国寿智裕世代：这款"不性感"的港险，我研究完发现藏着3个被低估的优势

你好，我是大贺。

今天聊一款很有意思的产品——国寿「智裕世代卓越版」。

说实话，我不卖保险，只做分析。

所以我可以直接告诉你：这款产品，表面看起来真的很不性感。

但研究完之后，我发现它在市场里有非常独特的生态位。

一句话总结：适合谁？不适合谁？

先说缺点，再说优点——这是我做测评的习惯。

不适合的人：

• 想要短期见效、追求"短平快"收益的人
• 计划在保单前20年频繁提取的人
• 对复归红利有执念的人

为什么？

智裕世代的账户结构只有保证收益+终期红利，没有复归红利。

这意味着它不太适合早期提取——提领后的剩余现价会落后于那些有复归红利的产品。

而且，这款产品需要到保单第40年才有比较大的收益优势。

在其它产品都在卷"10年翻倍""20年回本"的时候，它选择当一个长跑选手。

适合的人：

• 给孩子做长期教育金、婚嫁金储备的父母
• 规划30年以上养老金的中年人
• 特别看重公司背景、偏好中资保司的投资者
• 想要人民币保单的客户

这个产品优缺点都很明显。

但合适你的，就是最好的。

接下来，我展开说说它被低估的三个核心卖点。

核心卖点一：副部级央企的安全感

香港保险，对大多数人来说是一笔很长期的资产，起码要放个二三十年。

公司靠谱比什么都重要。

国寿是什么背景？

国家财政部直接控股，持股90%，全国社会保障基金理事会持股10%，属于副部级金融央企。

这个背景有多稀缺？

全国15家副部级金融央企，保险公司只有4家。

而在香港，只有两家，国寿就是其中之一。

而且国寿在香港运营已超过40年——1984年就成立了，是香港最大的中资保险公司。

2024年内地访客赴港投保628亿港元，同比增长6.5%。

在这波赴港投保热潮中，有很多人——特别是第一次去香港买保险的内地客户——更喜欢也更相信自己熟悉的中资保司。

在当下的地缘政治格局下，有很多人真的不敢把资产全放在外资公司里。

国寿国寿，与国同寿，钱放在这里，是真踏实。

核心卖点二：终期分红100%实现率

说句不太好听的话：香港保险的收益和提领，都是建立在分红**100%**达成的基础上。

计划书上写的数字再好看，如果分红实现不了，那就是空中楼阁。

所以分红实现率一定要在产品挑选时赋予更高的权重。

数据不会骗人。

来看国寿的分红表现：

国寿过往所有终期分红实现率都在100%及以上，连续8年达成。

这个含金量有多高？

2025年7月起，香港保监局将实施分红演示利率上限——港币保单预期收益上限6%，非港币保单上限6.5%。

监管趋严背景下，历史分红实现率成为核心竞争力。

而智裕世代这款产品，只有终期红利，没有复归红利。

按照国寿过往的终期分红表现，这个产品的实际收益还是非常值得期待的。

再看周年红利：

周年红利实现率平均值在**80%**以上，难度更大，含金量更高。

从各个维度看，国寿的分红都属于最好的那个梯队。

核心卖点三：9种货币+人民币保单

智裕世代的保单货币有9种：

美元、港元、人民币、澳元、加拿大元、欧元、英镑、新西兰元、新加坡元。

是目前中资保司里币种选择最丰富的产品之一。

而且支持货币转换。

比较特别的是新西兰元——市场上暂时没有其它产品支持这个币种。

我想重点说一下人民币保单。

大部分喜欢选择人民币保单的客户，理论上对中资保司更加偏爱，总感觉中资保司的人民币保单更对味儿。

但目前中资保司的人民币保单选择不多。

这个产品给大家多提供了一个选项。

收益数据：40年后的长跑优势

前面说了，这款产品不追求短平快，而是选择当长跑选手。

那它的长期收益到底怎么样？

先看一组横向对比数据：

40年维度来看，多数产品IRR集中在**6.30%-6.50%**区间，智裕世代处于中上水平。

再看具体的提领场景：

以0岁孩子投保、年交10万美金连续交5年为例，第40年不提取的情况下，智裕世代预期现金价值544万美元。

论收益虽然不差。

但在其它产品追求短平快时，它选择当长跑选手——这个产品有它的生态位。

还有一个数据值得关注：

国寿公布分红的保单数量高达65款，超过10年以上的保单有36款。

这些10年以上的保单，分红至少都在**78%**以上。

历史越长，数据越多，越能说明问题。

投资与服务：加分项盘点

投资能力

国寿采用内外兼修的投资方式：

• 内部：自有资管团队，稳住大本营
• 外部：根据赛马机制挑选合作方，保障超额收益

外部委托合作方包括：贝莱德、摩根大通资管、高盛资管、施罗德投资、橡树资本等20余家机构。

听起来很简单，但大道至简。

国寿的投资有理有据，很清晰，所以会让人更放心。

服务优势

国寿针对内地客户提供了一系列专属服务：

• 上门护理代约服务（仅适用于内地）
• 送药上门服务（仅适用于内地）
• 门诊预约服务（仅适用于内地）
• 家居适老评估（线上服务）
• 养老机构咨询（仅适用于内地）
• 24小时全球紧急支援服务

对于有养老需求的客户，这些服务都是很实用的。

大部分服务都是仅针对内地客户的，算是给内地客户的一些额外小福利。

效率体验

不得不吐槽一下香港的信息化水平——不管是银行还是保司的APP，都挺难用的。

但国寿有点不一样。

国寿香港目前的高管本身是IT出身，对信息化这块比较重视，砸了很多钱和人，就是为了让用户使用方便。

签完保单很快能在APP上看到生效通知，纸质合同寄送也很快。

这个效率，是其它大部分香港保司难以望其项背的。

市场定位与竞品参考

最后补充一些市场背景，帮助你横向参考。

2024年1-12月，中国人寿总保费119亿元，市场份额5.4%，在非银保司中排名第5。

前四名分别是友邦、宏利、保诚、富卫。

国寿与19间银行成为策略伙伴，在香港1200间银行分行中，建立近400间分行的销售及服务网络。

2024年首季新造保单年度化保费收入稳居全港市场前三甲。

缴费年限上，智裕世代只支持5年交。

如果你特别想买国寿这家公司，而且想分5年缴费，这个产品能满足要求。

挑选港险产品本来就无所谓好与不好，只能说从自己的需求出发看产品匹不匹配。

适合的才是最好的。

大贺说点心里话

产品分析到这里就结束了。

但买保险这件事，选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比你想象的大得多。