没人告诉你的香港终身寿险真相：56岁企业家研究3年，为何内地产品全被否

你好，我是大贺。

今天这篇文章，我想换个方式来写。

我今年56岁，做企业30年了。3年前开始认真考虑一个问题：我这辈子攒下的钱，怎么传给孩子？

说实话，我当时也纠结过。内地的终身寿险看了一圈，香港的也研究了十几款。最后选了香港终身寿险——今天分享我的真实决策过程。

不是广告，是过来人告诉你，这两类产品到底差在哪。

同样是终身寿险，香港和内地差在哪？

先说个现象：你在内地听到"终身寿险"这个词的频率，远不如"年金险""增额终身寿"。

为什么？不是大家没有传承意识。中国第一批富起来的人，现在年龄已经到50多、60多甚至更大了。

我身边的企业家朋友，十个有八个在考虑这件事。

但内地终身寿险的市场声量确实不大。后来我发现，问题出在产品本身——不是用户没意识，是产品的吸引力不够。

香港终身寿险被很多人忽略了，但它特别有优势。

接下来我用四个维度，把两边的产品拉出来对比一下。

对比一：杠杆率——1.x倍 vs 2倍+

做传承，第一件事要算账。

我直接给孩子留1000万现金，和我通过保险留1000万，哪个划算？

如果保险没有杠杆，那我干嘛要多此一举？交500万保费将来能给孩子留1000万，这事才有性价比。

内地的终身寿险，杠杆率普遍在1.x倍左右。你交100万，将来赔个120万、150万。

说实话，这个杠杆率对我没什么吸引力。

香港这边呢？我当时做过详细测算。

**40岁左右的人在香港想给孩子留1000万，杠杆基本可以做到2倍以上。**交一块钱将来能给孩子留两三块钱，这个事是有性价比的。

我找了一张产品对比表，10款香港终身寿险放在一起看：

**40岁男性，保额100万美金，10年缴费。**年缴保费从22,330美元到47,030美元不等，总保费从19万美元到43万美元不等。

换算成人民币，最低的那款总保费大概140万，保额700多万——杠杆超过5倍。

这还只是"保证"部分。香港终身寿险还有分红，预期百岁时返还总保费的比例，最高能做到**5.5%**左右。

这意味着，我交进去的钱不是躺在那里不动的，它还在增值。

过来人告诉你：杠杆率这个指标，是做传承规划时第一个要看的。内地产品在这个维度上，确实拉胯。

对比二：流动性——锁死20年 vs 随时可用

第二个问题，更现实。

我今年56岁，还在一线跑业务。企业的资金需求量很大，我自己养老也要花钱。

你让我一下子拿出500万，锁死20年专门做传承？说实话，做不到。

这是我当时特别纠结的点：用钱需求、投资需求、传承需求往往混合在一起，很难单独切割出一块资产做传承。

**内地终身寿险的问题就在这里。**钱交进去了，基本上就被锁死了。到第十年、二十年，现金价值可能还没回本。

想用钱？对不起，退保亏一大笔。

香港终身寿险会兼顾自己用钱的需求和资金的灵活性。

资金放进去，复利可以做到4到5个点，算下来收益还是比较高的。更关键的是，我将来如果要用钱，有办法把它拿出来——保单贷款或者减保都行。

看这张利益演示表：40岁投保，10年缴完费，到第15年现金价值就超过总保费了。

如果我60岁急需用钱，可以贷出来周转；如果不用，就让它继续滚复利。

这是我的真实感受：传承这件事，不能以牺牲当下的资金灵活性为代价。香港产品在这个维度上，设计得更人性化。

对比三：赔付方式——一次性打款 vs 分期+定制

第三个问题，我当时考虑得很深。

假设我给孩子留1000万，一次性打到他账户里。他今年28岁，刚工作没几年。

我就要考虑：他能不能承接这么大一笔资产？他拿到钱以后会不会被骗、被杀猪盘、被挥霍掉？

内地很多寿险身故赔付方式特别简单粗暴——人走了，钱一次性打给受益人，完事。

香港终身寿险自带小信托功能，身故支付方式可以完全按照投保人意愿做赔付。

身故赔偿可选择一笔过或分期方式——10年期、20年期、30年期都行。

比如我给孩子留1000万，我可以设定：每年给他打100万，分10年打完。或者前面每个月领3万5万生活费，保证现金流；等他30岁、40岁足够成熟了，再把剩余资产一次性给他。

这个设计更适合根据家庭情况、孩子资质、孩子驾驭钱的能力来做规划，能更加长远地保障。

说实话，这个功能打动了我。我儿子现在还年轻，我不确定他能不能管好一大笔钱。有了分期赔付，我能更放心。

对比四：法律属性——普通资产 vs 免税+隔离

最后一个维度，很多人没想过，但其实很重要。

终身寿险相比于给孩子传承其他资产，有个特别大的优势：它有法律属性。

有两点值得重点关注：

• 免遗产税：在全球大部分国家和地区，终身寿险赔下去的钱不会收遗产税。虽然现在内地和香港都还没有遗产税，但随着税种完善，这个趋势是有的。
• 资产隔离：孩子作为终身寿险受益人，这笔钱的所有权只属于他一个人，不会因为婚姻问题被伴侣分割。

但如果我给孩子留的是存款、房产呢？他的资产都有可能面临分割。

这是我当时没想到的点，后来发现确实是个优势。

为什么香港终身寿险正在成为富人标配

说到这里，四个维度的对比就讲完了。

• 杠杆率：内地1.x倍 vs 香港2倍+
• 流动性：内地锁死20年 vs 香港随时可用
• 赔付方式：内地一次性打款 vs 香港分期+定制
• 法律属性：内地普通资产 vs 香港免税+隔离

中国第一批富起来的人，现在年龄已经到50多、60多甚至更大了。我们这批人很多还在事业打拼期，企业资金需求量大，不可能把所有钱都锁死做传承。

终身寿险是一个很适合做财富传承的工具，而香港的终身寿险在产品设计上确实有很多很先进的地方。

我觉得终身寿险接下来会变得越来越大众。如果你也在考虑传承这件事，可以认真看看这类产品。

大贺说点心里话

今天讲的是产品对比，但买对产品只是第一步。怎么买、从哪个渠道买、能省多少钱——这里面的门道更深。