延迟退休+利率暴跌：友邦环宇盈活、宏利宏挚传承、永明万年青星河II，哪款能救你的养老？

你好，我是大贺。

2025年1月1日，延迟退休正式实施了。

男职工退休年龄从60岁延到63岁，女职工从50/55岁延到55/58岁。

说实话，这个消息出来的时候，我身边很多80后、90后朋友都慌了——本来就担心养老金够不够用，现在还得多干几年才能领。

更扎心的是，博鳌论坛披露的数据显示，2025年养老基金当期缺口已经达到1.1万亿元，养老保险抚养比降到2.65:1，早就跌破了3:1的警戒线。

养老这事儿，越早越好。

社保只是兜底，不是全部。

今天这篇文章，我想认真聊聊：在延迟退休和养老金替代率下降的双重压力下，我们的退休生活到底靠什么保障？

利率一降再降，你的钱还能放哪里？

先说一个让我特别感慨的事实。

1999年至今，内地寿险预定利率已经调整了7次。

最近一次是2025年7月，传统型人身险预定利率从2.5%直接砍到2.0%，分红型降到1.75%，万能型更惨，只剩1.0%。

这意味着什么？

如果你现在买一份内地的传统型储蓄险，锁定的利率只有2.0%。

30年后，你的钱翻了不到1.8倍。

而30年前，也就是1995年，内地保险的预定利率还是8.8%。

那时候买保险的人，现在躺着都在赚。

但政策一刀切下来，后来的人就只能认命了。

内地监管确实是为了保护消费者，避免保险公司过度冒险。

但问题是，这种行政化的波动，也限制了投资灵活性。

利率说降就降，消费者的长期收益也跟着缩水。

我给自己也买了保险，也在为退休做准备。

所以我特别理解那种焦虑：钱放银行跑不赢通胀，放股市又怕亏，买内地保险利率又太低——到底还能放哪里？

香港保险：一个被低估的解决方案

很多人对香港保险有误解，觉得它"高收益=高风险"，或者"离岸产品不靠谱"。

但如果你真正了解过香港保险的监管机制，可能会改变看法。

先看收益：

香港储蓄险普遍30年预期IRR为6.0%-6.5%。

再看监管：

香港保监局要求保险公司偿付能力不低于150%，比内地偿二代C-ROSS的100%充足率要求更高。

而且，香港强制公开5年以上历史分红实现率，你可以直接查到每家公司、每款产品过去几年的分红兑现情况。

这就是香港市场化机制的好处：

保险公司必须为自己的承诺负责，而不是依赖政策兜底。

说得直白点，香港保险比内地产品稳太多。

它不是靠政策保护，而是靠真金白银的投资能力和透明的信息披露。

你买的时候心里有数，持有的时候也能追踪。

对于正在为养老发愁的人来说，这种"可验证的稳定性"，比一纸承诺值钱得多。

高收益从哪来？拆解投资策略

很多人会问：香港储蓄险6%+的收益，真的能实现吗？

钱从哪来？

这个问题问得好。

我做保险这么多年，最怕的就是客户稀里糊涂买了产品，出了问题才来问"为什么"。

所以咱们把投资策略拆开看。

香港储蓄险的资产配置模式：

• 通常有20%-30%资金配置固收资产（比如债券）
• 60%-70%投向权益类资产（比如美股、基金）

这种"固收打底+权益增长"的组合，既保证了安全垫，又能抓住长期增长。

具体到产品层面：

• 友邦「盈御3」的投资策略：债券固收类型不低于25%、增长型不超过75%
• 友邦「环宇盈活」的投资策略：债券固收类型不低于20%、增长型不超过80%

你可能会担心：

权益类资产比例这么高，波动大怎么办？

这就要说到香港保险市场的另一个优势：百年全球投资经验。

香港保险公司能够投资全球多个市场，包括美国、欧洲、亚洲的股票、债券、房地产等多种资产类别。

分散投资+长期持有，波动是可以被平滑的。

30年后你会感谢现在的自己。

前提是你选对了产品，也理解了它的运作逻辑。

但是，这4个风险你必须知道

我不会只说好话。

高收益背后总会有风险，选择前务必查清历史分红实现率、看公司背景、对比提领方案。

第一，分红实现率风险

香港储蓄险的分红依赖保险公司投资全球市场的收益。

股票、债券等资产价格受经济周期、政治局势、利率变化等因素影响，波动难以预测。

