信守明天第28年。环宇盈活第30年。盛利II第30年。宏挚传承第47年。星河尊享II第50年。

信守明天排第二。

只比宏挚家传承慢1年。比环宇盈活和盛利II早2年。比星河尊享II早22年。

这个增值速度，不差。

我甚至可以说，单看静态收益，信守明天是老五家里很有竞争力的一款。

但我不会只按这个数字下决定。

原因也简单。

这是预期演示。不是保证收益。

保诚的上限很高。下限也会让保守客户不舒服。

当时我也是这么想的。演示表很漂亮。长期拿着就行。后来分红回撤一来，才发现自己真正介意的不是收益少一点。

而是心理落差。

566提领：想稳定拿现金流，保诚不是我的第一选择

很多家庭买港险储蓄险，不是只看账户里滚多少钱。

还要看能不能取。

孩子教育。家庭现金流。未来退休。都绕不开提领。

这次用常见的566提领演示。

5年交。年交6万美元。第6年起，每年提取总保费的6%。

在这个场景里，优势主要集中在安盛盛利II和永明星河尊享II。

信守明天也不是差。

它动态提领表现，比友邦和宏利的一些热门产品还强。

但问题在于，它没有特别亮眼的点。

静态收益不错。提领也能看。功能也不差。

听上去很均衡。

可在港险这种产品里，均衡不一定是最大优势。

你如果明确要高提领。我会优先看安盛盛利II。

你如果要保证收益和全周期提领都稳一点。我会更愿意看永明星河尊享II。

你如果想要长期复利冲得快。保诚信守明天可以进备选。

但单纯为了现金流，我不会把信守明天排第一。

这是我很明确的看法。

它不是现金流最舒服的那一类。

保诚的底色：它就是进攻型选手

说到这里，很多人会问。

产品看着不错。为什么保诚口碑这么撕裂？

答案要看投资占比。

保诚的配置很特别。

固收类49%。权益类49%。

它是香港唯一一家债券类和权益类投资接近五五开的保司。

这个风格非常进攻。

再看其他几家。

友邦固收类69%，权益类24%。偏稳健。

安盛固收类60.8%，权益类5.4%。并且**67%**投资欧洲地区。

宏利固收类78.5%，权益类6%。其中**42%**投资美国，**27%**投资加拿大。

永明固收类74%，权益类5%。其中**43%**投资加拿大，**35%**投资美国。

保诚投资亚太。债券占比58%。

你看完就明白了。

保诚不是那种把固收堆满、慢慢熬收益的公司。

它更像进攻型选手。

行情好的时候，冲得很快。权益资产给力时，分红也会好看。

市场不顺的时候，波动也会直接反映出来。

这不是道德问题。

是投资风格问题。

但买保险的人，很多不是来追刺激的。

多数家庭买港险，买的是稳中有增。不是每天盯着市场波动。

这也是保诚最尴尬的地方。

它的产品设计很强。长期收益也有冲劲。

但它的投资性格，和很多保守客户的心理预期，不完全匹配。

保守型家长，我不建议把保诚放第一。

尤其是看到分红少一点就睡不着的人。

你会很难受。

分红实现率：保诚最大的争议，不是空穴来风

这一章我想多说几句。

因为我自己经历过。

2025年下半年，“港险分红实现率”在社交平台上讨论很多。小红书相关笔记超过5万篇。“保诚分红回撤”相关讨论阅读量也破千万。

这些声音里，有夸张的。

也有真实的。

保诚确实是全港唯一一家回撤过分红的保司。

这句话很刺耳。

但买之前必须知道。

看历史分红实现率，保诚最高到过128%。最低也到过13%。

上限高。下限也低。

过往11年平均总分红实现率，保诚是73%。在对比的12家公司里最低。

同一张表里，周大福、立桥、忠意总分红实现率达到100%。友邦93%。安盛95%。宏利96%。永明91%。

这个差距很明显。

那保诚为什么会这样？

一个关键点是它坚持一产品一分红。

也就是常说的0平滑。

每个产品独立运营。不会跨产品、跨周期去抹平收益。

这个机制有好处。

高分红产品赚到的钱，更多归属于自己的池子。不会被拿去补别的产品。对高收益产品的客户，确实公平。上限也更高。

缺点也很直接。

市场波动会更真实地打到产品上。

没有太多平滑。没有太多缓冲。

好的时候，数字漂亮。

差的时候，客户感受也更刺。

我自己就踩过这个坑。

当时买的时候，也觉得长期收益好。保诚品牌也老。没什么大问题。

后来分红回撤，才真正理解一件事。

分红险最难的不是看演示收益，而是接受演示和现实之间的差。

保诚的争议，本质就在这里。

它不是产品做不出来。

它是太市场化。太不遮掩。太容易让客户看到波动。

对懂投资的人，这叫真实。

对买保险求安心的人，这叫折腾。

我的态度很明确。

如果你买保险就是求确定感，保诚在分红实现率上没有优势。

不要被28年达到6.5%这个数字带着走。

数字好看。

但你的心脏也要跟得上。

六款怎么选：别追完美，选匹配

最后把话说透。

保诚值得选吗？

值得。

但不是所有人都值得选。

保诚没想象得那么神。也不是坑。它依然是港险市场上的重要玩家。信守明天的静态收益、长期增值、功能设计，都能上桌。

但它的分红机制，决定了它更适合能拿住钱、看长线、接受波动的人。

我的选择建议很简单。

如果你是小白。也极度讨厌波动。优先看友邦环宇盈活。你买的是品牌、稳健和心理确定性。

如果你想做百年传承。更看重长期复利。宏利宏挚家传承很值得看。它第27年达到6.5%复利IRR。节奏很漂亮。

如果你追求性价比。又希望保证回本更好看。永明星河尊享II可以重点看。它保证回本第13年。这点很扎实。

如果你最在意提领。想未来拿钱更舒服。安盛盛利II更合适。尤其是现金流规划明确的家庭。

如果你能接受波动。也知道分红不是保证。想博更高长期收益。保诚信守明天可以选。

但我不会推荐保守客户冲保诚。

这不是否定保诚。

是别让产品性格和你的资金性格打架。

保险没有垃圾，只有错配。

这句话听着老，但是真的。

买港险之前，先问自己三个问题。

这笔钱能不能放20年以上？

分红少于演示时，你能不能接受？

你买的是高预期，还是安心感？

答案出来了，产品也就没那么难选了。

大贺说点心里话

保诚这类产品，最怕只看演示表下决定。产品本身可以谈，但怎么买、从哪里买、适不适合你，差别会很大。想把这几款放到你的预算里细算，可以来找我看一眼。