友邦环宇盈活vs永明星河尊享2：56%高净值人群在抢的港险，有个隐藏优势没人说

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近胡润刚发布了《2025中国高净值人群金融投资需求与趋势白皮书》，有个数据让我挺感慨：

56%的高净值人群计划增配境外金融产品，其中境外保险以28%的比例排第一，而中国香港以52%的选择率成为首选投资地。

说白了，鸡蛋不能放在一个篮子里——这个道理，有钱人比谁都懂。

2025年人民币汇率在7.1-7.3区间反复横跳，美元指数上半年累计下跌10.8%，创了70年代以来最差开局。

人民币资产和美元资产要平衡，这已经不是"要不要做"的问题，而是"怎么做"的问题。

今天就来聊聊港险市场两款当之无愧的第一梯队产品——友邦「环宇盈活」和永明「星河尊享2」。

不是赚多少的问题，是先保住多少的问题。

买保险最怕什么？分红兑不了现

我见过太多客户，一上来就问："大贺，这款产品收益多少？"

收益当然重要。

但我想先问你一个问题：计划书上写的6%、7%，你真的能拿到吗？

港险是分红型产品，收益分两部分——保证的和非保证的。

保证部分白纸黑字写在合同里，跑不了。

但非保证部分，也就是分红，能不能兑现，全看保险公司的投资能力和诚意。

这就是为什么我每次做产品对比，第一件事不是看收益表，而是看保司实力和分红实现率。

穿越周期才是真本事。

一家公司能不能在经济好的时候多赚钱、经济差的时候稳住盘，决定了你几十年后拿到的钱是计划书上的数字，还是打了折扣的"惊喜"。

今天对比的这两家——友邦和永明，都是百年老店，在香港保险公司里稳居第一梯队。

但具体表现如何？我们用数据说话。

友邦：万亿资管巨头撑腰

先说友邦。

很多人知道友邦是大公司，但可能不知道它背后站着一群什么样的股东。

友邦的前五大股东：

• 贝莱德集团，持股6.02%
• 美国资本公司，持股5.12%
• 先锋集团，持股4.22%
• 纽约梅隆银行，持股3.37%
• 摩根大通集团，持股2.07%