即使保险公司投资能力强，也难以保证每年都能实现高分红。

第二，汇率风险

港币与美元挂钩，美元波动直接影响保单价值。

虽然长期看美元仍是强势货币，但短期波动可能会影响你的资金使用计划。

第三，公司稳定性风险

香港保险公司扎堆，要研究透每家保司的投资能力、风险控制、公司治理、历史信誉，再来做决定。

部分公司股东背景复杂，投资策略过于激进，这类保司的产品可能不适合你的投资风格。

第四，流动性风险

储蓄险是长期产品，前几年退保会有损失。

如果你的资金短期内有其他用途，要提前规划好。

别等退休了才后悔。

提前了解风险，才能做出适合自己的选择。

现在是最佳入场时机吗？

说完风险，再说说时机。

我做保险这么多年，见过太多人"等一等"，结果等到政策变了、优惠没了、汇率跌了，才后悔莫及。

现在的情况是：三重利好叠加，窗口期非常明显。

第一，美联储降息在即

截至2025年9月8日，市场预计美联储9月降息25个基点的概率已升至92%。

一旦降息，香港保险的预缴优惠利率会随之下调，"高保证收益"可能也要说拜拜了。

为什么？

因为香港储蓄险通常有20%-30%资金配置固收资产（如债券）。

权益类资产看长线，波动可平滑，但固收资产的收益在买入那一刻就大致锚定了。

降息前买入，你的保单有相对高息的美债收益打底；等降息50个基点再买入，时间不等人，利率更不等人。

第二，人民币汇率高位

现在人民币对美元汇率升至短期高点，一度冲到7.1附近。

直观算一笔账：

买香港储蓄险，年缴1万美元，汇率7.4时需要7.4万人民币，汇率7.1时仅需7.1万。

什么都不用做，单年直接立省3000元。

以常见的5年缴保单为例，直接锁定当前汇率，未来缴费均按优惠汇率结算，相当于给保费打了长期折。

第三，保费优惠力度空前

9月是保险公司冲业绩的关键期，各种优惠限时延期。

更重要的是，打破信息差后，买香港储蓄险可以做到首年保费100%全免，门槛也不高，5万美金即可起投。

我们直接向保司申请，优惠写进合同，保司签单现场直接减免，是官方独家优惠。

注意：这不是返佣，返佣是违规的。

现在投保，既能锁收益，又能享满额优惠，相当于"赚两份钱"。

利用利率周期来做资产配置的机会，现在就摆在每个普通人面前。

抓不抓得住，就看认知了。

三种需求，三款产品，对号入座

看到这里，如果你确定香港保险适合你，那就进入下一步：挑选产品。

我们团队整理了一份【香港保险推荐清单】，不管是高净值人群还是普通家庭，都能在这份榜单里找到适合自己的产品。

需求一：留学移民家庭——友邦「环宇盈活」

9种货币自由切换，孩子在美国用美元，在英国用英镑，在新加坡用新元，完全不用担心货币转换的麻烦。

预期7年回本，中短期回报提速，长期增长强劲，30年IRR已触及**6.5%**上限。

还首创3项功能：受益人灵活选项、未来守护选项、健康障碍选项，传承精细到每一分钱。

友邦「环宇盈活」是留学移民家庭首选。

需求二：教育金/养老储备——宏利「宏挚传承」

前20年收益领先，爆发力十足。

10年IRR 4.29%，20年IRR就能达到6%。

预期6年回本（最快），完美匹配教育金、养老储备等中期需求。

灵活性强，独创"无忧选"功能，提取红利不影响现价增长，用钱更安心。

宏利「宏挚传承」完美匹配教育金、养老储备等中期需求。

需求三：保守型投资者——永明「万年青星河II」

支持6种保单货币、17种提领货币，4种保单货币回报一致强劲。

保证回本时间快至9年，长期收益稳健，比旧版本更早登顶**6.5%**回报。

还能双重锁定3.5%生息，管家式传承服务。

永明「万年青星河II」是保守型投资者的"安全垫"。

建议根据自身的风险承受能力、资金规划和需求，选择最适合的产品。

养老规划是一场马拉松，选对工具，才能跑得更远。

大贺说点心里话

延迟退休、养老金缺口、利率下行……这些问题不会因为我们不去想就消失。

30年后你会感谢现在的自己，前提是你现在就开始行动。

关于怎么买、怎么省钱、怎么避坑，我整理了一份更详细的资料，扫码加我微信，发送「信息差」三个字就能领取。