港险VS内地险：2%的收益跑不赢通胀，你的养老钱还敢这样放？

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年，帮200多个家庭做过退休规划。

最近刷到一条新闻，让我后背发凉——

安联集团发布的《2025年安联全球养老金报告》显示，全球养老金储蓄缺口已经达到51万亿美元。

51万亿是什么概念？

相当于未来40年，每年需要增加1万亿美元的退休储蓄，才能填上这个窟窿。

更扎心的是，从2025年1月1日起，中国延迟退休正式启动。

男职工退休年龄要从60岁延迟到63岁，女职工从50/55岁延迟至55/58岁。

养老这事儿，早规划早省心。

但问题是——你手里的储蓄险，真的能帮你养老吗？

灵魂拷问：你的储蓄险，真的够用吗？

我帮你算到30年后。

先看三个扎心的事实：

第一，收益太低。

内地固收型储蓄险，现在预定利率只有2.0%。

什么概念？

你存100万进去，一年利息2万。

听起来还行？

但别忘了，过去10年中国平均通胀率在**2.5%**左右。

你的钱不是在增值，是在缩水。

第二，货币太单一。

内地储蓄险只支持人民币投保，不管是增额终身寿险还是年金险，都只能用人民币。

如果你的孩子以后要出国留学，或者你想在海外养老，这笔钱换成外币的时候，汇率波动可能让你亏掉好几年的收益。

第三，传承有断点。

内地的增额终身寿险和年金险，都和被保人的寿命挂钩。

被保人活着，合同有效；被保人没了，合同终止。

也就是说，你辛辛苦苦攒了一辈子的钱，想传给下一代，还得先退保、再重新规划。

这笔账你自己算算——

2%的收益、单一的货币、传承的断点，这样的储蓄险，真的够用吗？

痛点一：2%的收益，跑得赢通胀吗？

别等退休了才着急。

咱们先算一笔账。

内地分红型储蓄险，目前的预定利率是保底1.75%，加上2%左右的分红，综合下来也就**3.75%**左右。

听起来比固收型好一点？

但你知道香港储蓄险的收益是多少吗？

目前收益率限高到6.5%。

差了将近一倍。

可能有人会说：香港保险收益高，但风险也大吧？

这就要看底层资产了。

香港储蓄险的投资范围是全球化的。

拿30年期美债来说，现在收益率在**4.7%**左右。

这是无风险收益，相当于给你的保单打了个4.7%的底。

再看标普500指数，过去10年平均报酬率12.39%，过去20年9.75%，过去30年9.9%。

用4.7%的美债打底，用标普500拔高，综合下来实现6%的长期收益，难吗？

对于可以在全球范围内自由捕捉优质资产的香港保险公司来说，长期实现6%+的收益并非难事。

你可能觉得，2%和6%，差4个点，好像也没多大差别？

那我再帮你算一笔账。

同样是100万本金：

• 2%复利，30年后变成181万
• 6%复利，30年后变成574万

差了将近400万。

这400万，可能就是你退休后有没有底气的差距。

现在不准备，以后靠谁？

痛点二：只有人民币，资产太单一？

说完收益，再说货币。

胡润研究院和中信保诚人寿的联合报告显示，高净值人群退休后的收入替代率达到75%，远高于全国**42.6%**的平均水平。

为什么差这么多？

因为超过50%的高净值人群配置了商业年金保险，而且很多是多币种配置。

内地储蓄险只能用人民币，这在10年前可能不是问题。

但现在呢？

人民币汇率波动、美元加息周期、全球资产再配置……

如果你的所有资产都是人民币计价，相当于把鸡蛋放在一个篮子里。

香港保单就不一样了。

它提供多达9种货币选项：美元、港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元……

而且从第3个保单周年日开始，每年可以进行一次保单货币转换，终身无限次。

这意味着什么？

举个例子：

你现在在内地工作，用美元买了一份香港储蓄险。

5年后，孩子去美国留学，你可以直接用美元支付学费。

10年后，孩子毕业去加拿大工作，你可以把保单货币转成加元，继续给孩子当生活费。

20年后，你自己想去澳洲养老，再转成澳元。

一份保单，跟着你的人生规划走。

多元的货币选择和差异化的分红设计，让港险在跨境资产配置、短期灵活用钱、长期财富传承上都很有优势。

当然，货币转换功能更适合有全球化需求的家庭——子女海外教育、海外退休、出国就业、全球旅居、财富传承……

如果你一辈子都在内地生活，人民币保单确实够用。

但如果你对未来有更多可能性的规划，多币种配置就是一道保险。

痛点三：人没了，保单也没了？

养老规划的终极问题，不是"我能活多久"，而是"我的钱能传多远"。

