港险分红实现率排名曝光：99%的友邦 vs 84.5%的保诚，差距在哪？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

上周有个客户问我，友邦和保诚到底选哪个？

我反问他：你能接受收益波动吗？

他愣住了。

这几年帮客户踩过的坑，今天一次说清——选港险保司，不是看谁名气大，而是看谁的投资风格跟你匹配。

今天这篇，我就用各家保司的"期末考试成绩单"——分红实现率，倒推它们的投资能力，帮你找到最适合自己的那一家。

分红实现率：港险的"期末考试成绩单"

买港险，最怕什么？

怕保司画的饼，最后兑现不了。

分红实现率，就是检验保司"说到做到"能力的硬指标。

简单说，就是当初承诺给你的收益，实际兑现了多少。

100%意味着完全兑现，超过100%是超额完成，低于100%就是打折扣。

我见过太多选错保司的案例——同样的保费投入，不同保司的资产组合可能带来数百万收益差距。

这不是危言耸听，是我这8年服务500多个家庭后的真实观察。

先看一张全景图，2024年九大保司的分红实现率排名：

主流保司的平均分红实现率都在80%以上，但差距也很明显：

• 第一梯队：友邦99%，断层领先
• 第二梯队：安盛97.5%、万通96.5%、周大福94.5%、国寿94%、宏利94.5%
• 第三梯队：富卫86%、永明86%、保诚84.5%

为什么会有这么大的差距？

答案藏在各家的投资策略里。

接下来，我带你拆解每家保司的"投资密码"，看看谁在稳扎稳打，谁在激进冲锋，谁最适合你。

第一梯队：99%的友邦凭什么？

友邦整体的分红实现率达到99%，是港险市场中表现最好的第一梯队保司。

更夸张的是，它的王牌产品「充裕未来2」连续7年100%达成。

这意味着什么？

当初销售给你看的计划书，7年来一分不差地兑现了。

能做到这个成绩，靠的是什么？

两个字：稳健。

友邦保险堪称保守型投资的典范。

看它的资产配置：

• 近70%配置于固定资产（债券为主）
• 政府和机构债券占58%，公司债券占39%
• 10年以上或无固定到期日的资产占比72%

这张图说明了什么？

友邦把大部分钱都放在了"稳如老狗"的资产上——政府债券、高评级公司债券，而且都是长期持有。

这种策略的好处是：收益可预测性极高，不会因为股市暴涨暴跌而大幅波动。

再看它的企业债券组合：

亚太地区占67%，优先票据占94%。

优先票据是什么？

就是在公司出问题时，优先偿还的债务。

说白了，友邦选的都是"最安全的债"。

它的代表产品「盈御3」，投资策略也延续了这个风格：

• 债券及其他固定收入工具占比：25%-100%
• 增长型资产占比：0%-75%

这个区间设置很有意思——债券最低25%，最高100%，意味着极端情况下可以全仓债券。

这就是友邦的风格：宁可收益低一点，也要稳。

适合什么人？

如果你买港险是为了教育金、养老金这类刚性需求，不能承受本金波动，友邦是首选。

说到养老，不得不提一个数据：2024年末中国60岁及以上人口达3.1亿人，占全国人口22%。

2025年延迟退休正式启动，养老缺口越来越大。

稳健型港险，正在成为养老金规划的重要补充。

90%+俱乐部：安盛、万通、周大福的共同特征

第二梯队的保司，分红实现率都在90%以上，效益优良。

它们有什么共同点？

我总结为：债券打底，灵活配置。

安盛：欧洲第一资管的"三档策略"

安盛平均分红实现率97.5%，22款储蓄险平均94.7%，最高的甚至达到117%——超额兑现。

安盛被誉为欧洲排名第一的资产管理公司。

截至2024年12月31日，全球管理总资产超过1万亿美元，相当于香港外汇基金的2.4倍。

它的投资风格分为谨慎型、平衡型和进取型三档：

• 谨慎型：资产更集中在债券
• 平衡型：债券+股票并行
• 进取型：更大胆配置非固定收益类资产

看总资产布局：

固定收益占比74%，房地产11%，上市股权3%，私募股权和对冲基金6%，现金6%。

代表产品「盛利」的资产分配：

• 政府债券、企业债券及其他相似投资工具：25%-80%
• 增长资产：20%-75%

安盛的特点是灵活——收益波动可控，资产能根据市场变化灵活调配。

万通：83%债券+96%高评级

万通平均分红实现率96.5%，「富饶千秋」达99%-101%。

看它的投资策略：

• 2024年总投资资产2853亿美元
• 83%配置于债券，且96%为高评级债券
• 地域上80%+资产投资北美，兼顾欧洲、亚洲对冲风险

代表产品「富饶千秋」的目标资产组合：

• 债券及其他固定收益资产：25%-100%
• 股票类资产：0%-75%

万通的特点是专注高质量债券。

依托霸菱资管和全球另类投资网络，链接多个全球顶尖投资合作伙伴。

适合追求"机构级别配置"的客户。

周大福人寿：18%复合增长的黑马

周大福平均分红实现率94.5%，三大王牌储蓄产品全线100%达成。

截至2024年6月，周大福的总投资组合资产管理价值高达777.21亿港元。

复合年度增长率达到18%！

资产配置：

债券（含债券基金）占75%，上市股票（含股票基金）占10%，其他资产及现金占9%，另类投资占6%。

代表产品「匠心传承」提供三种投资策略：

• 一般情况：25%-50%固定收入 + 50%-75%股权
• 财富跃进选项：15%-40%固定收入 + 60%-85%股权
• 财富增值调配选项：保守/均衡/增进三档

