友邦环宇盈活：被吹上天的"6.5%新王"，有个致命缺陷没人提

你好，我是大贺。

说实话，作为一个5年前就买了友邦盈御系列的老客户，看到友邦这次推出的环宇盈活，我的第一反应不是兴奋，而是警惕。

为什么？因为吃过亏才知道，保险公司的"升级换代"，未必都是好事。

今天这篇文章，我不打算先吹收益、再讲功能，而是反过来——先把我发现的问题摊开讲，你听完再决定要不要继续往下看。

先泼冷水：新品的一个隐忧

作为老客户跟你讲，我当年买盈御3的时候，最大的遗憾就是它的老式复归红利——前30年从保单拿钱都有折损。

所以当我听说环宇盈活用的是"新式复归红利"（面值=现金价值，没有折损）时，本来挺高兴的。

但仔细一看数据，我笑不出来了。

同样投保10万美元，活享储蓄（友邦之前的7%老产品）第20年的复归红利是4.7万美元。

环宇盈活呢？只有1.7万美元左右。

新产品的复归红利缩水了64%，接近三分之二！

这意味着什么？

一般来说，复归红利占比越高，产品越适合早期提领。

按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

如果你买港险的目的是"存个十几二十年，然后每年提一笔钱出来用"，这个问题你必须重视。

但这不影响它是一款好产品

话说回来，我也不是要一棒子打死环宇盈活。

这点我有发言权——我当年买的盈御3，用的是老式复归红利，前30年提领是真的有折损。

而环宇盈活用的是新式复归红利，面值等于现金价值，至少没有这个问题。

而且，新式复归红利的代表产品——活享储蓄、万年青星河尊享、匠心2、富饶千秋、信守明天——无一例外都是最适合早期提领的产品。

所以环宇盈活的提领能力到底怎么样，目前还无法做计划书进行具体测算，得等到7月1日正式上线才能真正见分晓。

现阶段，我更建议你关注它的收益表现——这才是环宇盈活真正的杀手锏。

收益亮点：30年达到6.5%上限

说实话，当我看到环宇盈活的收益演示时，第一反应是：友邦这次是真的拼了。

5年交，30年收益6.5%，不加任何保费优惠。

要知道，7月1日之后，香港保监局对储蓄险的预期收益设了上限——美元保单最高6.5%，港元保单最高6.0%。

环宇盈活直接在第30年就顶到了天花板，此后一直维持**6.5%**到终身。

我给你看一组具体数据：

0岁投保，5年交总保费50万美元——

• 10年预期IRR：3.51%
• 20年预期IRR：5.69%
• 30年预期IRR：6.50%
• 40年-100年：全部是6.50%

基本上是在监管许可的限高范围内，给到投保人最极致的收益了。

你可能会问：30年6.5%有什么了不起？

这就要结合当下的大环境来看了。

2025年1月起，延迟退休正式实施，用15年逐步将男职工退休年龄延至63岁。这意味着养老规划的周期被拉长了。

而30年锁定6.5%复利的港险，恰好匹配这个时间跨度。

对比验证：碾压7%老产品

我知道很多人会问：限高到**6.5%**的新产品，能打得过之前7%的老产品吗？

作为老客户跟你讲，我专门拉了数据对比，结果让我自己都意外。

先看友邦内部对比：

前40年，环宇盈活的收益比自家两款7%老产品（盈御3、活享储蓄）都更高！

还记得活享储蓄刚上线时打出的口号吗？"20~40年市场收益第一"。

现在被自家**6.5%**的产品超过了，多少有点讽刺。

再看全市场对比：

主流5年交7%老产品，第30年收益能到6.5%的，只有万通富饶千秋一款（还得叠加首年次年保费**10%+14%**的折扣）。

其余产品全部低于6.5%。

换句话说，在30~40年这个区间，没限高的7%老产品完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。

无论是宏挚传承，还是信守明天，亦或者活享储蓄，都败下阵来。

友邦采用了一种讨巧的手段：尽可能把达到收益上限的时间提前，让你更早拿到6.5%。

过去5年交老产品即便算上保费优惠，大多数也要到50年左右才能到6.5%。

现在，环宇盈活30年就给你6.5%。

30~40年是绝大多数客户持有保单的最大期限，能自己把钱拿出来花。环宇盈活的**6.5%**刚好落在这个区间，说实话，很符合人性。

功能加分项：创新与升级并存

收益讲完了，再来看功能。

我当年买盈御3的时候，最羡慕的就是后来新产品的那些花式功能。

现在环宇盈活基本上把市面上主流功能都配齐了，老产品没有的它创新，老产品有的它能做到升级。

基础功能一应俱全：保单分拆、无限变更受保人、红利锁定与解锁、价值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成绩奖……该有的都有。

但真正让我眼前一亮的，是这三个特色功能：

第一，灵活提取选项。

可以指定一个对象，按时按量给他打钱。收款人范围特别广：可以是自己，也可以是血亲、非血亲、慈善机构，甚至香港安老院。

实现的效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能使财富在更广泛的关系圈中分配。

举个例子：你可以设定每月自动给父母打一笔养老金，或者每年给某个慈善机构捐一笔钱，全程不用你操心。

第二，未来守护选项（市场首创）。

保单暂管人可以将保单分拆为两张，指定现有第二持有人的另一家庭成员为新第二持有人及受保人。

这点我有发言权——如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这类保单功能是刚需。

比如你有两个孩子，想把一张保单平均分给他们，这个功能就能派上用场。

第三，健康障碍选项。

持有人可以预先指定最多两位18岁或以上家庭成员为指定接收人。

什么时候触发？在持有人被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力时，指定接收人可以即时接管保单权益，提取资金或成为共同持有人。

这个功能解决的是一个很现实的问题：万一你哪天失智了，保单里的钱怎么办？

有了这个功能，你信任的家人可以帮你处理，不用走复杂的法律程序。

功能作为选产品的重要决策维度，环宇盈活做的很好很全，基本能覆盖90%以上的需求。

不像之前友邦推出的活享储蓄，就是典型的阉割功能换取收益。

好在环宇盈活不存在这个现象——功能齐全，收益也做到了极限。

产品全貌与投保建议

最后，把环宇盈活的关键信息汇总一下：

• 销售日期：2025年7月1日（香港及澳门）
• 货币选择：支持美元、港元投保，保单第2年末可在美元/人民币/港元/英镑/欧元/新加坡元/澳门币/加元/澳元9种货币之间转换
• 缴费方式：支持一次性整付和五年缴费
• 收益表现：美元保单**30年达到6.5%**监管上限，此后终身维持

另外还有个消息：盈御多元货币计划3大概率会对收益限高之后重新上架。

与限高后的盈御3相比，环宇盈活保证金额完全相同，前50年预期总收益更高，回本期也更快一年。

往后则完全一样，都是贴着**6.5%**的限高走。

那么，买过老产品的人，要不要换新品环宇盈活？

作为老客户，我的看法是这样的：

• 如果你的老保单已经持有多年，退保损失较大，没必要折腾
• 如果你正在考虑新增一张储蓄险，环宇盈活值得重点关注——尤其持有周期在30~40年左右，收益优势非常明显
• 如果你的核心诉求是"早期高频提领"，建议等7月1日正式上线后，拿到计划书再做最终判断

大贺说点心里话

说实话，产品选对只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比你想象的大得多。