友邦环宇盈活：我把它和7款老产品放一起比，结果让人意外

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年，专注高净值家庭的资产配置与财富传承规划。

最近不少客户问我：7月1日上新的几款6.5%产品，到底值不值得买？

尤其是友邦的环宇盈活，官方宣传说"吊打自家7.2%老产品"，这话可信吗？

今天我就把环宇盈活拉出来，和友邦老产品、全市场老产品、甚至即将限高后重新上架的盈御3，来一场硬碰硬的对比。

数据说话，看完你就知道该不该买。

7月新品三选一，谁是赢家？

7.2%时代即将告一段落。

7月1日，基本确定有3款新品上线：

太平洋「金如意」：2年缴费，保证IRR高达1.5%，还能直付太平洋高端养老社区「太保家园」——主打养老场景。

忠意「启航创富（卓越版）」：2年交，叠加4%保费回赠，3年预期回本，10年IRR5.03%，20年IRR6.24%——主打快速回本。

友邦「环宇盈活」：5年交，30年收益直接顶到6.5%监管上限——主打长期收益最大化。

三款产品，三种打法。

但有一个共同趋势值得注意：

保险公司为了保持竞争力，都在往保单前期集中释放收益。

这会成为以后香港保险公司"卷"的一个方向。

环宇盈活就是这个趋势的典型代表——不靠保费优惠，裸算5年交就能30年达到6.5%。

而7.2%老产品呢？

30年最高的是6.51%，还是叠加保费优惠之后的。

乍一看，新品确实不输老产品。

但这只是开胃菜，真正的对比现在开始。

第一轮PK：环宇盈活 vs 友邦老产品

先从友邦内部开刀。

我把环宇盈活和友邦两款7.0%老产品——盈御3、活享储蓄——放在一起比：

环宇盈活：预期7年回本，10年IRR 3.51%，20年5.69%，30年6.50%，40年6.50%。

盈御3：10年IRR 2.76%，20年5.65%，30年6.09%，40年6.32%，100年7.19%。

活享储蓄：10年IRR 2.91%，20年5.60%，30年6.20%，40年6.33%，100年7.00%。

发现问题了吗？

前40年，6.5%的新品收益比7.0%的老产品还高！

不知道大家记不记得，活享储蓄刚上线时打出的口号是"20~40年市场收益第一"。

现在居然被自家6.5%的产品给超过了。

当然，老产品的优势在超长期——100年时盈御3能到7.19%，活享储蓄能到7.00%，而环宇盈活始终维持6.5%。

但问题是：

有多少人能把钱锁定100年？

从家族角度来看，30~40年才是绝大多数客户持有一张保单的最大期限。

这个区间内，环宇盈活完胜。

第二轮PK：环宇盈活 vs 全市场7%老产品

友邦内部打赢了，放到全市场呢？

我把主流5年交7%老产品（含保费折扣）的复利收益拉出来：

第30年：只有万通富饶千秋能到6.51%（还得叠加首年次年保费10%+14%折扣），其余产品全部低于6.5%。

第40年：依然只有富饶千秋一款产品收益超过6.5%。

这意味着什么？

在30~40年这个区间，没限高的7%老产品完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。

无论是宏利的宏挚传承，还是保诚的信守明天，亦或者友邦自家的活享储蓄，都败下阵来。

友邦采用了一种讨巧的手段：

尽可能把达到收益上限的时间提前，让大家更早拿到6.5%。

过去5年交老产品，即便算上保费优惠，大多数也要到50年左右才能到6.5%。

现在，环宇盈活30年就给你6.5%。

财富传承不只是留钱，更重要的是在合适的时间把钱用出去。

30~40年后，你正好可以把这笔钱拿出来花，或者传给下一代。

环宇盈活的6.5%刚好落在这个区间，帮你想到20年后，很符合人性。

第三轮PK：环宇盈活 vs 限高后盈御3

还有个问题很多人关心：

盈御3会不会限高后重新上架？

答案是大概率会。

