友邦环宇盈活vs永明星河尊享2：200亿理财暴雷后，我为什么敢把钱放港险？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，我想从一个很多人不敢问出口的问题说起——买港险，分红真的能拿到吗？

买保险最怕什么？分红兑不了现

2025年11月底，浙金中心200亿理财产品暴雷的消息刷屏了。

年化4%-5%的"低风险"产品，说没就没了。

董事长丁建林被刑拘，超过200款产品无法兑付。

更早之前，海银财富700亿资金池崩盘，4.66万名客户血本无归。

这些事情一出，我收到最多的私信就是：

"大贺，你推荐的港险，分红真的能兑现吗？会不会也是画饼？"

这个问题问得好。

买保险最怕的不是收益低，是钱拿不到。

所以今天这篇文章，我不急着讲收益、讲功能，我先把友邦和永明这两家公司的"底裤"扒给你看——你的钱交给谁，凭什么能放心？

友邦：万亿资管巨头撑腰

先说友邦。

很多人知道友邦是大公司，但不知道它背后站着谁。

我们用数据说话，不画饼。

友邦的股东名单，随便拎出来一个都是全球金融圈的顶流：

• 贝莱德集团，持股6.02%——全球最大的资产管理公司，管理资产超过10万亿美元
• 美国资本公司，持股5.12%
• 先锋集团，持股4.22%
• 纽约梅隆银行，持股3.37%
• 摩根大通集团，持股2.07%

这些机构，每一家的资管规模都是万亿美元级别。

什么概念？

浙金中心暴雷的200亿，在这些巨头眼里连个零头都算不上。

股东厉害是一回事，分红能不能兑现是另一回事。

2025年，友邦公布了63款产品的分红实现率。

我把数据拉出来仔细看了一遍，说实话，有点惊讶——

过往所有产品的分红实现率，最低都有64%，最高做到了169%，平均值93.1%。

这意味着什么？

友邦给你画的饼，平均能兑现93%以上，有些产品甚至超额兑现了69%。

再看长期表现。

10年以上的老保单有38款，长期平均实现率86%。

我统计过12家香港主流保险公司的分红表现，友邦能排到第一梯队。

而且是第一梯队里唯一的非中资保司。

友邦的特点是向下波动小，上限又非常高。

不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，都非常稳定。

2025年一季度，友邦总保费达到82亿港元，在非银行系保险公司里排第2名，市场占有率8.8%。

百年老店的底气在这里——不是靠嘴说，是靠几十年如一日的分红兑现撑起来的。

永明：160年从未断过分红

再说永明。

永明成立于1865年，比加拿大政府成立还早。

经历过一战、二战、大萧条、金融危机……160年间，分红从未间断过。

这句话的分量，你细品一下。

160年不断分红，意味着什么？

意味着不管外面发生什么，这家公司都能扛住。

永明的投资体系也很硬核。

旗下有5大资产管理公司，各自聚焦不同领域：

• MFS：管理资产超5560亿美元，近100年历史，互惠基金先驱
• SLC：管理资产580亿加元，150多年投资经验，专注固定收益类资产
• CRESCENT：管理资产550亿加元，30多年投资经验
• BGO：管理资产440亿加元，100多年历史，专注全球房地产
• InfraRed：管理资产170亿加元，专注基础设施投资

