保诚信守明天2025升级：25年复利6.35%全港第一，但这个"激进"真相你必须知道

你好，我是大贺。

最近后台问保诚信守明天的人突然多了起来。

老版本的信守明天在市场上几乎可以用"默默无闻"来形容。但8月18日升级之后，这款产品突然被推上了风口浪尖——25年复利6.35%全港第一，28年就能达到6.5%的内部回报率。

听起来很诱人对吧？

但作为一个帮300多个家庭做过财务规划的CFA持证人，我必须先给你泼一盆冷水。收益和风险是一体两面，这次升级，我给它的评价是：一次激进的升级。

今天我们就来算一笔账，看看这款产品到底适不适合你。

开篇直言：这是一次激进的升级

在聊收益之前，我必须先把风险摆到台面上来。

这次信守明天的收益提升，全部来源于波动最大的终期红利。

什么意思？简单说，保险产品的收益分三部分：

• 保证金额：100%确定能拿到的钱
• 复归红利：派发后就锁定的红利，相对稳定
• 终期红利：退保或身故时才结算的红利，波动最大

这次升级，保证金额没动，复归红利没动，涨的全是终期红利。

虽然收益是更高了不假，但不确定性也相应提高了。

更关键的是，保诚的投资策略比较"刚"：

权益类（股票）占比固定70%，固收类（债券）占比固定30%。

别的公司可以根据市场行情灵活调整股债比例，市场不好就多配点债券稳一稳。但保诚不行，70%的股票仓位是写死的。

还有一点必须说清楚：保诚不采用分红平滑机制。

大多数保险公司会用"分红平滑"来熨平市场波动——赚多了留一点，赚少了补一点，让客户的分红看起来比较稳定。但保诚的逻辑是：客观反映市场波动，多赚了就多分，少赚了就少分。

听起来很"实诚"对吧？但问题是，保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。

说好听点，这叫忠实反映市场波动；说难听点，投资失利的锅，客户得一起扛。

数据不会骗人，这就是保诚产品的底层逻辑。如果你接受不了这种波动性，后面的内容可以不用看了。

保证收益：18年回本，复利仅0.32%

既然说到风险，我们就把保证收益也摊开来看。

以5年交为例：

• 保证回本时间：18年
• 长期持有保证复利回报：0.32%

没看错，0.32%。

这个数字什么概念？2025年5月六大行存款利率全面下调后，5年期定存利率是1.3%。信守明天的保证收益，连银行定存的四分之一都不到。

从这张对比图可以看到，升级前后的保证金额完全没有变化，复归红利也完全没动。

换句话说，如果你只看"确定能拿到手的钱"，这次升级对你没有任何意义。

涨的只有终期红利——那个波动最大、最不确定的部分。

从资产配置角度看，这意味着什么？

你买信守明天，本质上是在做一个"低保底、高弹性"的配置。如果你对确定性要求很高，觉得"保证能拿到的钱才是真的钱"，那这款产品可能不太适合你。

提领短板：早提领打不过星河尊享

接下来我们看动态收益，也就是提领能力。

很多人买储蓄险是为了养老，希望退休后每年提一笔钱出来用。这时候，产品的"提领竞争力"就很重要了。

我们用业内常说的"566提领密码"来测试：5年交，第6年起每年提取总保费的6%，一直提到终身。

以总保费30万美金为例，第6年起每年提1.8万美金：

数据很直观：

• 保单第10年：信守明天剩余28万，星河尊享剩余29万
• 保单第20年：信守明天剩余32万，星河尊享剩余42万
• 保单第30年：信守明天剩余60万，星河尊享剩余69万
• 保单第40年：信守明天剩余92万，星河尊享剩余106万

差距一目了然。升级后的信守明天相比老版来说提领竞争力有所提升，但依旧很难打得过永明星河尊享II这种超强提领产品。

为什么会这样？问题出在复归红利占比上。

复归红利是"派发即锁定"的，你提领的时候，复归红利越多，账户越扛提。

信守明天的复归红利占比只有13.25%，而星河尊享II是22.76%，盈聚天下是24.03%。

信守明天只比不擅长提领的友邦环宇盈活（8.00%）高一点，但远远落后于真正的强提领产品。

结论很清楚：信守明天不适合566这种早提领方案。

如果你的需求是"交完保费就开始提钱"，比如给自己做养老补充，40多岁投保、50岁开始提领——那这款产品可能不是最优选。

转折：但预期收益确实够猛

说了这么多风险和短板，你可能在想：那这产品还有什么可买的？

别急，我们来看看它的核心卖点——预期收益。

先看几个核心数据：

• 第15年：总内部回报率达到5%（已缴总保费的189%）
• 第25年：总内部回报率6.35%（已缴总保费的413%，全市场最高）
• 第28年：总内部回报率达到6.5%

什么概念？25年时间，本金翻4.13倍。

2025年5月六大行存款利率全面下调，3年期定存降到1.25%，5年期只有1.3%。10万块存5年定期，到期利息比之前少了1250块。更扎心的是，2025年一季度商业银行净息差收窄至1.43%，创历史新低，银行盈利空间持续压缩，存款利率下行是长期趋势。