通过友邦官方给出的环宇盈活产品手册可以看到，盈御多元货币计划3大概率会对收益限高之后重新上架。

那限高后的盈御3和环宇盈活怎么选？

保证金额：完全相同。

预期总收益：前50年环宇盈活更高，往后完全一样，都贴着6.5%限高走。

回本速度：环宇盈活比盈御3快一年。

结论很清晰：

如果7月1日之后在友邦买储蓄险，环宇盈活是更优选择。

前50年收益更高、回本更快、保证部分相同——没有理由选限高后的盈御3。

收益之外：功能对比也不输

收益PK完了，再看功能。

这个功能很多人忽略了：

买储蓄险不只是买收益，更是买一套财富管理工具。

环宇盈活的功能可以说是一应俱全：

保单分拆、无限变更受保人、红利锁定与解锁、价值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成绩奖……

老产品有的它全有，老产品没有的它还创新。

重点说两个特色功能：

第一个是「未来守护选项」（市场首创）

保单暂管人可将保单分拆为两张，指定现有第二持有人的另一家庭成员为新第二持有人及受保人。

翻译成人话：

如果你家里人口比较多，想要点对点精准传承财富，这个功能是刚需。

2025年被称为"中国财富传承觉醒之年"，预计10年内中国将有21万亿财富传给下一代。

精准传承才是核心，这个功能正好匹配这个需求。

第二个是「灵活提取选项」

可以指定一个对象，按时按量给他打钱。

收款人范围十分广泛：可以是自己、血亲、非血亲、慈善机构，甚至香港安老院。

实现的效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能使财富在更广泛的关系圈中分配。

不像之前友邦推出的活享储蓄，是典型的阉割功能换取收益。

环宇盈活不存在这个现象——功能齐全，收益也做到极限。

唯一短板：分红结构的隐忧

说完优点，必须说说隐忧。

环宇盈活的分红结构由复归红利和终期红利构成，派发的是新式复归红利（复归红利的面值=现金价值）。

这本来是好事——老式复归红利（如盈御3）前30年从保单拿钱有折损，新式复归红利没有。

但问题在于：

环宇盈活的复归红利占比大幅缩水。

同样投保10万美元：

• 活享储蓄第20年复归红利：4.7万美元
• 环宇盈活第20年复归红利：约1.7万美元

新产品复归红利缩水约64%，接近三分之二！

一般来说，复归红利占比越高，产品越适合早期提领。

新式复归红利的代表产品——活享储蓄、万年青星河尊享、匠心2、富饶千秋、信守明天——都是最适合早期提领的产品。

按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

当然，目前还无法做计划书进行具体测算，得等到7月1日才能真正见分晓。

但这个隐忧值得关注：

如果你买储蓄险的目的是早期提领（比如10~20年后开始取钱），环宇盈活可能不是最优选择。

对比总结：谁该选环宇盈活？

三轮PK下来，结论很清晰：

环宇盈活的核心优势

• 5年交30年收益6.5%（不加保费优惠），监管许可范围内的极致收益
• 前40年收益超过友邦老产品、超过全市场绝大多数7%老产品
• 功能一应俱全，未来守护选项市场首创
• 0岁投保，30年预期总收益292.7万美元，100年预期总收益2.4亿美元

适合人群

• 持有期30~40年，希望在这个区间拿到最高收益
• 看重财富传承功能，家庭人口较多需要精准传承
• 没赶上7.2%末班车，想在6.5%时代选最优解

不太适合

• 计划10~20年就开始大额提领
• 追求超长期（50年以上）极致收益

友邦这次确实诚意满满，并非挤牙膏式升级，而是一步到位给到最极致收益。

销售日期2025年7月1日，香港及澳门同步上线。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买、在哪买，可能比选产品更重要。

同一款产品，不同渠道的成本差距，可能让你少交好几万。