买友邦宏利保诚前必看：20款港险全测评，5年踩坑后终于想明白了

你好，我是大贺，北大硕士，做港险快9年了。

跟你说个真事。

5年前，我给孩子买第一份港险的时候，根本不懂什么保司背景、分红实现率，就听中介推荐，稀里糊涂就签了。

现在回头看，有些事我真想早点知道。

最近看到一组数据挺震撼的——2025年一季度，香港长期业务新单保费飙到934亿港元，同比增长43.1%，刷新了2001年有记录以来的最高季度纪录。

越来越多人涌入港险市场。但我想说的是：选对保司，才是真正受益的前提。

当时我也纠结过，到底选哪家公司？产品收益差不多，凭什么这个比那个好？

后来我才明白，保司的底子，决定了你未来几十年能不能睡得安稳。

今天这篇，我把市面上20款主流港险产品、十几家保险公司，一次性给你讲透。

不是那种干巴巴的测评，而是我作为一个老客户+从业者的真实感受。

港险为什么收益更高？

很多人第一次接触港险，都会问：凭什么香港的保险收益比内地高？是不是骗人的？

这个问题我当年也问过，后来研究明白了，其实逻辑很简单。

先看数据对比：

香港储蓄分红险的中长期收益大概在6%-6.5%，而内地长期险种的回报率普遍在**2.0%-3.2%**左右。这不是我瞎编的，是行业公认的数据。

核心原因是投资范围不一样。

香港保险可以更多地投资权益类资产，比如股票、对冲基金、共同基金这些。说白了，就是能在全球范围内找赚钱的机会。

而内地保险主要投资于国内市场，境外投资仅为**2%**左右，大部分钱都放在银行存款和债券里。稳是稳了，但收益天花板就在那摆着。

你可以理解为，同样是开餐厅，一个只能在自家小区卖盒饭，另一个能在全球开连锁店，赚钱能力自然不一样。

这张图特别直观——同样是1块钱，2%的复利和6%的复利，放99年差多少？2%的几乎趴在地上，6%的能冲到350。

这就是复利的魔力，也是港险收益优势的底层逻辑。

顺便提一嘴——2025年5月，建设银行把五年期定存利率降到了1.55%。

对比一下港险的长期复利，差距只会越来越大。

但收益高只是一方面，更重要的是：你选的保司，能不能把这个收益真正兑现给你。

这就涉及到下面要讲的——保险公司的底子。

百年老五家：宏利、友邦、保诚、安盛、永明

当时我也纠结过，市面上那么多保险公司，到底选哪家？

后来我才明白，有些公司能活一百多年，不是没有道理的。

香港保险圈有个说法叫"老五家"，指的是宏利、友邦、保诚、安盛、永明这五家百年老店。

为什么叫老五家？因为它们每一家都有超过一百年的历史，穿越过无数次经济周期，还活得好好的。

我一个一个给你讲。

宏利：加拿大国宝级保司

宏利1887年成立于加拿大，创始人是麦克唐纳爵士——就是印在加拿大十元纸币上的那位。

能上国家货币的人创办的公司，分量可想而知。

宏利在多伦多、纽约、菲律宾和香港四地上市，总投资资产超过4100亿加元，总资产规模突破1.4万亿加元，进入香港市场超过126年。

但最让我服气的是这个数据：截至2024年6月30日，宏利管理的强积金资产占27.9%，位于全港第一。

强积金是什么？就是香港的政府养老金。政府把养老钱交给谁管，说明信任谁。

宏利能连续多年拿下第一，资管能力可见一斑。

宏利的财务实力评级也很硬：惠誉AA-、穆迪A1、标普AA-，LICAT比率137%，远高于监管机构100%的目标水平。

我的真实感受是，宏利属于那种"闷声发大财"的类型，品牌没有友邦那么响，但实力绝对是国际顶尖。

友邦：香港保险的代名词

业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

这话虽然有点夸张，但也从侧面说明了友邦在香港保险圈的地位。

友邦1919年在上海成立，1931年开始经营香港业务，经过百年沉淀，成为最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团，覆盖亚太区18个市场，总部就设在香港。

几个数据感受一下：

• 香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万
• 每3个拥有个人医疗保险的香港人，就有1个是友邦客户
• 2010年上市后市值升逾三倍，总资产达2860亿美元
• 恒生指数第四大成分股
• 信贷评级：标准普尔AA-/稳定、惠誉AA/稳定
• 偿付能力充足率275%