这些名字可能有点陌生。

但我告诉你一个数字：这几家机构的资管总额都是万亿美元级别的。

全球最顶尖的资产管理公司，给友邦提供投资经验和资源。

股东背景强是一方面，更关键的是分红实现率——这才是真金白银的体现。

2025年，友邦一共公布了63款产品的分红实现率，数据非常漂亮：

• 过往所有产品分红实现率都在64%以上
• 最高能做到169%
• 平均值93.1%
• 10年以上的老保单有38款，长期平均实现率86%

什么概念？

向下波动小，上限还特别高。

我做过一个12家香港主流保司的分红实现率排名，友邦稳稳排在第一梯队。

而且是第一梯队里唯一的非中资保司。

不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，友邦都非常稳定。

再看市场地位。

2025年第一季度，友邦总保费达到82亿港元，在非银行系保险公司里排第2名，市场占有率8.8%。

高净值人群都在这样配置——友邦能成为港险市场的标杆，不是没有道理的。

永明：160年从未断过分红

再来看永明。

如果说友邦的优势是"股东背景硬"，那永明的优势就是"历史底蕴深"。

永明成立于1865年，比加拿大政府还早。

经历过一战、二战、大萧条、金融危机……160年间，分红从未间断过。

这句话的分量，你细品。

永明的投资体系也非常完善，旗下有5大资产管理公司，分别聚焦不同领域：

分红实现率方面，永明最新公布了28款产品：

• 平均分红实现率87.8%
• 最低52%，最高120%
• 8成产品分红实现率在80%以上
• 10年及以上产品，平均分红实现率86%

整体来看，永明也是比较稳定的。

在12家主流香港保险公司里排在第3梯队，和友邦比差了一点，但也是相当靠谱的选择。

2025年第一季度，永明总保费35亿港元，在非银系保司里排第6位。

小结一下：

两家保司的实力都非常强大。

友邦凭借更高的市占率和更稳定的分红表现，略胜一筹。

永明则以160年不断分红的历史和完善的投资体系见长。

选谁都不会错，关键看你更看重什么。

信任建立后，来看收益

保司靠谱，我们再来看产品本身的收益表现。

先看静态收益——也就是不提取的情况下，钱放在里面能涨多少。

以0岁男性、10万美元5年缴费为例：

关键数据：

环宇盈活在第30年就能达到6.5%的预期IRR，这个增值速度放在整个香港保险市场，能排到前三名。

而星河尊享2要到第50年才能做到6.5%。

再看动态收益——也就是中途取钱后，剩余账户的表现。

同样10万美元5年交，从第6年开始每年提取3万美元（总保费的6%）：

星河尊享2从第13年开始，账户剩余现金价值就超过环宇盈活。

而且第31年预期IRR就达到6.5%并持续。

提取后的收益水平，在整个香港保险市场里能排到第一位。

为什么会这样？

主要是因为星河尊享2的复归红利账户占比非常高，非常适合提取。

收益总结：

• 长期持有、快速增值 → 环宇盈活
• 灵活提取、边取边涨 → 星河尊享2

功能亮点：真货币转换与人性化身故选项

除了收益，这两款产品的功能也各有特色。

先说货币转换。

人民币汇率波动加剧，多币种资产配置变得越来越重要。

环宇盈活支持9种货币转换，星河尊享2支持6种。

但重点来了——星河尊享2的货币转换，是全市场唯一的"真货币转换"。

什么叫"真"？

转换前后保单不变、收益一致，不设调整基数，不需要产生额外费用。

目前在整个香港市场，只有永明能做到这点。

而且星河尊享2有4种货币保单回报完全相同：加元CAD、美元USD、人民币RMB、澳元AUD。

对于想做全球配置的家庭来说，这个功能太实用了。

再说身故支付选项。

两款产品都很灵活，可以自行指定支付比例、时间、频率。

但各有特色：

星河尊享2：可以在受益人发生指定人生事件时（大学毕业、结婚、生子），一笔支付指定比例的身故金。

环宇盈活：有一个"受益人灵活选项"——如果受益人不幸患上重大疾病，且达到指定年龄，可以提前把剩余的身故金全部拿走，方便治疗。

举个例子：

假如受益人的支付选项是从18岁开始每年领取5%，但20岁时不幸患上重疾，那么可以提前把之后没领的身故金全部拿走。

这个设计很人性化。

红利锁定：落袋为安的选择

分红型产品有个特点：

分红是非保证的，市场好的时候多，市场差的时候少。

那有没有办法把赚到的钱"锁住"，落袋为安？

有的。这就是红利锁定功能。

环宇盈活的红利锁定：

• 从保单第15年开始可以使用
• 单次锁定比例10%-70%
• 锁定金额不低于100美元
• 没有累计锁定比例的限制
• 支持红利解锁（后悔了还能放回去）

另外，环宇盈活还有一个"价值保障选项"。

从第6年开始就能使用，可以锁定复归红利、终期红利，甚至保证收益账户。

星河尊享2的红利锁定：

• 从保单第5年开始可以使用（更早）
• 单次锁定比例10%-50%
• 累计最高只能锁定50%
• 锁定后保单名义金额、保费总额、保证收益和非保证收益都会按比例下降
• 不支持红利解锁

红利锁定总结：

环宇盈活锁定比例更高、更灵活、还能解锁。

星河尊享2启动更早，但限制更多。

两家都靠谱，选谁看需求

最后总结一下。

在公司层面，两家保司的实力都非常强大。

友邦凭借更高的市占率和更稳定的分红表现，略胜一筹。

永明则以160年不断分红的历史和真货币转换功能见长。

在产品层面：

如果你的需求是长期持有、快速增值 → 更适合友邦环宇盈活

• 第30年就能达到6.5%的预期IRR
• 红利锁定更灵活，还能解锁

如果你的需求是灵活提取、边取边涨 → 可以选择永明星河尊享2

• 提取后收益全市场第一
• 真货币转换，全球配置更方便

当然，也可以既要又要，综合配置。

高净值人群都在这样配置——不是赚多少，是先保住多少。

这两款产品，不管是收益、功能，还是保司，都是市场当之无愧的第一梯队。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪买，里面的门道更多。

同样的产品，不同渠道的成本差距可能超乎你想象。