在这个背景下，信守明天25年4.13倍本金的预期回报，确实有吸引力。

再看升级幅度：

5年交预期收益，从升级前的45年到6.5%，到升级后的28年到6.5%，提前了整整17年。

这个提升幅度是相当大的。老版本的信守明天在市场上确实没什么存在感，但这次升级后，完全不一样了。

进入6.5%时代之后，很多之前火爆的产品都熄火了。友邦的盈御3、万通的富饶千秋，这些老IP如果不做出改变，恐怕都要成为时代的眼泪。

所以，这次信守明天提升收益完全是一次自救行为。而这次自救，确实挺成功的——升级后的信守明天不再是默默无闻了。

横向对比：14-26年综合市场第一

光看自己的数据还不够，我们必须和市场上的主流产品横向对比。

以5年交费为例：

乍一看，信守明天的收益在23~26年能做到市场第一，但前期打不过收益逆天的宏挚传承和启航创富卓越版。

不过，宏挚传承和启航创富这两款产品比较特殊，我们把它们剔除后再看：

结论很清晰：保单14~26年，这13年综合市场第一。

紧接着28年收益达到上限6.5%，综合来看相当优秀。

既然信守明天主打的卖点是"最快达到6.5%"，那我们就把3款最快达到6.5%的产品拉出来单独比：

• 前13年：优势在友邦环宇盈活（30年达6.5%）
• 14~26年：优势在保诚信守明天（28年达6.5%），和环宇相差不大
• 27~29年：优势在安达传承首创V-丰成（27年达6.5%）

整体看下来，信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。最强的时间点在保单25年左右，市场第一。

撇开宏挚传承、启航创富这两个"异类"，前15年最高的是环宇盈活，之后就是信守明天了。就收益来说，信守明天的升级是比较成功的。

隐藏优势：晚提领才是真香

前面说了，信守明天不适合早提领。但这不代表它的提领能力就一无是处。

我测算了晚提领的情况，结果还挺让人意外的。

先看5-15-12提领方案（5年交，第15年起每年提取总保费的12%）：

保单23~29年，信守明天市场第一。

比如保单第25年，信守明天剩余69.75万美金，星河尊享II是66万美金，多近3万美金。

再看5-20-16提领方案（5年交，第20年起每年提取总保费的16%）：

同样的结论：保单23~29年，信守明天市场第一。

30年后和星河尊享II等一众强提领产品剩余金额相同。

这说明什么？信守明天非常适合晚提领。

如果你的规划是：现在30多岁，给孩子或者给自己做长期储备，15~20年后再开始提领——那信守明天的优势就能发挥出来。

顺便说一句，3年交的收益提升幅度也不错，但如果对比预期收益的话，5年交全面碾压3年交，选择5年交的性价比是要高于3年交的。

到这里，我们可以给信守明天的提领能力做个定性了：

不适合早提领，但非常适合晚提领。

适合你的才是最好的。如果你的需求是早提领，那就选星河尊享II这类强提领产品；如果是晚提领，信守明天反而是更优选。

功能加分：自主入息+真多元货币

除了收益，信守明天还有两个功能值得一提。

第一个是自主入息功能。

这个功能被同行疯狂抄袭，说明确实好用。大白话解释就是：自主选择保单价值的提取方式。

怎么提取、啥时候提取、提多少、提给谁，你可以明明白白自主设定。既可以一笔过提取，也可以设置自动定期提取。

更特别的是，受益人不仅可以是家属亲人、法定监护人，还可以指定雇员、生意合伙人，甚至是慈善机构——这些非亲属关系、非血缘关系的人和机构。对于做企业的朋友来说，这个功能很实用。

第二个是真多元货币转换。

首先告诉大家一个事实：多元货币转换功能是个新玩意，开发出来没多久，而且不同币种之间转换并没有那么丝滑，隐含的摩擦成本可能超出你的预期。

很多产品的条款会明确写：货币转换后，收益会变、保单会转换成新的计划、权益条款都可能会变。

也就是说，如果你手上有一张美元保单，因移民、求学等需求要转换成加币保单，新保单原有的现金价值可能会莫名其妙缩水，预期总收益也会降低，甚至原来的无限变更受保人等功能都会失去。

但信守明天不同：

它承诺了转换货币之后：

• 保单功能不变
• 已有的现金价值不会缩水

这个承诺是写在条款里的，不是销售话术。

从资产配置角度看，2026年人民币汇率预计在6.7~7.1区间波动，有望升值5%。配置美元资产需要考虑汇率因素，而信守明天支持6种货币转换且不缩水，多元货币功能可以有效对冲汇率风险。

其他功能包括：无限次变更受保人、后继持有人/后备受保人、终期红利锁定+解锁、开枝散叶（保单分拆）、保单贷款、保费假期等，和市场上的主流产品差不多，这里就不展开了。

结论：高收益高波动，你能接受吗？

最后，我们回到开头的问题：这款产品到底适不适合你？

我给大家的建议是：做好预期管理。

信守明天的投资策略是权益类固定70%、固收类固定30%，没有调整空间。相比其他可以灵活调整股债比例的产品，它的波动会更大。再加上保诚不采用分红平滑机制，市场波动会直接反映在你的分红上。

信守明天适合能接受分红有较高波动的朋友——市场好的时候能收获超额收益，市场不好的时候分红也可能打个8折。

但换个角度想：保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价。信守明天的收益足够高，即便分红实现率打了8折，我们依旧是赚的。

25年复利6.35%打8折，还有5.08%。

对比银行5年定存1.3%，依然是碾压级别的差距。

当然，如果你觉得信守明天和你期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择，不必纠结。

比如，你可以选择收益和保诚差不多的友邦环宇盈活，友邦的稳健，对未来几十年的血压也很友好。或者，如果你更看重早提领能力，永明星河尊享II是更好的选择。

适合你的才是最好的。

我们的目标是选对公司，选对产品——而不是被任何一款产品的宣传带着走。

大贺说点心里话

分析到这里，产品的优缺点已经很清楚了。但说实话，选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，这里面的门道更深。

同样一款产品，不同渠道的成本差异可能超出你的想象。