从投资策略来看，友邦是比较公认的稳健型。

它的固收投资组合里，政府债券占51%，公司债券47%，贷款及存款2%。

所以体现在分红实现率上，波动很小，年年都比较稳。

要是早知道就好了——当时选保司时，友邦一直在我的候选名单里，但觉得它"太贵"。

后来才明白，贵有贵的道理，稳定性是真的强。

保诚：英式分红的引领者

保诚1848年创立，至今已有176年历史，在香港、伦敦、纽约、新加坡四地上市，经营香港业务也有60年了。

保诚最大的特点是什么？英式分红的引领者。

1995年，保诚首次把英式分红产品引入香港市场。

到现在，在香港市场上，只有保诚拥有超过30年英式分红运营经验，其他保险公司都不超过十年。

什么是英式分红？简单说就是"不吃大锅饭"。

保诚坚持一期产品一个资金池，不像其他保司会把收益做平滑——用好年份的利润来填补差年份的亏损。

这意味着保诚的分红波动会比较大，好的时候特别好，差的时候也会差一点。

所以保诚的这种风格，比较适合风险接受度高、进取型的朋友。如果你看重英式分红经验，那保诚就是当之无愧的老大。

保诚的财务数据也很扎实：信贷评级标准普尔A（稳定）、穆迪A2（稳定）、惠誉A-（稳定），偿付能力充足率295%，旗下瀚亚投资管理资产规模2280亿美元。

安盛：低调的全球巨头

安盛是一家低调却实力雄厚的公司，在全球的保险和资产管理领域是一个不可忽视的存在。

安盛保险总部位于法国，拥有200多年的历史，1995年进入香港。

很多人可能没听过安盛，但看这几个数据：

• 连续10年全球No.1保险品牌
• 2023年《财富》世界500强第91名
• 安盛投资管理公司管理资产规模达9460亿欧元
• 在全球资产管理公司排名中，安盛以1.5万亿美元的资管规模位列第九
• 信贷评级：标准普尔AA-、穆迪Aa3、惠誉AA-
• 偿付能力比率227%

