国寿「万里优悠」：被吹爆的"保证派息3.88%"，我研究完发现3个坑

你好，我是大贺。

说实话，刚看到这款产品的时候，我是兴奋的。

国寿出品、保证派息、比例还不低——这几个标签放在一起，很难不多看两眼。

但买之前我也纠结过。

所以花了几天时间把产品条款、计划书翻了个底朝天，又跟同类产品做了对比。

冷静下来仔细一算，发现这款产品没那么简单。

今天就用我这个买过3份港险的过来人视角，帮你把国寿「万里优悠」的优缺点、适合谁、不适合谁，一次性讲透。

优点一：保证派息3.73%，港险市场几乎找不到第二个

先说让我心动的核心卖点。

以40岁女性、每年交20万、交5年、总保费100万为例：

从保单第5年开始，每年派息37310元，一直派到保单第30年，连续派发26年。

港险市场上，如此高的派息比例，还是保证派息，几乎没有第二个。

但这里有个被市场反复误读的点，我必须提醒你：

所有跟你说派息3.88%的人，全是在玩文字游戏。

所谓的"派息3.88%"，是指派发基本金额的3.88%，而基本金额不等于保费。

以这个保单为例，100万的保费，对应的基本金额是961585。

所以实际派息金额是37310元，不是38800元。

换算下来，产品的真实派息率是3.73%（37310÷100万），这个3.73%是完全确定、写进合同的。

条款里写得很清楚：

从第5个保单周年日到第30个保单周年日，每年派发基本金额的3.88%，整个保障年期合共派发基本金额的100.88%。

我当初也是这么想的——3.88%看着挺高，但算清楚实际到手多少钱，才是关键。

优点二：吃息的同时，本金还在翻倍增长

这是让我觉得有意思的地方。

很多派息类产品，利息拿走了，本金就慢慢被掏空。

但这款产品不一样：

从保单第5年开始，每年领3.73万利息，一直领到保单第30年。

26年下来，总共保证领回97万的利息。

关键来了——

此时保单里剩余的本金还有约140万，加上已经领走的97万，总收益接近240万。

如果继续持有到90岁（保单第50年），本金甚至能涨到近400万。

吃息的同时，本金还在快速增长，长期能翻好几倍——这个设计确实有点东西。

优点三：无限传承，代代吃息的"永动机"

这款产品还有个亮点：可以无限传承。

保单满一周年后，可以无限次更改被保人。

也就是说，你可以把保单传给儿子、孙子，让他们接着吃息。

而且每次转换受保人后，保单保障年期会延长至新受保人138岁。

从第5个保单周年日起，还可以行使保单分拆权益，把一份大保单拆成几份小的，分给不同的孩子。

每一代的现金流都能安排好，账户里剩下的本金还越滚越大。

用我一个客户的话说：这不就是"吃息永动机"吗？

优点四：国家队背书，安全感拉满

买保险图的就是放心，而国寿这家公司就是"稳"的代表。

先看股东背景：

中华人民共和国财政部持股90%，全国社会保障基金理事会持股10%。

说白了，把钱放这里，跟你放社保里，一个安全等级。

再看分红实现率：

国寿过往所有终期红利实现率都在**100%**及以上，发售10年以上的保单，实现率基本没有低于80%的。

这个水平，就算跟香港一众世界顶级保险集团比，也是强得可怕。

缺点：派息慢、收益一般、回本周期长

说完优点，该说说让我冷静下来的原因了。

第一，派息启动慢

这款产品从保单第5年才开始派息。

这个速度，在内地算快的。

但在香港不够看——

其它派息类产品，可能下个月就派息，或者保单第一年结束就派息。

第二，保证派息只持续到第30年

30年之后，虽然每年也有3.73%的现金流。

但此时的3.73%不是保证的，而是周年红利，属于非保证。

虽然国寿历史分红实现率好，但依然有一定的不确定性。

第三，保证回本时间需要25年

前30年拿走的保证利息，大大伤害了保证本金。

保单前50年，保证现金价值基本都在40万以下，长期只有本金两三成的水平。

持有保单八九十年，保证现金价值才基本回本。

这个收益，在收益已经卷到白热化的港险市场，并不算特别好。

总结：这款产品到底适合谁？

适合别人的不一定适合你，这款产品有非常明确的适用场景：

场景一：给刚出生的孩子买教育金

从孩子5岁开始领钱，一直领到30岁，每一年的利息都是确定的。

孩子人生前30年——成长、读书、成家、买房、创业——哪样能靠"分红好不好"决定？

作为学费、教育金特别合适。

等孩子30而立了，这笔现金流变成分红也没问题，账户里剩下的本金还能传承给孙子。

场景二：35岁买，给40岁后的自己一份兜底收入

2025年延迟退休政策正式启动，工作年限越来越长。

人到35，在职场中的处境你懂的，早做打算不至于哪天突然被裁时措手不及。

35岁投保，40岁开始领钱，可以一直领到65岁。

每年这笔确定的现金流，就是你重新出发的底气。

知道自己饿不死，这很重要。

到了65岁，社保养老金的现金流接上了。

此时保险账户里每年的分红，还能让你的养老金更上一层楼。

但如果你追求的是快速回本、高收益回报，这款产品不适合你。

它解决的是人生关键阶段不能出错的钱，不是用来博高收益的。

大贺说点心里话

产品适不适合你是一回事，怎么买、能省多少钱又是另一回事。

很多人不知道的是，同样的产品，买的渠道不同，成本差距可能比你想象的大得多。