永明万年青·星河尊享2：被有钱人悄悄买爆的港险，藏着3个没人说的细节

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年。

最近有个数据让我很意外：

永明的人均整付保费超过300万，是友邦、保诚这些老牌公司的2-5倍。

这意味着什么？

有钱人正在用脚投票。

2025上半年人民币汇率在7.0-7.3区间剧烈震荡，很多人开始焦虑：资产该放哪种货币？

其实鸡蛋不能放一个篮子，分散才是硬道理。

而我发现，高净值客户偏爱永明，很大程度上是因为这家公司在多币种配置上做到了极致。

今天我就从一个CFA持证人的视角，用全球化的眼光，带你看看这款"六边形战士"到底值不值得买。

比加拿大政府还早2年成立的保险公司

选保险，我一直强调一个原则：

先看公司，再看产品。

毕竟储蓄险动辄锁定几十年，公司能不能活到那个时候，比收益率更重要。

永明1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立的时间还早2年。

你没看错，这家公司比它所在的国家还要"老"。

扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

这意味着什么？

早在清朝末年，永明就已经在香港开展业务了。

160年间，永明经历了一战、二战、西班牙流感、911事件……

每一次都是足以让保险公司倒闭的大危机。

但不管当时多难，永明都坚持正常赔付了，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。

这一点比较难得。

很多公司遇到危机就想着怎么少赔、拖赔，但永明选择了另一条路。

长期来看，这种做法反而帮它赢得了最稀缺的东西——信任。

万亿美元资管规模的投资底气

公司历史悠久是一方面，但更重要的是：

它现在有多少"弹药"？

答案是：管理资产超1万亿美元。

这是什么概念？

全球前20大资产管理公司的水平。

换句话说，永明不是一家"小而美"的保险公司，而是一个全球资管巨头。

财务评级也是一等一的稳：

• **A.M BEST A+**超卓
• DBRS AA优越
• 穆迪Aa3卓越
• 标准普尔AA非常强

四大评级机构全部给出顶级评分，这在保险行业并不多见。

更让我印象深刻的是永明的投资架构。

两个词概括：多元、全面。

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旗下有5大资产管理公司：

• MFS（超5560亿美元）
• SLC（580亿加元）
• CRESENT（550亿加元）
• BGO（840亿加元）
• InfraRed（170亿加元）

这5家公司分别聚焦股票、固定收益类资产、实物资产、地产、另类资产不同领域。

每个子公司专注一个赛道，更有可能取得优秀的投资成果。

这就像一支足球队，前锋、中场、后卫、门将各司其职，而不是让一个人满场跑。

高净值客户的选择说明了什么？

说完公司背景，我想分享一组很有意思的数据。

2024年，永明的保费规模在非银保司里排名第6，市场份额5.0%。

看起来不算特别突出对吧？

但换一个维度看：

永明的人均整付保费超过300万，是老四家（友邦、保诚、宏利、安盛）的2-5倍。

这意味着什么？

买永明的人，单笔金额更大。

再看两个数据：

• 2024年过亿保额保单占当年总保额11.9%
• 2024年首年保费1000万港元或以上的保单占当年首年保费30.9%

近几年高净值人群境外投资规模复合年均增长率达16%，而永明显然是这波浪潮的受益者。

没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题的了。

他们有更多资源做尽职调查，有更专业的顾问团队，选择的结果往往更有参考价值。

稳健投资的底层逻辑

高净值客户为什么偏爱永明？

除了品牌信任，更重要的是投资策略的稳健性。

看一组数据：

• **74%**投资组合为固定收入
• **97%**固定收入被评为投资级
• 只有**5%**固定收入被评为BBB-（投资级的最低档）

这说明什么？

永明的投资风格非常保守，绝大部分资产都配置在低风险的固定收益类产品上。

投资地域覆盖美国、加拿大、中国、香港、英国、澳洲等主要经济体。

汇率波动是双刃剑，但当你的资产分散在全球各地时，单一市场的波动对整体影响就会被大大稀释。

投资组合和投资地域非常分散，这是永明稳健的根本原因。