周大福的特点是高度灵活——第10年后可以自主切换策略，满足不同风险偏好需求。

想自己掌控投资节奏的，可以重点关注。

保诚的84.5%：高权益策略的代价与回报

保诚平均分红实现率84.5%，主力储蓄险集中在80%-110%。

乍一看，84.5%是不是有点"拉胯"？

别急着下结论。

保诚的低分红实现率，是策略选择的结果，而非能力问题。

看它的资产配置：

• 2024年总投资资产1600亿美元
• 权益类资产占比50.3%，显著高于行业平均水平
• 债券类资产占比45.7%

金融投资总额161,184百万美元" />

50%的权益资产是什么概念？

其他保司普遍在20%-30%，保诚直接翻倍。

相较于2023年，保诚的权益类资产增持了25%，债权类减持了11%。

这是主动选择，而非被动调整。

结果呢？

年度净利润整体增长了40%。

代表产品「信守明天」的资产分配更激进：

• 固定收益证券：30%
• 股票类别证券：70%

70%股票！

这在港险市场是相当激进的配置。

高权益类资产占比的投资策略，可能带来较大的收益波动性，但也带来更高的潜在投资收入。

保诚是少数在极端市场下仍维持较高红利派发能力的老字号保险公司之一。

适合什么人？

如果你的资金是长期闲钱（20年以上不动），目标年化6.5%+，能承受中期波动，保诚是值得考虑的。

它的分红实现率虽然波动大，但长期复利潜力强。

我常跟客户说：别人买什么不重要，你要什么才重要。

保诚不适合求稳的人，但适合能扛波动、追求高复利的长期主义者。

宏利、永明、富卫：稳健派的投资密码

这三家保司，风格各有特点，但共同点是：高信用评级债券打底，安全垫够厚。

宏利：138年老牌的"安全垫"策略

宏利平均分红实现率94.5%，99%保单总现金价值比率>95%。

作为138年历史的老牌公司，宏利2024年总投资资产高达4425亿加元，固定资产占比78.5%。

关键数据：70%资产为A级及以上优质债券。

宏利的投资策略是以高信用评级的债券为资金安全垫，同时还配置了另类长期资产，以获取可观的高收益。

代表产品「宏利传承」的资产组合：

• 债券及其他固定收入资产：25%-55%
• 非固定收入资产：45%-75%

永明：ESG+跨周期筛选

永明平均分红实现率86%，「传富储蓄」连续6年100%达成。

2024年永明的投资总盘近1765亿加元，稳健的固收资产占比极高达75%。

其中97%评级为投资级高质量（BBB及以上级）。

永明的特点是专业化投资团队，跨周期、跨市场、跨区域筛选优质标的。

它还融入了ESG理念，在不断变换的市场中大海淘沙甄选绩优标的资产进行组合。

代表产品「万年青·星河尊享」的资产组合：

• 固定收入资产：25%-80%
• 非固定收入资产：20%-75%

富卫：99%投资级债券

富卫平均分红实现率86%，多款主力产品实现率较2023年上升。

富卫固收类资产投资占比超66%，99%是优质投资级别。

公司债券占51%，政府债券占5%。

代表产品「盈聚天下」的资产配置：

• 固定收益类型资产：25%-100%
• 股权类型资产：0%-75%

富卫的特点是投资于不同的地区和行业，主动出击，控制风险分散。

这三家适合什么人？

• 宏利：适合极度风险厌恶者，追求本金安全
• 永明：适合看重灵活理财、想做提领打算的人
• 富卫：适合想要分散投资、追求稳健回报的人

选择指南：根据你的需求匹配保司

说了这么多，到底怎么选？

选保司就像选合伙人，没有绝对"最好"，只有"最适合"。

我根据不同风险偏好，给你一个速查表：

1、极度风险厌恶者（本金安全优先）

• 推荐：友邦、宏利、周大福人寿
• 原因：高比例配置高评级债券（70%-80%+），波动小
• 适合：教育金、养老金等刚性需求

2、平衡型投资者（稳中求进）

• 推荐：安盛、宏利
• 原因：债券打底（60%-75%）+ 弹性增长空间
• 适合：投资期10-20年，希望有一定收益潜力又不愿承受过大波动

3、进取型投资者（能扛波动，追求高复利）

• 推荐：保诚、万通
• 原因：保诚高配权益资产（约70%），万通专注债券+精选私募
• 适合：资金为长期闲钱，目标年化6.5%+，能承受中期波动

4、特殊需求

• 想自主调控风险：周大福人寿（第10年后灵活切换策略）
• 想做提领打算，看重灵活理财：永明
• 需要"类美债"替代品：万通（高质债券+私募债）

最后，附上一张主流储蓄险产品的预期收益对比表，供你参考：

如果结合保司表现来看：

• 求稳的可以考虑友邦的产品
• 想要稳中求进的可以选宏利和安盛的产品，收益表现很不错，稳定性也不用担心
• 想要做提领打算，看重灵活理财的朋友，永明的产品不容错过

适合你的才是最好的。

大贺说点心里话

选保司只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，才是真正影响你钱包的关键。

同样的产品，渠道不同，到手成本可能差出一辆车。