20款港险大乱斗：宏利、友邦、保诚谁能打？这份避坑指南帮你省下10万

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年，帮过500多位客户配置港险。

最近有个客户跟我说，他在某平台看到一款港险，号称"年化收益8%"，问我靠不靠谱。

我一看产品名，差点没忍住笑出来——这年头还有人用这种话术？

说实话，这个坑我见过太多人踩了。

前段时间浙金中心祥源系产品爆雷的事你们应该都听说了吧？200多款产品，总规模超百亿，年化收益才4%-5%，结果血本无归。

还有深圳金钥匙集团老板跑路英国，涉及资金约20亿，当初也是打着"年化6%-9%"的旗号。

低收益不等于低风险，高收益更不等于真收益。

今天我就用一场"产品擂台赛"的形式，把市面上20款主流港险拉出来遛一遛。

回本速度、中期收益、长期收益、提领能力——四轮比拼，数据说话，帮你搞清楚到底该买哪个。

为什么港险值得一战？

在正式开打之前，我先回答一个根本问题：港险到底值不值得买？

很多人觉得，买保险嘛，内地那么多产品，何必折腾跑香港？

我给你算笔账就明白了。

内地长期险种的回报率在2.0%-3.2%左右，而香港储蓄分红险的中长期收益能做到6%-6.5%。

这个差距意味着什么？

以5年缴费期限为例：

• 持有保单20年，预期可获得**5%至6%**的年化复利
• 持有保单30年，预期可获得**6%至6.5%**的年化复利

同样30万本金，30年后的差距可能是几十万甚至上百万。

为什么会有这么大的差距？

香港市场具有更高的国际化程度，投资策略更加灵活。香港保险可以更多地投资权益类资产，如股票、对冲基金、共同基金等，从而获得较高的回报。

而内地市场受到监管约束，倾向于固定收益类资产，比如人民币银行存款和债券，回报率相对较低。

更关键的是，内地保险主要投资于国内市场，境外投资仅为2%左右。

而香港保险可以在全球范围内捕捉优质投资机会，跨币种、跨国进行投资。

下面这张图直观展示了不同利率下的复利终值曲线：

6%利率下的终值在99年时接近350，而2%利率下终值几乎可以忽略不计。

这就是为什么我说港险值得一战——时间越长，差距越大。

但问题来了：港险产品那么多，到底该选哪个？

别急，擂台赛正式开始。

参赛选手名单

这次参赛的选手，我按照公司类型分成四个阵营：

第一阵营：百年历史老五家

这是港险市场的"五大门派"，个个都有百年以上的历史：

• 宏利-宏挚传承保障计划
• 友邦-环宇盈活储蓄保险计划/盈御多元货币计划3
• 保诚-信守明天多元货币计划
• 安盛-挚汇储蓄计划
• 永明-万年青·星河尊享II/传承II计划

第二阵营：港资新兴力量

本土选手，近年来势头很猛：

• 周大福-飞扬·盛世/匠心·传承储蓄寿险计划2
• 富卫-盈聚·天下寿险计划
• 万通-富饶千秋储蓄计划

第三阵营：外资新兴力量

欧洲老牌保司在香港的布局：

• 忠意-启航创富（卓越版）
• 安达-传承守创V-丰成/丰足

第四阵营：中资保险公司

背靠央企国资，近年来发展迅速：

• 国寿(海外)-傲珑盛世/智裕世代多元货币计划
• 太保香港-世代悦享储蓄寿险计划2/世代鑫享增额终身寿险计划/金如意储蓄寿险计划
• 太平香港-颐年乐享储蓄保险计划II
• 中银人寿-月悦出息终身享保险计划

