环宇盈活vs星河尊享2：两大港险爆款正面硬刚，99%的人不知道这个关键差异

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年，服务过上千个高净值家庭的跨境资产配置。

最近胡润发布了《2025中国高净值人群金融投资需求与趋势白皮书》，有个数据让我印象深刻：56%的高净值人群计划增配境外金融产品，其中境外保险以**28%**的比例排在第一。

聪明钱都在这么做。

但很多人不知道的是，港险的多元货币功能差别很大。

选错了产品，可能白折腾一场。

今天就拿市场上最火的两款储蓄险——友邦「环宇盈活」和永明「星河尊享2」，做一个全方位对比。

这两款产品，不管是收益、功能还是保司，都是市场当之无愧的第一梯队。

两家保险公司都有百年历史，在整个香港保险公司里能排到第一梯队。

但第一梯队之间，也有高下之分。

静态收益：谁更能「躺赢」？

先看最核心的问题：如果钱放进去不动，谁涨得更快？

这个场景很常见——给孩子存一笔教育金，或者自己存一笔养老金，中途不打算取，就让它安静地复利增长。

从资产配置角度看，这类资金追求的是长期复利的确定性。

我拿0岁男孩、10万美元5年缴费做了一个测算，结果很明显：

保单第10年：环宇盈活现金价值659,765美元，预期IRR 3.51%；星河尊享2现金价值638,919美元，预期IRR 3.10%。

环宇盈活领先约2万美元。

保单第30年：环宇盈活预期IRR达到6.5%，星河尊享2是6.31%。

别小看这0.19%的差距，30年复利下来，差的可不是小数目。

更关键的是速度——环宇盈活第30年就能达到6.5%的增值速度，这个成绩放在整个香港保险市场能排到前三名。

而星河尊享2呢？

要等到保单第50年，预期复利才能做到6.5%。

整整差了20年。

环宇盈活的收益可以在其它各个阶段完胜星河尊享2，除了保单第20年当年星河尊享2略高一点点以外。

如果你的资金是「躺平型」——放进去就不打算动，让时间慢慢发酵，那环宇盈活的静态收益优势非常明显。

静态收益这一局，环宇盈活胜。

动态收益：谁更适合「边取边涨」？

但现实中，很多人买港险不是为了「躺赢」，而是为了「边取边涨」。

比如给孩子买的教育金，从大学开始每年取一笔生活费；或者自己的养老金，从退休开始每年取一笔补充收入。

这种场景下，产品的提取能力就很关键了。

我做了一个测算：同样是10万美元5年交，从保单第6年开始，每年提取总保费的6%（也就是3万美元）。

结果很有意思——

前12年，环宇盈活账户里剩的钱更多。

但从保单第13年开始，星河尊享2开始反超，而且差距越来越大。

到保单第100年，星河尊享2的现金价值是5788万美元，环宇盈活是3750万美元。

差了2000多万美元。

这是什么概念？

同样的本金，同样的提取方式，最后差出一个亿人民币。

为什么会这样？

因为星河尊享2的复归红利账户占比非常高。

复归红利一旦归入账户，就变成保证收益的一部分，不会因为提取而受影响。

所以它非常适合提取。

星河尊享2提取后的收益水平，在整个香港保险市场里能排到第一位。

这不是我说的，是跑完全市场数据得出的结论。

动态收益这一局，星河尊享2胜。

功能PK：货币转换、身故选项、红利锁定

收益之外，功能也是选产品的重要考量。

两款产品的基础功能都很全：

• 无限更改被保人
• 保单分拆
• 红利锁定
• 多元货币转换
• 灵活指定提取
• 保费豁免
• 多种身故支付选项

该有的都有。

但有几个功能差异很大，值得单独拎出来说。

多元货币转换：永明是「真转换」

2025年初，人民币兑美元一度跌破7.3，中美利差扩大到300基点的历史高位。

汇率双向波动加剧，多元货币保单的价值越来越凸显。

鸡蛋不能放一个篮子，货币也是一样。

环宇盈活支持9种货币转换，星河尊享2支持6种。

表面上看，环宇盈活选择更多。

但这里有个关键差异：星河尊享2的货币转换，是全市场唯一的「真货币转换」。

什么叫「真转换」？

转换前后保单不变、收益一致，不设调整基数，不需要产生额外费用。

目前在整个香港市场，只有永明能做到这点。

其他公司的货币转换，多多少少都有些「损耗」。

而且星河尊享2有4种货币保单回报完全相同：加元CAD、美元USD、人民币RMB、澳元AUD。

这意味着你可以根据汇率走势灵活切换，不用担心转换后收益打折。

这是全球趋势——高净值人群的境外投资首选地是香港（52%），其次是新加坡（40%）、美国（35%）。