1.5万亿美元的资管规模是什么概念？

仅次于贝莱德、先锋这些国际知名的金融巨头。安盛投资管理在资产管理领域有近30年丰富经验，是着重于主动型及长线投资的世界知名基金公司。

我的真实感受是，安盛就像班里那个不爱说话但每次考试都是前三的学霸，实力摆在那，不需要吆喝。

永明：资管规模超内地保险业总资产1/4

永明金融1865年成立于加拿大，比加拿大政府成立时间还早，至今158年历史。

1892年进入香港市场，已经扎根132年了。

永明最让我印象深刻的是它的资管规模：全球管理资产规模高达8万亿港元，超过中国内地保险业总资产的1/4。

旗下有五家自有的资管公司（SLC Management和MFS），在公募股权、固收、房产、基础设施四大领域都很强。

永明的评级也是行业高标准：标准普尔AA级、穆迪Aaa3级、A.M. Best **A+**级、DBRS AA级。

它还是业内唯一荣获"AA" MSCI ESG评级的保司，连续14年入选Corporate Knights全球100间最可持续发展企业。

永明还有一个独特优势：首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

市面上大多数保险公司的美元保单收益都比其他货币高，但永明做到了四种货币一样。

如果你对未来人民币大幅升值有信心，希望以人民币来投保，可以重点关注永明。

小结一下老五家：

后来我才明白，选老五家，其实是选一个"睡得着觉"的安心感。

港资新锐：周大福、富卫、万通

除了老五家，香港本土还有几家新兴力量值得关注。

它们虽然历史没那么长，但背景都不简单。

周大福人寿：富可敌国的珠宝大佬

相比友邦、安盛、保诚这些名字，很多人觉得周大福是一家不起眼的保险公司，那还真是冤枉它了。

周大福人寿的前身是成立于1985年的富通保险。2019年，新世界集团宣布收购，总资产达到812亿港币。2024年三季度，正式更名为周大福人寿。

新世界集团的业务涵盖多个领域，包括我们熟知的周大福珠宝、K11、瑰丽酒店、新世界百货等等。

但最让人咋舌的是这个数据：周大福珠宝的黄金储备超过1743吨，以世界各国黄金储备来统计，位列第八位。

什么概念？简直是富可敌国。

近一年来黄金大涨，周大福赚得盆满钵满。从众多公司品牌名中选择了"周大福"这个名称，可见郑家对保险业务的重视。

周大福人寿的评级是惠誉A-、穆迪A3，偿付能力充足率314%。

虽然是市场新秀，但分红实现率一直很好，多款产品100%。

跟你说个真事，我有个朋友前年买了周大福的产品，当时还担心新公司不靠谱。

结果分红实现率一查，100%，比一些老牌公司还稳。

富卫：李泽楷的保险版图

富卫的背景也很有意思。

2013年，李泽楷旗下的盈科正式收购了荷兰ING在香港、澳门以及泰国的保险业务，更名为富卫集团。2019年又收购了美国大都会的香港业务。

通过多笔并购，富卫快速发展，目前整个业务规模保持在全港前五，偿付能力比率292%。

8年时间扩张到亚洲10个市场，还投资了1亿美元于金融科技公司。

很多朋友反馈，香港本地医疗险里理赔比较方便、比较快的，除了友邦保诚，就是富卫了。

在香港本土消费者眼里，富卫是知名度比较高、口碑比较好的。

富卫应该算是一家有实力、有诚意、人性化且接地气儿的公司。

对数字化比较看重的年轻朋友，可以重点关注富卫。

万通：真年金选万通

万通保险的股东主要包括云峰金融和美国万通人寿。

美国万通成立于1851年，拥有超过170年历史，是全美五大人寿保险公司之一。香港万通1975年成立，在香港稳健运营接近50年。2018年，坐拥蚂蚁金服的云峰金融收购了万通亚洲业务。

万通最厉害的是它的资管公司——全球资管巨头霸菱，拥有260多年跨越多周期的资管经验，也是中国社保基金主要的管理者之一。

说到万通，就不得不说年金。

储蓄险中终期红利可以回撤甚至归零，保司并不违约。而年金一旦写进合同，就必须一分不差地终身派发，这对保司的资产稳健性要求很高。

个人养老金始于70年代的美国，而管理政府养老金的霸菱公司就是早期参与者，对年金产品拥有独到的经验。

香港一直有**"真年金选万通"**的说法。考虑补充养老收入的朋友，可以重点关注万通保险。

外资与中资：忠意、国寿海外、太保、太平

除了老五家和港资新锐，还有一些外资和中资保司也值得了解。

忠意：意大利百年老店

忠意保险1831年在意大利创立，拥有超过190年的历史，业务遍布全球超过50个国家和地区。

截止2023年12月，资产规模超过6500亿欧元，2023年保费收入825亿欧元。

在《财富》杂志世界500强中排名第137位，被《福布斯》杂志评为全球最佳的保险集团之一。

1975年忠意首次在香港开展业务，现在业务已覆盖八个国家和地区，并将中国香港定为忠意集团的亚洲总部。

忠意的财务实力评级：A.M. Best A、穆迪A3、惠誉A+，全球约82000名员工。

国寿海外：香港最大中资保司

**国寿（海外）**是香港最大的中资保险公司，也是香港最大的中资机构投资者。

早在1984年就在香港设立分公司，是中资系中最早进入香港市场的企业。

作为中国人寿集团境外唯一的全资子公司，国寿海外在母公司战略版图中占据重要地位。

最关键的是它的股东背景：中国人寿集团90%的股份由中国财政部直接持有，10%由全国社保基金理事会持有。

实控人是中国政府，这种雄厚的政府关系支持，能进一步惠及公司发展。

国寿海外连续21年入选《财富》世界500强企业，2023年排名第54位；连续16年入选世界品牌500强，2023年品牌价值4855.67亿元人民币。

2019-2022年新造保单年度化保费位列全港三甲，2022年总保费收入492亿港元，总资产达4631亿港元。

太保寿险香港：首创养老解决方案

**太保（香港）**是2021年由中国太平洋保险集团设立的新公司，背靠上海国资委，是国内三大寿险公司之一，也是首家在上海、香港、伦敦三地上市的保险企业。

在全球保险品牌100强连续多年位于第5名位置，资管近3万亿人民币，1.8亿客户遍布世界各地。

太保香港最大的亮点是：2022年推出「太保尊尚会」，通过「太保家园礼遇」，为合资格客户提供内地高端养老社区服务。

这是市场首家为客户提供养老解决方案的人寿保险公司。配合高收益的香港产品，兼顾保单灵活的同时，又满足了财富世代传承的美好愿景。

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