20款产品，4个阵营，接下来进入正式比拼环节。

第一轮：回本速度谁最快？

选产品之前，先搞清楚自己要什么。

如果你是那种"钱放进去就不想动"的人，回本速度可能不是你最关心的。

但如果你有可能在10年、15年内需要用钱，回本速度就非常关键了。

我们的测算条件是：0岁男宝作被保险人，每年6万美金×5年，总保费30万美金。

为什么用0岁男宝？因为这是最标准的测算条件，年龄越小、性别为男，保费最便宜，收益最高，方便横向对比。

先看这张预期总收益对比表：

第一轮冠军：宏利-宏挚传承

宏挚传承5年交费，6年回本，这个速度在市场上是领先的。

很多人不知道的是，回本速度其实是个很重要的指标。它代表了你的资金"解套"时间——在回本之前，如果你急需用钱退保，是要亏钱的。

宏挚传承不仅回本快，后续的收益爆发也很猛：

• 9年复利到4%
• 14年本金翻倍，复利5.8%
• 21年本金翻3倍，复利6%

宏挚传承主要在前20年发力，如果想在6-20年这个期间用钱，它都具有压倒性的优势。

我跟你说个真实案例。

之前有个客户，40岁，想给自己存一笔养老钱，计划60岁开始用。

我帮他算了一下：40岁投保，60岁用钱，正好20年。这个时间段，宏挚传承的优势是最明显的。

如果他选了其他产品，可能在60岁的时候，账户里的钱要少几万甚至十几万美金。

回本速度快+前期收益高，这就是宏挚传承的核心竞争力。

但我也要说句公道话：没有100%完美的产品。宏挚传承唯一稍有不足的就是后期稍微有点乏力，47年才能达到6.5%的收益率。

不过话说回来，47年后你多少岁了？对大多数人来说，前20年的收益才是真正能用到的。

第一轮结论：追求快速回本+前期高收益，选宏挚传承。

第二轮：15-25年谁最强？

第一轮我们看的是"起跑速度"，第二轮我们看"中段冲刺"。

15-25年这个时间段，对很多人来说是用钱的高峰期：孩子上大学、自己退休、换房改善……所以这个阶段的收益表现非常关键。

先看这张预期复利IRR对比表：

第二轮冠军（并列）：宏利-宏挚传承 & 忠意-启航创富（卓越版）

忠意-启航创富（卓越版）在15-22年这个区间，收益是全场最高的。它主打的也是前期的高爆发，和宏挚传承的定位有点像。

那问题来了：两个都是前期高爆发，怎么选？

很多人可能会被启航创富的数据吸引，但我更推荐宏挚传承。原因有两个：

第一，品牌和历史。

宏利是加拿大百年老牌保司，1887年成立，在多伦多、纽约、菲律宾、香港四地上市，总资产规模突破1.4万亿加元。

更重要的是，宏利是香港强积金（相当于香港的养老金）的最大管理者，截至2024年6月30日，宏利管理的强积金资产占27.9%，位于全港第一。

忠意虽然也是百年老牌（1831年成立于意大利），但在香港市场的知名度和体量都不如宏利。

第二，分红实现率的参考价值。

别被高收益冲昏头脑。保险公司给你的计划书上写的收益，都是"预期收益"，能不能兑现，要看分红实现率。

忠意分红产品样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强。宏利在香港经营超过126年，分红产品的历史数据更丰富，更能说明问题。

第二轮结论：15-25年的中期收益，宏挚传承和启航创富都很能打，但综合品牌和分红历史，更推荐宏挚传承。

第三轮：谁能最快到6.5%？

前两轮我们看的是前期和中期，第三轮我们看长期——谁能最快达到6.5%的收益率天花板？

为什么是6.5%？

这里要说一个很多人不知道的背景：2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。

这意味着什么？

意味着50年后，所有产品的收益率都会趋同于6.5%，拉不开差距了。所以，谁能更快到达6.5%，谁就赢了。

先看这两张图：

按照达到**6.5%**的时间来排名：

• 安达传承首创丰成：27年
• 保诚信守明天：28年
• 友邦环宇盈活：30年
• 永明星河传承II：35年
• 宏利宏挚传承：47年

第三轮冠军：安达-传承首创V丰成

从数据上看，安达传承首创丰成27年就能到6.5%，是市场纪录。

但我要泼一盆冷水：数据好看不代表适合你。

安达传承首创丰成的优劣势都很明显：

• 优势：20年后收益市场第一，27年到6.5%
• 劣势：前期收益一般，保证20年回本/预期7年回本，都不算快

如果你是那种"钱放进去50年不动"的人，安达传承首创丰成确实是个好选择。

但如果你有可能在20年内用钱，它就不是最优解了。

那如果考虑品牌、资管、分红稳定性呢？

我的推荐顺序是：友邦环宇盈活 > 永明星河传承II > 保诚信守明天 > 安达传承首创

为什么友邦排第一？

业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万，每3个拥有个人医疗保险的香港人，就有1个是友邦香港客户。从投资策略来看，友邦是比较公认的稳健型，所以体现在分红实现率上，波动很小。

永明排第二，是因为永明的资管能力很强，全球管理资产规模高达8万亿港元，旗下有五家自有的资管公司。

而且永明首创了美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益，对未来人民币升值有信心的朋友可以重点关注。

