友邦「盈御3」逆势加息：我对比了6款港险储蓄，发现一个被忽略的真相

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，我花了整整两周时间准备——把市场上主流的港险储蓄产品全部拉出来做了一次横向对比。

为什么要做这个对比？因为最近问我"港险储蓄怎么选"的人实在太多了。

港险储蓄产品这么多，怎么选？

说实话，现在港险储蓄产品多到让人眼花缭乱。

友邦、安盛、保诚、宏利、永明……每家都在推自己的"王牌产品"，每个都说自己收益高、功能全。

但你有没有发现一个有意思的现象？

2025年8月1日，友邦宣布对其王牌储蓄险「盈御多元货币计划3」等主力产品逆市上调预期分红。

注意，是"逆市"——在市场波动加剧、很多产品收益下调的时候，「盈御3」却在加息。

这让我产生了一个疑问：在一堆港险储蓄产品中，「盈御3」到底处于什么段位？它凭什么敢逆势加息？

别急着下单，先看完这几个对比再说。

数据不会骗人，我们拿表格说话。

收益对比：「盈御3」vs 市场主流产品

先看最直观的——收益表现。

我用统一口径做了测算：5万美金×5年交，看长期现金价值增长情况。

友邦「盈御3」的表现如下：

• 第20年现价66.8万美金（IRR 5.6%），是本金的2.6倍
• 第30年现价130万美金（IRR 6.05%），是本金的5.2倍
• 在保单第47年，能达到**6.5%**的收益峰值

说实话，如果只看前10年，「盈御3」的表现确实不算惊艳。

但你把时间线拉长到30年、50年，就会发现一个有趣的规律：它的收益曲线越往后越陡峭，韧劲十足。

我又做了一个更实际的测算——"5/20/16"提领模式，也就是5年交、第20年开始每年提取总保费的16%（4万美金）。

这个模式更贴近大家实际的养老金领取需求。

从对比表可以看出，「盈御3」在持续提领的情况下，账户余额的长期增长能力相当强劲。

第80年、第90年的账户余额，跟保诚、永明这些头部产品基本持平，甚至略有优势。

「盈御3」的动态收益率前期表现一般，但越往后，韧劲就越凸显，更专注长线收益。

选产品不是选最好的，是选最适合你的。

如果你是短期就要用钱的，「盈御3」可能不是最优选；但如果你的投资视野在20年以上，它的长期表现绝对值得重视。

投资策略对比：为什么「盈御3」更稳？

很多人踩坑就是因为没做功课。

光看收益数字是不够的，你得搞清楚这个收益是怎么来的——也就是底层的投资策略。

我专门研究了「盈御3」的投资策略，发现它有一个非常鲜明的特点：稳健到近乎"保守"。

根据产品说明书，「盈御3」的投资策略是：债券固收类型不低于25%、增长型不超过75%。

这个配置意味着什么？

意味着即使在最激进的情况下，也有至少**25%**的资产是放在债券这类"压舱石"上的。而实际操作中，友邦的固收配置比例远高于这个底线。

来看友邦集团层面的数据：截至2025年6月30日，友邦总投资2733亿美元，其中**69%**投向固收类资产。

也就是说，近七成的钱都放在了相对稳健的资产上。

更关键的是，这些固收类资产以政府及公司债券为主，70%以上投资期限超过10年。

这意味着友邦锁定了长期的利率收益，不会因为短期市场波动而被迫调仓。

从这张图可以看出，友邦的公司债券投资组合中，亚太地区占67%，美国占20%，地域分布相当均衡。

行业分布上，金融类（银行18%、金融服务14%）和工业（12%）占比较高，都是相对稳健的行业。

这样的稳健性在市场上确实少有。

很多产品为了追求高收益，会把增长型资产配置到80%甚至更高，短期看收益确实漂亮，但一旦市场下跌，回撤也会很惨烈。

逆势加息这一举措背后，体现的正是友邦强大的投资实力和稳健的分红政策。

你想想，如果投资端没有足够的底气，谁敢在市场波动的时候上调分红预期？

说到这里，不得不提一下国内的情况。

2025年5月20日，六大国有银行同步下调存款利率，1年期定存降至0.95%，3年期降至1.25%，5年期仅1.30%。

更夸张的是，有些中小银行年内已经降息7次，2%以上的定存产品已经成了稀缺品。

在这种"1字头"利率时代，港险储蓄险能够提供长期6%以上的预期收益，而且背后有如此稳健的投资策略支撑，这个对比优势是实打实的。

分红实现率对比：友邦的真实兑现力

说到分红险，有一个指标是绕不开的——分红实现率。

什么是分红实现率？简单说，就是保险公司实际派发的分红，跟当初承诺的预期分红相比，能兑现多少。

这个数字越接近100%，说明保险公司越"说到做到"。

我查了友邦2024年最新的分红实现率数据，发现了几个亮眼的数字：

• 热销产品2024年总现金价值比率全部达100%，波动非常小
• 「盈御多元货币计划」总现金价值比率连续3年达100%
• 运作超过十年以上的分红险高达57款，终期红利的分红实现率高达97.6%