这套投资体系覆盖了股票、债券、地产、基建等多个领域，风险分散做得很到位。

分红实现率方面，永明最新公布了28款产品，平均分红实现率87.8%，最低52%，最高120%。

其中8成产品的分红实现率在80%以上。

10年及以上的老保单，分红表现也不错——最低62%，最高105%，平均86%。

2025年一季度，永明总保费35亿港元，在非银系保司里排第6位。

客观说，永明的分红稳定性和友邦比，差了一点点。

但160年从未断过分红这个记录，本身就是最好的背书。

信任是第一位的。

这两家公司，一个有万亿资管巨头撑腰，一个有160年不间断分红的历史。

你的钱放进去，至少不用担心"拿不到"这个问题。

信任建立后，来看收益

保司靠谱了，我们再来看产品。

友邦的环宇盈活和永明的星河尊享2，是2025年港险市场最火的两款储蓄险。

收益表现怎么样？

静态收益：长期持有谁更强？

先看静态收益（不提取的情况）。

以0岁男孩、10万美元5年缴费为例——

保单第30年：

• 环宇盈活预期IRR达到6.5%
• 星河尊享2是6.31%

保单第60年：

• 两款产品现金价值几乎一致，仅差36美元
• 预期IRR均为6.50%

环宇盈活第30年就能达到6.5%的增值速度，这个表现在整个香港保险市场能排到前三名。

动态收益：中途提取谁更强？

再看动态收益（中途提取的情况）。

同样10万美元5年交，从保单第6年开始，每年提取总保费的6%（3万美元）。

保单第100年：

• 星河尊享2现金价值5788万美元
• 环宇盈活3750万美元

差距拉开了。

星河尊享2提取后的收益水平，在整个香港保险市场里能排到第一位。

简单总结：

• 长期持有不动，环宇盈活更强
• 中途要提取用钱，星河尊享2更强

功能亮点：真货币转换与人性化身故选项

除了收益，这两款产品的功能设计也有不少亮点。

星河尊享2：全市场独一份的"真货币转换"

星河尊享2的"真货币转换"是全市场独一份。

什么叫"真货币转换"？

普通产品转换货币，保单价值会打折扣、要收费。

但星河尊享2转换前后保单不变、收益一致，不设调整基数，不需要产生额外费用。

目前在整个香港市场，只有永明能做到这点。

而且它支持4种货币保单回报相同：加元CAD、美元USD、人民币RMB、澳元AUD。

你今天买美元保单，未来想换成人民币，收益不打折。

身故支付选项：更灵活更人性化

星河尊享2有个特殊设计：可以在受益人发生指定人生事件时——比如大学毕业、结婚、生子——一笔支付指定比例的身故金。

环宇盈活的"受益人灵活选项"则更人性化。

假如受益人不幸患上重大疾病，而且达到了指定年龄，可以提前把身故金拿走，方便治疗。

举个例子：

原本设定受益人从18岁开始每年领取身故金的5%，但20岁时不幸患上重疾。

这时受益人可以提前把剩余的身故金全部拿走。

红利锁定：落袋为安的选择

分红险最大的"不确定性"就是——分红是非保证的。

但这两款产品都有"红利锁定"功能，让你可以把浮盈变成真金白银，落袋为安。

环宇盈活：更灵活的锁定机制

环宇盈活的红利锁定更灵活：

• 从保单第15年开始可以锁定
• 单次锁定比例10%-70%，锁定金额不低于100美元
• 没有累计锁定比例的限制
• 支持红利解锁（锁了还能放回去）

更厉害的是它的**"价值保障选项"**——

从保单第6年开始，除了锁定复归红利和终期红利，还可以选择锁定保证收益账户。

星河尊享2：启动更早的锁定机制

星河尊享2的红利锁定启动更早：

• 从保单第5年开始就能用
• 单次锁定比例10%-50%，累计最高50%
• 锁定后保单名义金额、保费总额、保证收益和非保证收益按比例下降
• 不支持红利解锁

两款产品的锁定机制各有特点：

• 环宇盈活更灵活、上限更高
• 星河尊享2启动更早、操作更简单

两家都靠谱，选谁看需求

最后总结一下。

在公司层面，两家保司的实力都非常强大。

友邦凭借更高的市占率和更稳定的分红表现，略胜一筹。

但永明160年从未断过分红的历史，同样值得信任。

产品怎么选？

• 如果你的需求是长期持有、快速增值，更适合环宇盈活
• 如果你的需求是灵活提取、持续用钱，可以选择星河尊享2
• 当然，也可以既要又要，综合配置

这两款产品，不管是收益、功能，还是保司，都是市场当之无愧的第一梯队。

大贺说点心里话

看完保司背景和产品对比，你应该心里有底了。

但选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更重要。