保诚排第三，是因为保诚是英式分红的引领者，1995年首次引入英式分红产品，在香港市场上拥有超过30年英式分红运营经验。

但保诚的特点是"不吃大锅饭"，一期产品一个资金池，收益波动比较大，适合风险接受度高的朋友。

第三轮结论：追求长期收益最大化，安达传承首创丰成数据最好；但综合品牌和稳定性，更推荐友邦环宇盈活。

第四轮：提领谁最能打？

前三轮我们看的都是"账户里有多少钱"，第四轮我们看"能拿出多少钱"。

这个区别很重要。

很多人买保险是为了养老，想从某个时间点开始，每年从保单里提取一笔钱当生活费，同时希望账户里还剩一些钱可以传承给下一代。

这种情况下，提领能力就是核心指标。

我们用四种提领方案来测试：

方案一：从第6年开始，每年提取18000美金（总保费6%）

结论：

• 前20年：宏挚传承表现最好
• 20年后：万年青星河尊享II账户余额大幅领先，一直到终身都是最高

方案二：从第6年开始，每年提取21000美金（总保费7%）

结论：

• 这种提领方式下，很多产品都断单了（账户余额归零）
• 剩下的产品中，星河尊享II整体最强
• 前20年还是宏挚传承表现好

方案三：从第10年开始，每年提取24000美金（总保费8%）

结论：

• 20年内：宏挚传承最强
• 20年后：星河尊享II最强

方案四：从第15年开始，每年提取36000美金（总保费12%）

结论：

• 前20年：宏挚传承和启航创富有优势
• 20-30年：保诚信守明天最强
• 星河尊享II综合表现依旧不差，但提领时间越往后，竞争力相对越弱

第四轮总结：提领环节基本上大家只用关注两款产品——20年内看宏挚传承、20年后看星河尊享II。

我跟你说个真实案例。

之前有个客户，45岁，想给自己存一笔养老钱，计划55岁开始每年提领，一直领到终身。

我帮他算了一下：

• 如果他选宏挚传承，55-65岁这10年的提领体验会非常好，账户余额也很健康
• 但65岁之后，星河尊享II的账户余额会逐渐反超，80岁以后差距会越来越大

所以我给他的建议是：如果你更看重前期的提领体验，选宏挚传承；如果你想活到90岁还有钱花，选星河尊享II。

他最后选了星河尊享II，因为他说："我家里人都长寿，我奶奶活到98岁。"

第四轮结论：提领需求选产品，20年内看宏挚传承，20年后看星河尊享II。

擂台总结：各场景冠军揭晓

四轮比拼结束，我们来汇总一下：

另外，还有一个"全能选手"值得关注：周大福-飞扬盛世

周大福飞扬盛世的数据：

• 预期5年回本
• 10年 IRR 4.25%
• 15年 IRR 5.36%
• 20年 IRR 6.08%
• 25年 IRR 6.22%
• 30年 IRR 6.42%
• 34年 IRR 6.5%

全周期几乎没有短板，硬要说，就是前20年表现没有宏挚传承那么变态。

如果你是那种"选择困难症"患者，不知道自己未来什么时候用钱，飞扬盛世是个稳妥的选择。

再看一张2年交的提领对比：

从这张图可以看出：

• 10-20年之间，宏挚传承和飞扬盛世打得有来有回
• 20年后，星河尊享II、盈聚天下更强

有人问：盈聚天下和星河尊享II怎么选？

这个不用纠结。一个是全球品牌、百年历史的永明，一个是港资品牌、几十年历史的富卫。再加上星河尊享II静态收益表现还更好，正常人都会选综合表现更好的星河尊享II。

还有人问：友邦的盈御3怎么样？

我直接说结论：盈御3静态收益被环宇盈活全面碾压，复归少不适合提领。 如果你想买友邦，直接选环宇盈活就行了。

最后说一下那些"网红产品"：匠心传承2、盈聚天下、富饶千秋。

由于限高政策，这些产品无法再凭借高收益与大保司产品打得有来有回了。

如果你看重长期稳定性，还是老老实实选大保司的产品吧。

赛后补充：分红能兑现吗？

擂台赛结束了，但很多人心里还有一个疑问：保险公司说的收益，能兑现吗？

这个问题问得好。

先跟大家科普一个概念：分红实现率。

分红实现率 = 实际到手的分红 ÷ 计划书上演示的预期分红

举个例子，投保时计划书上显示的预期分红是100，实际分了80，那么分红实现率就是80%；如果实际到手的是150，那么分红实现率就是150%。

2017年，香港保监局强制保险公司披露分红实现率数据。

这意味着什么？

意味着每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率都有历史数据在官网披露，你可以自己去查。

比如宏利的官网：

从图上可以看到，宏利的豐譽傳承保障計劃2、創富傳承保障計劃2等产品，分红实现率都是100%。

但我要提醒大家一点：不要相信市场上某些人贴出的分红实现率的数据截图。

这个坑我见过太多人踩了。

某些图表是错误的，引用的数据不真实、不完整或过时，扭曲了事实。尤其是网上各个保险公司的分红实现率对比图，不一定是真的，因为稍微PS一下就能更改数字。

不是官网原版的数据大家不要相信，还是更加建议大家自己去比对。

每家保险公司的官网都有分红实现率的查询入口，花10分钟自己查一下，比听别人说靠谱多了。

大贺说点心里话

今天这篇文章写了快9000字，把20款港险产品拉出来遛了一遍。

但说实话，选产品只是第一步。

怎么买、从哪个渠道买、能不能拿到更优惠的价格——这些才是真正影响你最终收益的关键。