97.6%是什么概念？

意味着10年前买的产品，现在拿到的收益跟当初计划书上写的几乎一模一样。

这种兑现能力，在整个港险市场都是相当能打的。

从友邦2025年上半年的业绩来看，新业务价值增长14%，内涵价值权益达737亿美元，股东资本比率219%。

这些数据说明什么？说明友邦的财务状况非常健康，有足够的能力持续兑现分红承诺。

友邦的分红实现率稳且真实，已经成为多数客户对友邦的共同认知。

这不是我一个人说的，是市场用脚投票的结果。

很多人买分红险只看预期收益表，觉得数字越高越好。但预期收益再高，如果最后兑现不了，那就是一张废纸。

分红实现率才是检验一家保险公司真正实力的硬指标。

功能对比：传承与灵活性

买港险不仅要看收益，还要看持有体验。

毕竟这是一份可能陪伴你几十年的保单，功能好不好用，直接影响你的使用感受。

友邦「盈御3」的功能不算最花哨，但每一个都戳中"稳健型客户"的痛点。

第一，9种货币转换。

「盈御3」支持美元、港币、人民币、英镑、欧元、加元、澳元、新加坡元、澳门元共9个币种的转换。

对于有对冲汇率风险、海外定居、旅行、留学以至于全球配置需求的人来说，这个功能相当实用。

第二，财富传承功能。

「盈御3」支持无限次更改受保人及第二受保人。

也就是说，这张保单可以从你传给子女，再传给孙辈，真正实现"一张保单富三代"。

更贴心的是，它新增了**"精神无行为能力代领人"**功能。

如果持有人不幸出现精神问题无法自理，可以预先指定一位家庭成员代为领取保单价值，确保特殊情况下资金仍可提取。

第三，保单拆分功能。

自第3个保单周年日起或者保费缴付期满，每年可申请分拆保单一次。

保单分拆获批后，还可以更改持有人、受保人、第二受保人、受益人。

举个例子：你可以把一张保单拆成三份，35%给小女儿做教育金，40%留给自己养老，25%给大儿子做海外生活费。

真正做到"零损耗传承"。

这些功能不仅为保单提供更多确定性，也让持有过程更加安心便捷，真正实现"投保无忧、持有省心"。

「盈御3」vs「环宇盈活」：如何搭配？

很多已经买了「盈御3」的客户问我：友邦出了新品「环宇盈活」，我要不要退保换新的？

我的建议是：不用。

这已是自2023年以来友邦第三次上调「盈御3」的预期分红。

这说明什么？说明友邦对这款产品的长期表现非常有信心，老客户完全没必要折腾。

「盈御3」和「环宇盈活」其实是互补关系：

• 「盈御3」：更专注长线收益，韧性强
• 「环宇盈活」：中期收益更亮眼，灵活度高

大家不用纠结"买新还是守旧"：

• 已投「盈御3」的客户，不用退保换新品，长期持有更划算
• 想兼顾短期提领的，也可以"盈御3 + 环宇盈活"搭配，既有长期压舱石，又有中期灵活度

结论：选「盈御3」的三类人

说了这么多，最后总结一下，「盈御3」最适合哪些人？

第一类：稳健型投资者。

风险偏好较低，看重资金安全；偏好稳定可预期的收益；能够长期持有，不追求短期高收益。

如果这三条你都符合，「盈御3」就是为你量身定做的。

第二类：友邦品牌忠诚客户。

如果你已经有其他友邦产品，希望统一管理，或者特别看重保险公司的长期稳定性，「盈御3」可以帮你把家庭保障和财富规划整合到一个平台上。

第三类：长期财富规划者。

投资视野20年以上，以财富保值增值为主要目标，不急需中期使用资金。

这类人最能享受到「盈御3」长期复利的威力。

最后提醒一点：10月1日起，友邦将取消"预缴保费保证利率优惠"，9月成为享受友邦高额预缴利率的最后窗口期。

如果你已经决定要买，现在投保确实更划算。

大贺说点心里话

对比做完了，但怎么买、怎么省钱，这才是更关键的问题。

很多人不知道的是，同样一款产品，不同渠道的成本差距可能超乎你想象。