万通「富饶万家」：我研究了50款港险，发现全港只有这一张能"进可攻退可守"

你好，我是大贺。

最近有个问题被问了不下二十遍：

"大贺，我想存养老金，分红险收益高但怕老了市场崩盘；年金险稳但收益又太低，到底怎么选？"

说实话，这个问题我以前的标准答案是——买两张单，年轻时配分红险博增值，快退休时再买年金险锁收益。

但今天我要推翻自己的答案。

因为我最近深扒了一款产品，发现全港只有它一家做到了"两张单合一"——万通的【富饶万家】。

从精算角度看，这款产品的设计逻辑相当"反常规"。

它把分红险的高弹性和年金险的刚性兑付，用一套"年金转换"机制缝合在了一起。

这意味着什么？

你年轻时可以享受6.5%的复利狂奔，老了又能一键切换成"活多久领多久"的铁饭碗。

今天这篇，我会从收益数据、核心功能、实战案例、公司背书四个维度，把这款产品扒个底朝天。

一、产品定位：全港唯一的「双面胶」

先说结论：

这是一款"前期当分红险用，后期当年金险用"的双模式产品。

万通（YF Life）推出的【富饶万家】，最核心的设计就是内置了一套"年金转换"机制。

允许你在任意时点，把账户里积累的分红险价值，全部或部分转换成终身年金。

这个设计解决的是什么问题？

过去我们做养老规划，前期要"进攻"（高收益积累本金），后期要"防守"（稳定现金流养老）。

这两个需求是割裂的。

你得买两张保单，一张分红险负责前半段，一张年金险负责后半段。

【富饶万家】把这两张单"焊死"在了一起。

同类产品对比，市面上也有少数分红险声称可以"灵活提取养老金"。

但那本质上是部分退保，账户里的钱提完就没了。

而【富饶万家】的年金转换，是真正意义上的"身份切换"——从分红险投保人变成年金险受益人，保险公司对你终身刚性兑付。

活到100岁就领到100岁。

这个数据意味着什么？

你不用再担心"人还在，钱没了"的长寿风险。

二、收益实力：6.5%复利的「印钞机」

很多人第一反应是：

既然要"兼顾两头"，那收益是不是会打折扣？

这个数据我必须拿出来硬碰硬。

如果把【富饶万家】仅仅当成一款储蓄分红险来看，它的数据依然能打到让人害怕。

1. 回本速度：市场偏快水平

以40岁女性，5年缴费、年缴3万美元为例，总投入15万美元：

• 第7年：预期回本（资金占用周期极短）
• 第13年：保证回本（安全垫够厚）
• 第17年：账户价值翻倍，复利回报5%
• 第20年：翻2.8倍，复利回报6%
• 第30年：翻5.8倍，复利回报6.5%

从精算角度看，7年预期回本、13年保证回本，这个速度在港险分红险里属于第一梯队。

而30年复利收益触顶6.5%，是市面第一梯队的水准。

也是万通目前旗下产品中增速最快的。

同类产品对比，2025年内地增额终身寿险预定利率已经降到2.75%甚至更低。

3.5%的时代一去不返。

港险6.5%的复利，在利率下行周期中稀缺性越来越强。

2. 独门绝技：45%的"落袋为安"

很多人怕分红险是"纸上富贵"——账面数字好看，真要用钱时分红不达标怎么办？

这是个好问题。

我特意查了【富饶万家】的分红结构，发现万通在这里藏了一手。

前20年，它的复归红利占非保证部分的比例高达45%。

这个数据意味着什么？

复归红利一旦公布即锁定，不会被市场收回。

换句话说，近一半赚到的钱是直接锁死在你账户里的。

无论后面市场怎么跌，这部分钱都稳如泰山。

这是被很多人忽视的细节。

大部分分红险的非保证收益都是"终期红利"，要等退保或身故时才能兑现。

中间市场波动会直接影响最终数字。

而【富饶万家】用高比例的复归红利，提前帮你把接近一半的收益"落袋为安"了。

我的结论是：

单纯作为分红险，【富饶万家】的回本速度、长期复利、收益锁定机制，三项指标都在第一梯队。

它不是"为了兼顾年金功能而牺牲收益"的妥协型产品。

三、核心功能：12种年金领法的「铁饭碗」

收益说完了，接下来是这款产品真正的"杀手锏"——年金转换功能。

这也是它被称为"养老神器"的核心原因。

1. 什么是年金转换？

普通的储蓄分红险，老了想用钱只能做"部分退保"。

这有个致命隐患：

万一你活得太久，账户里的钱被提光了怎么办？

【富饶万家】提供了一个名为"年金转换"的特权：

当你准备退休时（比如60岁），你可以申请把账户里积累的那一大笔钱，全部或部分转换成一份终身年金。

注意，这不仅仅是"换一种领钱方式"。

这是身份的根本转换：

一旦转换，这笔钱就脱离了市场波动，变成了保险公司100%刚性兑付的养老金。

活多久，领多久，雷打不动。

从精算角度看，这相当于把"投资风险"从你身上转移到了保险公司身上。

你不用再操心市场涨跌，保险公司按合同每年给你打钱就完事了。

2. 全港独家：12种领取方式

更厉害的是，【富饶万家】提供了全港独家、多达12种年金领取方式。

我把几个最实用的挑出来：

怕通胀？

• 选"递增终身年金"，年金每两年自动递增5%，对抗物价上涨

夫妻养老？

• 选"联合终身年金"
• 这是最动人的选项——一张保单保夫妻两人
• 只要其中一个人还活着，养老金就继续发
• 一方先走后，另一方还能继续领2/3，直到百年归老

