保诚信守明天多元货币：收益能打，但不适合怕波动的人

你好，我是大贺。

北京大学硕士，深耕港险9年。

今天聊保诚「信守明天多元货币」。

这款产品挺有意思。

很多朋友问它。语气都很纠结。

有人说保诚是港险老大哥。也有人说保诚分红波动大。还有人一听到“回撤过分红”，心里就打鼓。

我会把它拆开看。

不是看保诚名气大不大。也不是只看演示收益高不高。

要看你是什么人。

极度厌恶波动的人。追求稳健传承的人。敢接受波动、想博更高收益的人。

这三类人，看同一款产品，答案完全不一样。

保诚争议很大，但信守明天的底子不弱

保诚在港险市场里，确实很特殊。

它有老牌保司的底子。也有很强的产品创新能力。

比如信守明天这款。市场首创了自主入息功能。预期回本是第8年。达到6.5%复利IRR限高的时间，是第28年。

这些数字不差。

放在老五家里看，也不是弱产品。

但问题也在这里。

保诚身上有一个很扎眼的标签。

它是全港唯一一家回撤过分红的保司。

这句话，对很多第一次看港险的人，杀伤力很大。

网上评价也很分裂。

有人只看它的长期演示。觉得很强。有人只盯着分红回撤。直接否定。

我不喜欢这两种极端。

保诚不是神。也不是坑。

它是一个典型的进攻型选手。

买它之前，你要先接受它的性格。

这款不是给所有人准备的。

静态收益看，信守明天确实能排在前面

先看产品力。

这里用同一组测评条件。

0岁男孩，年交6万美元，缴费5年，总保费30万美元。

这组条件很常见。适合看教育金、传承金、长期现金价值。

先看预期回本。

宏利宏挚传承是第6年。宏利宏挚家传承也是第6年。

友邦环宇盈活是第7年。安盛盛利II是第7年。永明星河尊享II是第7年。

保诚信守明天是第8年。

这里我会很直接。

信守明天不是回本最快的。

第8年预期回本，不算慢。但也别包装成短期优势。

如果你特别在意前几年账面现金价值。它不是最舒服的选择。

再看保证回本。

宏利宏挚传承是第18年。宏利宏挚家传承是第16年。友邦环宇盈活是第18年。保诚信守明天也是第18年。

安盛盛利II是第25年。永明星河尊享II是第13年。

保证回本这块，永明最亮眼。

信守明天的第18年保证回本，属于中间偏正常。谈不上特别强。也不差。

我会把它理解成一款长期产品。

短期资金别碰。

如果你三五年后可能要用钱。不要被演示表迷惑。

最关键的是6.5%复利IRR限高时间。

宏利宏挚家传承最快。第27年。

信守明天是第28年。

友邦环宇盈活和安盛盛利II，都是第30年。

宏挚传承是第47年。星河尊享II是第50年。

这个数据，我是认可的。

信守明天的长期增值速度很强。

它只比宏挚家传承慢1年。比友邦、安盛快2年。比星河尊享II早了22年。

从静态收益看，它确实能打。

再看不同阶段。

前20年，宏挚传承收益最高。保单第20年时，宏挚传承预期总收益是859230美元。

20年到26年，信守明天反超。

30年到50年，环宇盈活收益第一。后面很多产品接近6.5%限高。差距会被压缩。

所以信守明天最舒服的位置，不是前期。

它更像是中长期加速型选手。

能拿住20年以上的人，才更适合看它。

566提领下，信守明天不是现金流最强的那一个

再看动态提领。

很多家庭买港险，不只是为了放着看数字。

他们想未来拿钱。

比如孩子教育金。退休补充。家庭备用现金流。

这里用常见的566提领演示。

5年交。年交6万美元。第6年起，每年提取总保费的6%。

这时候，信守明天的优势就没那么突出了。

持续提领下，优势主要集中在安盛盛利II和永明星河尊享II身上。

这点我会说得很明确。

如果你买港险的核心目标是稳定提钱，信守明天不是我的首选。

它不是不能提。

它也不是表现差。

它的问题是没有特别锋利。

静态收益不错。动态提领也还可以。比友邦、宏利一些热门产品更强。

但在六款旗舰产品里，它没有把现金流这件事做到最极致。

说白了，它太均衡。

平时均衡是好事。

但在港险这个级别的产品对比里，均衡有时反而不够。

你要高提领。就看安盛。

你要保证和提领都不弱。永明更顺手。