港险产品的货币灵活性，直接影响跨境配置的效果。

身故支付选项：各有特色

两款产品在身故支付选项上都很灵活，可以自行指定支付比例、支付时间、支付频率。

星河尊享2有个特殊选项：可以在受益人发生指定人生事件时（大学毕业、结婚、生子），一笔支付指定比例的身故金。

这个设计很贴心，等于帮你提前规划好了人生大事的资金安排。

环宇盈活有个「受益人灵活选项」，更加人性化。

如果受益人不幸患上重大疾病，且达到指定年龄，可以提前把身故金拿走，方便治疗。

举个例子：原本设定的是受益人从18岁开始每年领取身故金的5%，但20岁时不幸患了重大疾病，这时候可以把之后没领取的部分一次性提前拿走。

救命的时候不用等，这个设计很暖心。

红利锁定：谁更灵活？

红利锁定是储蓄险的重要功能，可以把浮动的非保证收益「锁」成确定的钱。

环宇盈活从保单第15年开始可以锁定，单次锁定比例10%-70%，锁定金额不低于100美元，没有累计锁定比例的上限。

而且还支持「红利解锁」——锁错了可以反悔。

更厉害的是，环宇盈活还有个「价值保障选项」，从保单第6年就能用。

除了锁定复归红利和终期红利，还可以锁定保证收益账户。

等于多了一层保障。

星河尊享2从保单第5年就能锁定，启动更早。

但单次锁定比例10%-50%，累计最高也只有50%。

而且锁定后，保单的名义金额、保费总额、保证收益和非保证收益都会按比例下降。

也不支持解锁。

功能这一局，各有千秋，看你更看重什么。

公司背景与分红实现率

买保险，归根结底是买一个长期承诺。

保司靠不靠谱、分红稳不稳定，直接决定了这个承诺能不能兑现。

友邦：全球资管巨头背书，分红稳如老狗

友邦的股东阵容堪称豪华：

• 贝莱德集团（持股6.02%）
• 美国资本公司（5.12%）
• 先锋集团（4.22%）
• 纽约梅隆银行（3.37%）
• 摩根大通集团（2.07%）

这些都是资管总额超过万亿美元级别的机构。

这样的股东能给友邦提供非常多的投资经验和资源。

2025年，友邦公布了63款产品的分红实现率。

过往所有产品的分红实现率都在64%以上，最高能做到169%，平均值93.1%。

10年以上的产品有38款，长期平均实现率86%。

友邦的分红实现率非常稳定，在我们统计的12家香港主流保司里能排到第一梯队，而且是第一梯队唯一的非中资保司。

向下波动小，上限还非常高。

2025年一季度，友邦总保费82亿港元，在非银行系保险公司里排第2名，市场占有率8.8%。

永明：160年分红不断，真货币转换独此一家

永明的优势在于它悠久的分红历史和完善的投资体系。

永明成立于1865年，比加拿大政府还早。

经历过一战二战，但160年间分红从未间断过。

这个历史底蕴，放眼全球也没几家能比。

永明旗下有5大资产管理公司：

• MFS（超5560亿美元）
• SLC（580亿加元）
• CRESCENT（550亿加元）
• BGO（440亿加元）
• InfraRed（170亿加元）

分别聚焦股票、固定收益、实物资产、地产、另类资产等不同领域。

永明最新公布的28款产品，平均分红实现率87.8%，最低52%，最高120%。

8成产品分红实现率在**80%**以上。

10年及以上产品，最低62%，最高105%，平均86%。

整体来看也是比较稳定的，但和友邦比确实差了一点。

在12家主流香港保险公司里，永明排在第3梯队。

2025年一季度，永明总保费35亿港元，在非银系保司里排第6位。

公司层面这一局，友邦凭借更高的市占率和更稳定的分红表现，略胜一筹。

选谁？看你的需求

说了这么多，到底怎么选？

其实答案很简单，资产配置要看大局，更要看你自己的需求：

如果你的需求是长期持有、快速增值——钱放进去不打算动，让它安静复利，那更适合环宇盈活。

30年就能达到**6.5%**的预期IRR，增值速度在全市场排前三。

如果你的需求是灵活提取——比如每年取一笔生活费、教育金，边取边涨，那可以选择星河尊享2。

提取后的收益水平全市场第一，真货币转换功能也更适合有跨境配置需求的家庭。

当然，也可以既要又要，综合配置。

两款产品各有所长，搭配起来反而能覆盖更多场景。

毕竟，鸡蛋不能放一个篮子，产品也是一样。

大贺说点心里话

今天这篇对比写了3000多字，但有些事情文章里不方便说——比如怎么买更划算、怎么避开那些隐藏的坑。

如果你正在考虑这两款产品，建议先看看下面这张图。