长期来看，这种策略可能不会有惊人的爆发，但也不会有致命的闪失。

产品收益：稳居第一梯队

说完公司，终于可以聊产品了。

万年青·星河尊享2支持2年交/5年交两种缴费方式。

不管选哪种，收益表现都稳居第一梯队。

2年交的情况下，35年就能达到6.5%的复利收益上限。

要收益有收益，虽然不算市场最高的，但始终能排到前几名。

更亮眼的是保证收益：

长期能达到1%，保证回本时间只要13年。

这个数据在港险市场算是非常快的。

但这款产品真正让我眼前一亮的，是提领后的表现。

以567提取为例（第6年开始每年提取总保费7%），我把几款热门产品放在一起比较。

提取到保单第20年，星河尊享2剩余的现金价值一路领先，几乎没有对手。

为什么会这样？

因为这款产品复归红利占比大。

复归红利一旦派发就变成保证的，提领时对保单收益的影响比较小。

提领之后打遍天下无敌手，一路领先——这对于有现金流需求的朋友来说，是个非常重要的优势。

写进合同的四个诚意细节

接下来要讲的，是这款产品最让我惊艳的部分——

那些写进合同里的细节。

第一，货币转换不设调整基数

2025上半年人民币汇率剧烈波动，央行甚至动用了增发600亿离岸央票这样的"组合拳"来稳汇率。

在这种背景下，保单的货币转换功能就变得格外重要。

但这个功能很多人没注意到：

大部分产品的货币转换，其实是个"黑匣子"。

转换后的新计划跟原计划可能不是同一个，保单条款可能会改变。

而且往往有一个"调整基数"，意味着你需要额外掏钱支付资产价格差和手续费。

转换后的名义金额、现金价值、各种红利都由保险公司"全权厘定"。

用完了不确定会有什么影响，这种不确定性让人很不安。

而永明是把货币转换功能打磨得最好的。

转换公式清清楚楚：

转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值

不设调整基数，不让用户额外掏钱，用起来更放心。

第二，多种货币保单回报一致

万年青·星河尊享2支持6种货币投保：

人民币/美元/加元/澳元/英镑/港元。

这个功能很多人没注意到：

除了英镑和港元，其它4种货币（加元/美元/人民币/澳元）的回报完全一样。

这对于想要投保人民币保单的朋友来说，是个非常大的好消息。

因为其它大部分港险产品，人民币保单的回报基本都会稍微低一点。

有很多客户看好人民币，但是对收益又不满意。

选择这个产品就不用纠结了。

第三，归原红利面值和现金价值双重保证

我们都知道，归原红利一旦派发，面值就是确定的。

但如果你想提取或者退保时，到手的钱不是归原红利的面值，而是现金价值。

这两个数值之间有一个折现率，也就是说你到手的钱会少一点。

而永明的这款产品，复归红利一旦派发，现金价值和面值是相等的，而且都是保证的。

这个条款清清楚楚写在合同里。

目前我没有看到任何哪一家把这点写到了合同里。

第四，保费豁免保障

5年交方式下，如果受保人和保单持有人是同一人，在70岁之前因受伤或疾病被诊断为永久伤残，可以最高免交20万美元保费。

这个功能很能体现永明的关怀精神，也很实用。

功能与保障：全面覆盖

除了上面这些细节，这款产品的功能丰富程度也值得一提。

支持：

• 货币转换
• 红利锁定
• 保单分拆
• 更改被保人
• 指定收款人
• 候补保单主权人
• 保单暂托人
• 身故支付选项等各种管家式类信托功能

还有一些额外的保障，比如意外护理保障、丧失行为能力保障等等。

功能的丰富程度以及实用性可以满足**99%**的人。

客观看待：分红实现率的真实情况

说了这么多优点，也要客观讲讲短板。

硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。

我们前段时间统计过12家主流香港保司的分红实现率情况，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

不过，比较亮眼的地方在于永明的10+保单表现还不错，平均值有**86%**左右。

光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的，而且这部分数据更有说服力——

毕竟10年以上的保单，才能真正检验一家公司的长期兑现能力。

大贺说点心里话

说到底，选港险不只是选产品，更是选公司、选策略。

永明这款产品能成为"六边形战士"，靠的不是某一项特别突出，而是每一项都没有明显短板。

但怎么买、什么时候买，里面的信息差可能比产品本身更重要。