内地储蓄险有个硬伤——

被保人身故，合同终止。

你攒了一辈子的钱，想传给孩子、孙子，还得先退保、缴税、重新规划。

中间的损耗和麻烦，想想就头疼。

香港储蓄险在这方面，确实做得更灵活。

首先，可以变更被保人。

这个功能原本是不敢想象的，但人家就是实现了。

不少公司可以无限次变更被保人，甚至可以设置候补被保人名单。

什么意思？

你买了一份保单，被保人是你自己。

等你老了，可以把被保人换成你的孩子。

孩子老了，再换成孙子。

保单不终止，复利不中断，财富一代一代传下去。

所以保单才能永续复利增值且传承下去。

其次，保单可以拆分。

假设你有3个孩子，想把一份保单的财富分给他们。

内地保单只能退保，然后重新分配。

香港保单可以直接拆分，把保单价值分成3份，每个孩子拿一份。

不用退保，不用损耗，灵活调度保单价值，规避退保带来的金钱损耗。

第三，简易信托功能。

这个功能特别适合担心孩子"败家"的父母。

你可以在保单里设置：身故赔偿金分阶段、分额度发放。

比如，孩子25岁拿20%，30岁拿30%，35岁拿剩下的50%。

尽可能地防止受益人"挥霍"理赔款的情况。

这些功能，内地保单几乎都不具备。

为什么会有这些差异？

说了这么多差异，你可能会问：为什么两边差这么多？

根源在于监管制度和投资逻辑。

先说监管。

内地保险市场由银保监会负责，实行强监管模式，产品推出需经过层层报批。

好处是安全、规范，坏处是灵活性不够。

香港保险业由保监局管理，但管得没那么严，主要靠行业自律，市场自由度很高。

好处是产品创新快、功能灵活，坏处是需要投保人自己多做功课。

再说投资。

这是最核心的差异。

内地保险公司受监管限制，无法进行全球投资，只能投资内地资产——A股、债券、房地产等。

而且底层资产以固收类为主，权益类比较少。

这就决定了收益的天花板。

香港储蓄险就不一样了。

仅有**30%-50%的债券类投资，大部分英式分红保单是70%**的权益类投资。

只有大部分底层资产去投权益类，保单才有可能在长期投资中搏杀出6%以上的收益率。

而且投资范围是全球化的。

拿宏利来说，投资区域分布：美国42%，加拿大27%，亚洲及其他地区22%，欧洲9%。

资产账面价值442.5亿加元，投资以美国为主，分散到各地，能够捕捉到不同地区的发展机会。

监管严不严、能投什么、投多少——这三个因素叠加，就造成了两地产品的巨大差异。

但港险也不是完美的

说到这里，我得泼一盆冷水。

港险收益高、功能灵活，但不代表它没有风险。

最大的风险是：分红不保证。

香港储蓄险的保证部分只有0.5%-1.5%，大部分收益来源于分红。

分红是不确定的，主要看分红实现率。

什么是分红实现率？

就是保险公司实际派发的分红，除以计划书上演示的分红。

如果分红实现率是100%，说明保司兑现了承诺。

如果只有80%，说明你拿到的钱比计划书上少20%。

好在香港保监局硬性规定，保司每年必须公布分红实现率。

这算是给客户的一种透明度保障。

但你买之前，一定要看清楚这家公司过去几年的分红实现率。

有些公司常年在100%以上，有些公司只有70%-80%。

差距很大。

另外，香港储蓄险管得没那么严，主要靠行业自律，保司的自主性很强。

这意味着你需要自己做更多功课，选对公司、选对产品。

长线收益很高，功能也很灵活，但保证部分收益比较低，主要看分红表现，有一定的风险。

所以，你该怎么选？

说了这么多，最后帮你做个总结。

如果你是这类人，内地储蓄险够用了：

• 一辈子在内地生活，没有海外需求
• 风险承受能力低，追求100%保证收益
• 不想操心，买完就放着不管

对大多数生活在内地的普通人来说，内地储蓄险完全够用了。

收益虽然不高，但胜在安全、稳定、省心。

如果你是这类人，可以考虑港险：

• 想做多元资产配置，分散单一货币风险
• 能够承担一定的风险，追求更高的长期收益
• 有海外求学、生活、养老的需求
• 有财富传承的规划，希望保单能跨代延续

香港储蓄险更适合这类人。

但记住，要根据自己的实际情况，比如风险承受能力和核心需求，谨慎选择。

内地险和港险都是工具，各有优势和局限。

那些一味贬低内地险收益太低，或者暗讽港险不该买的言论，说白了不过是吸引流量的噱头。

每个人都是自己选择的第一责任人，要对最终的决策结果负责。

养老这事儿，早规划早省心。

现在不准备，以后靠谁？

大贺说点心里话

选对工具只是第一步，怎么买、从哪买，里面的门道更深。

同样一份保单，渠道不同，成本可能差出好几万。

这里面的信息差，我整理了一份资料，扫码发给你看。