友邦环宇盈活：这款"近乎完美"的港险，有个短板99%的人不知道

你好，我是大贺。

2025年5月，六大行第七次下调存款利率，1年期定存跌破1%，只剩0.95%。

10万块存5年，利息从7750元缩水到6500元。

这时候，一款号称"第30年收益封顶6.5%"的港险横空出世——友邦「环宇盈活」。

朋友圈刷屏了，代理人吹上天了。

但我研究完产品条款后，发现一个被刻意忽略的短板。

先说结论：这是一款各方面都很均衡的产品，唯一的弱点在于早期不太适合提领。

如果你不是特别在意这一点，其它部分可以用"近乎完美"来形容。

灵活的保单功能、强大的公司实力、不俗的收益表现、稳健的投资和分红，足以满足大部分用户的需求。

但如果你打算买完就开始每年提钱，那这款产品可能不是最优选。

别急，数字不会骗人。

下面我用数据一条条拆解，看完这篇你就懂了。

论据一：收益领先市场，第30年封顶6.5%

先看最核心的收益数据。

5年交保单，预期第7年回本，第18年保证回本。

这个回本速度在市场上算中等偏快。

关键在于长期收益：

• 第10年静态收益：3.51%
• 第20年静态收益：5.69%
• 第30年预期收益：直接封顶6.5%

这意味着什么？

目前市场上的其他大部分产品，要到保单第40年之后才能达到6.5%这个水平。

环宇盈活比它们整整快了10年。

在目前5年交的产品里，这个收益能排到第一梯队。

第30年可以说来到了它的"统治区"——不仅比友邦自家的盈御3强了不少，也基本领先整个市场。

我拉了一张10款主流产品的对比表，你可以直观感受一下差距：

第30年这一行，环宇盈活的**6.50%**是最高的。

同期宏利传承保障计划只有6.08%，保诚盈御3只有6.12%。

再看一个具体案例。

30岁女性，每年交6万美元，交5年，总保费30万美元：

到60岁（第30年），保单总额预期达到175.6万美元，接近6倍。

当然，这些都是预期数字。

实际能不能拿到，还要看分红实现率。

这个后面会专门讲。

论据二：功能最丰富，多项市场首创

强大的产品功能一直是友邦的拿手好戏。

说实话，如果你把港险当成一个20年复利4-6个点、保本且可以投资全球的基金来看，功能实不实用，远远比抠计划书上的数字更重要。

这款产品继承了盈御3的全部功能，还新增了多项市场首创。

可以说是目前港险产品中，功能最丰富的产品了。

第一，升级版保单分拆功能

市场上大部分产品，从保单第5年开始，每年只能行使一次保单分拆。

而环宇盈活从保单第1年就能拆分，最夸张的是——每天可以分拆1次。

不管是做财富传承，还是用一份保单做不同用途的规划，这个灵活度都非常高。

第二，灵活提取选项

可以把每年提取的收益直接给到指定的收款人。

用大白话解释：保司变成了你的财富小管家。

你告诉他"我今天要打钱给谁谁谁"，他就直接把钱打到对方银行卡上，不会给你自己留下任何痕迹和转账记录。

收款人范围非常宽松：

除了直系亲属，还包括叔叔阿姨、表兄弟姐妹、同居伴侣、甚至慈善机构。

收款对象和次数可以无限次更改。

对一部分家庭和情感关系比较复杂的朋友来说，这个功能很实用。

第三，受益人灵活选项

身故金可以通过6种方式给到受益人：全部支付、定额定期支付、递增支付等。

这个类信托功能很多产品都有，但环宇盈活不一样的是——假如受益人不幸患上重大疾病，且达到指定年龄，可以提前把钱拿走，方便治疗。

这一点很人性化。

第四，未来守护选项

如果保单持有人身故，第二持有人还未成年，可以设立保单暂托人。

暂托人有权分拆保单，从第二持有人的家庭成员中指定一位成员为额外的第二持有人。

这些功能加在一起，确实是目前市场上最丰富的配置。

论据三：友邦分红稳健，投资策略差异化

产品再好，也要看公司能不能兑现。

友邦不管是股东背景、品牌认知度、投资策略还是过往的分红表现，都非常强势。

先看股东

友邦的股东包括贝莱德集团、美国资本公司、摩根大通集团、纽约梅隆银行等。

均为资管总额超万亿美元级别的机构。

这样的股东能给友邦提供更多投资经验和投资资源。

再看投资策略

2024年友邦总投资资产达2553亿美元，结构类似"721"：

固收类资产占69%，其中国家级别债券占比接近6成；权益类资产占24%；房地产3%，其他4%。

更有意思的是投资地区。

大多数港险公司都是重仓美国，但友邦是重仓亚洲。

政府债券中，中国内地占比高达45%，泰国18%，美国仅11%。

过去两年内地持续降息，债券在资本市场表现非常不错。

友邦这个差异化策略，反而吃到了红利。

最后看分红实现率

这才是真相。

友邦今年公布了63款产品的分红实现率，过往所有产品分红实现率在64%以上，最高169%，平均值93.1%。

10年以上的产品有38款，长期平均实现率为86%。

在我们内部制作的"港险分红实现率排名"表上，友邦位列第一梯队。

分红向下波动小，而且上限非常高。

不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，友邦都是分红非常稳的公司。

唯一短板：早期提领不占优

说完优点，该说缺点了。

别被营销话术忽悠，这款产品有一个明显的短板：早期提领不占优势。

先看复归红利占比：

• 第10年：约9.5%
• 第20年：6.23%
• 第30年：3.8%

这个占比虽然比盈御3略高一点，但和已经下架的活享比，缩水了近2/3。

和市面上其他适合做提领的产品比，复归红利占比也更低。

为什么这个数据重要？

因为复归红利占比更高的产品，更适合早期提领。

复归红利一旦派发就锁定了，不受后续市场波动影响。

我对比了环宇盈活和市面上几个热门产品，用同样的"566提领方式"（第5年开始每年提6%，提6年）测算：

第10年环宇盈活还领先，但到第20年、第30年，差距就出来了：

• 第30年星河尊享剩余现价115.7万，预期IRR 6.49%
• 第30年环宇盈活剩余现价90.7万，预期IRR 5.98%

在同样566的提领方式下，环宇盈活越到后期，劣势越大。

另外，这款产品的提取逻辑也和一般产品不太一样。

过往大部分产品优先提取复归红利，之后才等比例提取终期红利和保证收益。

而环宇盈活是先从复归红利和终期红利同时取钱，复归取完后才开始动保证收益部分。

这个改变有正面影响（减缓复归账户消耗），也有负面影响（更早消耗终期账户，影响后期增值）。

所以我的建议是：最好有专业的顾问给你分析保单结构，再决定什么时候提、按什么比例提。

不能盲目只看"提领密码"。

附：产品基本信息速览

最后附上基础信息，方便你快速查阅：

支持3种货币缴费：美元、港元、澳门币。

投保2年后可进行多达9种货币转换：美元、港元、人民币、英镑、加元、澳元、欧元、新加坡元、澳门币。

保单结构为保证收益账户+复归红利账户+终期红利账户，典型的英式分红产品。

大贺说点心里话

环宇盈活确实是一款综合实力很强的产品，但"适不适合你"和"怎么买最划算"是两回事。

如果你正在考虑配置港险，除了产品本身，还有一个信息差可能比选产品更重要。