友邦环宇盈活VS盈御3：买了老款的我，是不是亏了？算完这笔账我沉默了

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，我想用一个"过来人"的视角，聊聊最近让不少老客户焦虑的一个问题。

去年听说友邦出了新品环宇盈活，我第一反应是——完了，我是不是买亏了？

说真的我也纠结过。

毕竟当时买盈御3的时候，可是被称为"友邦王牌"，怎么转眼就有了"升级款"？

新品收益更高、中短期更猛……这些宣传语看得我心里直打鼓。

后来我想通了，是因为我认真算了一笔账，也把两款产品的底层逻辑彻底摸透了。

今天就把这个心路历程分享给你——不管你是已经买了盈御3在纠结要不要换，还是正在两款之间犹豫，这篇文章都能帮你找到答案。

灵魂拷问：买了盈御3的我，要不要换新品？

先说结论，免得你看到最后才发现白紧张了：

友邦这两款王牌产品没有"绝对好坏"，只有"适合与否"。

当时我也这么想——新品出来了，老品是不是就"过时"了？

但仔细研究后发现，这两款产品的定位本来就不一样。

就像跑车和越野车，你不能说哪个更好，只能说哪个更适合你的使用场景。

更重要的是：

就算是已经投保盈御3的客户，也不用退保换新品，长期持有更划算。

为什么这么说？

因为退保换新品意味着你要承担退保损失、重新计算保单年限、还可能面临年龄变化带来的保费上涨。

而盈御3本身的长期收益并不差，只是"发力点"不同罢了。

站在我的角度，与其焦虑"是不是买亏了"，不如先搞清楚两款产品到底差在哪儿。

先看数据：新品收益真的碾压老品吗？

说真的，刚看到环宇盈活的收益表时，我心里确实咯噔了一下。

我们用50万美金总保费、5年缴费来做个对比：

第10年：

• 环宇盈活预期IRR 3.51%
• 盈御3预期IRR 2.80%

差距确实明显，环宇盈活领先了0.71个百分点。

第30年：

• 环宇盈活预期现价292.7万美金
• 盈御3预期现价263.3万美金

差了将近30万美金，这个数字看着确实扎心。

但是，故事还没讲完。

第50年及以后：两款产品IRR均稳定在6.5%。

没错，长期来看，两款产品的终点是一样的。

环宇盈活只是"跑得更快"，在第30年就达到了6.5%的收益上限。

而盈御3需要47年才能达到同样的水平。

客观地说，在5年交的产品里，环宇盈活的收益表现确实能排到第一梯队。

但这并不意味着盈御3就"不行"——它只是更适合另一种玩法。

深挖原因：为什么新品中短期更猛？

分享一下我的经历：

当时我就很好奇，同样是友邦的产品，为什么收益曲线差这么多？

后来研究了两款产品的投资策略，才恍然大悟。

盈御3的投资策略：

• 债券固收类型不低于25%
• 增长型资产不超过75%

环宇盈活的投资策略：

• 债券固收类型不低于20%
• 增长型资产不超过80%

看出来了吗？

环宇盈活的增长型资产配置上限提高了5%。

用大白话说：环宇盈活的底层资产配置方面会更激进一些。

这也促成了它"中期猛、长期稳"的收益特点，实现了中前期收益逆袭。

还有一个关键差异在复归红利的占比上：

保单前30年，环宇盈活的复归红利占比显著高于盈御3。

比如第6年，环宇盈活的复归红利占比是2.74%，而盈御3只有0.42%。

复归红利占比更高意味着什么？

意味着前期收益增速更快、提取更灵活。

这就是环宇盈活中短期表现亮眼的底层逻辑。

但是！盈御3真的一无是处吗？

后来我想通了一件事：

如果盈御3真的那么差，友邦为什么还要保留它？

答案是：盈御3的优势在后期。

我们来看一个后期提领的场景——5/20/16提领，也就是第20年开始，每年提取总保费的16%：

在这个场景下，盈御3的后期韧劲明显更强。

友邦盈御3的动态收益率前期表现一般，越往后韧劲就越凸显，更专注长线收益。

还有一个有意思的数据：

环宇盈活第30年就达到6.5%收益上限，比盈御3快了整整17年。

这说明什么？

说明盈御3的收益曲线更"后劲足"。

它不是不涨，而是涨得更稳、更持久。

盈御3只适合长期持有——这句话不是贬义，而是它的产品定位本来就是这样。

提领场景实测：谁更经得起折腾？

当时我也这么想：

光看静态收益不够，得看实际用钱的时候谁更扛得住。

我们来看一个经典的567提领场景——第6年起，每年提取7%总保费，至终身：

盈御3：

• 在第40年之后出现断单
• 总收益仅130万美金

环宇盈活：

• 提领不断单，全期账户余额更高
• 长期预期收益+总提取能拿426万美金

差距是不是很惊人？

426万 vs 130万，差了将近300万美金。

但我要提醒一点：

这是一个比较极端的早期高频提领场景。

两款产品的保证回本期都是18年（5年缴），预期回本期是7-8年。

站在我的角度，两者的提领表现都不算特别突出。

如果你买港险的目的是频繁提领，那可能需要考虑其他更灵活的产品。

我的建议是：不建议早期做提领或进行大额提领，长期持有才是王道。

友邦的分红，你可以放心

说到这里，可能有人会担心：

环宇盈活配置更激进，分红能兑现吗？

这个问题，我用数据来回答。

2025年，友邦公布了38款运营十年以上产品的分红数据：

周年红利：

• 波动区间：64%-130%
• 均值：89%
• 中位数：85%

终期红利：

• 波动区间：74%-169%
• 均值：98%
• 中位数：100%

看到这组数据，我心里踏实了。

友邦的分红兑现率都给足安全感，这是中小保司无法复制的优势。

而且这个高兑现率不是个别极端数据的拉升，而是整体稳定——38款产品、十年以上运营，这个样本量足够说明问题了。

说个题外话：

根据胡润研究院2025年12月发布的数据，56%的高净值人群计划增配境外金融产品，其中境外保险以28%的占比居首。

高净值人群用脚投票选择境外保险，说明港险的长期价值已经被验证。

最终答案：换不换，看你是哪种人

分享一下我的经历，希望能帮到你做决定。

当时我纠结了很久，后来我问了自己一个问题：

我买这份保单的目的是什么？

如果你是以下这类人，环宇盈活更适合你：

• 兼顾中期需求的"务实派"
• 偏好中短期高收益
• 能接受轻度波动
• 可能在10-20年内有资金使用需求

如果你是以下这类人，盈御3更适合你：

• 长线纯储蓄/传承的"远见派"
• 满足长期持有、稳健增值、财富传承的需求
• 计划持有30年以上
• 追求后期的稳定性和韧劲

后来我想通了：

我当时买盈御3，就是冲着传承去的，打算给孩子留一笔钱。

这个目的没变，产品也没问题，我焦虑个什么呢？

两款都是友邦的实力之作，关键是找到最懂你财富需求的那一款。

选择环宇盈活还是盈御3，不是简单的"新旧替代"，而是不同投资性格的精准匹配。

一款以中短期高收益吸引眼球，一款则以长线稳健增值赢得口碑。

如果你已经买了盈御3，不用焦虑，长期持有就是最好的策略。

如果你还没买，想清楚自己的需求再下手，别被"新品更好"的焦虑裹挟。

大贺说点心里话

港险的选择从来不是"哪个更好"，而是"哪个更适合你"。

但比选对产品更重要的，是找到对的渠道——同样的保障，花更少的钱，这才是真正的信息差。