怕生病拖累家人？

• 自带"重疾加倍"保障
• 确诊特定重疾或严重认知障碍，养老金翻倍发放连发5年
• 把护工费都覆盖了

担心"没领够就走了"？

• 选"现金价值回奉保证"
• 没领完的部分，受益人接着领

同类产品对比，市面上有年金转换功能的分红险屈指可数。

能提供12种领取方式的，全港只有这一款。

这个数据意味着什么？

它几乎覆盖了养老场景中所有可能遇到的问题——通胀、丧偶、重疾、早逝，每种情况都有对应的解决方案。

四、实战推演：一张保单的「两幅面孔」

光看功能介绍可能还是有点抽象。

我用一个完整案例把整个逻辑串起来。

案例背景

40岁的中产王姐，想给自己存一笔高质量的养老金。

方案：年交3万美元，交5年，总投入15万美元。

阶段一：让子弹飞（40-60岁）

这20年里，王姐不用管它，账户在里面利滚利。

她年轻时利用分红险的高预期去博取资产增值，这是"进攻阶段"。

到了60岁，账户预期总价值已经裂变到了38.26万美元。

是本金15万的2.5倍。

这个增值速度，放在当下利率下行的大环境里，相当能打。

阶段二：落袋为安（60岁以后）

这时候王姐退休了。

她不想再承受任何市场风险。

于是行使"年金转换权"，将这38万多美元全部转成终身年金。

从这一刻起，她的身份从"分红险投保人"变成了"年金险受益人"。

每年雷打不动领取：2.38万美元（约17万人民币）。

我们算一笔账：

• 领到80岁：累计领取 49.96万美元
• 领到90岁：累计领取 73.76万美元

年领取率高达15.86%（年领取额/总投入=23,792/150,000）。

这意味着什么？

王姐60岁开始领钱，只需要领6年多就能把本金全部拿回来。

之后每领一分钱都是"净赚"。

而且这笔钱是保险公司刚性兑付的。

不管市场涨跌、经济好坏，每年17万准时到账。

这个案例的精髓在哪？

年轻时利用分红险的高预期去博取资产增值；

年老时利用年金险的确定性去锁定终身现金流。

不需要买两张单，不需要做复杂的资产对冲。

一张【富饶万家】全部搞定。

从精算角度看，这个设计解决的是养老规划中最核心的矛盾——积累期要高收益，领取期要高确定性。

过去这两个需求是对立的，现在被一张保单统一了。

再联系一个大背景：

根据《中国养老金第三支柱研究报告》，2025-2030年间中国养老金缺口预计达到8-10万亿。

社保压力只会越来越大。

商业养老险的刚性兑付优势，会越来越值钱。

五、公司背书：「年金王」的底气从何而来

看到这里，很多朋友可能会问：

"说得这么好听，万一保险公司几十年后不认账了怎么办？"

这个担心很合理。

毕竟养老金是要管一辈子的事，公司靠不靠谱太重要了。

我查了万通的背景，发现它在"年金"这件事上，确实是有点东西的。

1. 美式年金的"血统"

万通保险的前身，是拥有160多年历史的美国万通（MassMutual）的亚洲分部。

MassMutual是美国著名的互助保险公司，以稳健经营和年金业务著称。

在香港保险圈，万通被称为"年金王"。

香港年金市场的占有率一度接近50%。

这也是为什么全香港只有它能设计出"12种年金转换"这种高难度产品的原因。

它完美继承了美式年金的精算基因。

2. "国家队同款"的资管团队

万通90%的固收资产由**霸菱（Barings）**打理。

这个名字可能很多人没听过，但它的背景相当硬核：

• 成立于1762年，比美国建国还早14年
• 资产管理规模4,566亿美元
• 是中国社保基金在海外投资的御用合作机构之一
• 香港强积金、澳门央积金都有霸菱在操盘

买万通，本质上就是搭上了"国家队同款"的诺亚方舟。

3. 财务实力评级

万通拥有惠誉国际（Fitch Ratings）A-财务实力评级。

这意味着它的偿付能力极强。

在应对极端经济环境时，依然有足够的资本兑付客户的养老金。

我的结论是：

买万通，本质上是买了一份"美式年金的血统"+"顶级资本的加持"。

在玩养老金这件事上，万通是真正的"宗师级"玩家。

六、总结：谁最适合这款产品

最后说说适用人群。

养老规划最怕的不是"没存钱"。

而是**"存了钱，但不够花"或者"人还在，钱没了"**。

万通这款产品，本质上是在帮你解决"长寿风险"。

它既给了你"变富"的机会（6.5%复利），又给了你"保底"的权利（年金转换）。

如果你符合以下条件：

1. 年龄在30-50岁，想利用复利储备养老金
2. 担心未来市场波动，希望退休后的收入是100%确定的
3. 不想买两张单，希望一份保单解决"积累+领取"两个阶段的问题

那么，全港目前没有第二款产品比它更适合你。

这不是我吹，这是从精算角度看，市面上唯一能做到"分红险+年金险"双模式切换的产品。

大贺说点心里话

产品好不好是一回事，怎么买、能不能省钱是另一回事。

很多人不知道，同样一张保单，不同渠道的成本差距可以大到离谱。