你要中长期增值速度。信守明天才更有讨论价值。

保诚49%权益、49%固收，这就是它的性格

很多人问我。

保诚产品数字明明不差。为什么争议这么大？

根子在投资风格。

保诚的投资占比很特别。

固收类49%。权益类49%。

它是香港唯一一家债券类和权益类投资接近五五开的保司。

这在港险里很激进。

你拿它和其他老五家一比，就很清楚。

友邦是固收类69%，权益类24%。稳健型。

安盛是固收类60.8%，权益类5.4%。而且67%投资欧洲地区。

宏利是固收类78.5%，权益类6%。投资分布里，42%美国，27%加拿大。

永明是固收类74%，权益类5%。43%加拿大，35%美国。

保诚则是固收类49%，权益类49%。投资亚太，债券占比58%。

这不是一点点差异。

这是性格差异。

我一直跟客户说。

买分红险，不只是买一张演示表。

你是在选择一家保司的投资性格。

友邦更像稳稳当当的大哥。宏利也偏稳，北美配置明显。安盛有欧洲底色。永明保证部分更舒服。

保诚不一样。

它更进攻。

市场好的时候，它有机会冲得更猛。

市场差的时候，它也更容易被市场带着晃。

这就是为什么信守明天的演示数据好看。保诚的口碑却没那么统一。

2026年05月10日这个时点看，很多中产家庭对长期养老现金流更焦虑。

2025年博鳌亚洲论坛养老金融报告提到，中国基本养老金替代率已降至约40%，低于国际劳工组织**55%**的警戒线。

这会让很多人想做长期补充。

但越是做长期钱，越不能只看高演示。

你要问自己。

未来二三十年里，账面波动你扛不扛得住？

扛不住。别选进攻型。

分红实现率从128%到13%，保诚的波动不是小问题

说到保诚，绕不开分红实现率。

保诚分红实现率，历史上最高到过128%。

也低到过13%。

这个跨度很大。

不是一点小波动。

更关键的是，保诚过往11年平均总分红实现率为73%。

在对比的12家公司里，是最低的。

同一组对比里，周大福、立桥、忠意的总分红实现率达100%。

友邦是93%。安盛是95%。宏利是96%。永明是91%。

这组数据放在一起，保诚确实不好看。

如果你最在意分红实现稳定性，我不会优先推保诚。

原因不复杂。

保诚坚持一产品一分红。也就是常说的0平滑。

每个产品独立运营。

好处是公平。

某个产品赚得好。分红就尽量归属于这个产品。不会被拿去平衡其他产品。

上限会更高。

但缺点也很明显。

市场一波动。产品就更容易跟着波动。

没有太多跨产品、跨周期的缓冲。

这也是它饱受争议的核心原因。

很多人容易把0平滑理解成缺点。

我觉得不完全对。

它更像一种选择。

你愿意接受市场化，就可能拿到更高上限。

你想要更平滑的体验，就不该追这个风格。

但保险毕竟不是基金。

大多数人买保险，求的是安心。

特别是给孩子做教育金。给父母做养老补充。给家庭做传承账户。

这些钱，很多时候不允许大起大落。

这也是我对保诚最保留的地方。

产品力不错。

但分红实现率这块，确实没有竞争优势。

你不能只拿28年达到6.5%限高来说服自己。

也要接受它过往平均实现率偏低的事实。

写在最后：保诚能选，但先看你是不是它的人

五家保司，像五个性格完全不同的邻居。

没有哪一家适合所有人。

保险没有垃圾，只有错配。

如果你是小白。又极度厌恶波动。友邦会更适合你。

买环宇盈活，买的是品牌和确定性。

如果你做百年传承。宏利值得看。

宏挚家传承在长期增值复利上，确实是一把好手。

如果你追求性价比。永明可以重点看。

星河尊享II的保证收益、提领、功能都比较均衡。

如果你追求高提领。安盛更直接。

盛利II适合喜欢灵活取钱的人。

如果你抗风险能力强。钱也能放得住。愿意接受分红波动。

那保诚可以看。

信守明天适合长线资金，不适合心态保守的人。

我对它的判断很简单。

保诚依然是港险市场上的重要玩家。信守明天也有硬实力。

但它不是稳健派的最优解。

它更适合能拿住钱、看长线、愿意承受波动的人。

先问自己是什么人，再看产品。

适合你的，才是好的。

大贺说点心里话

港险最怕的不是产品不好。是你用错了产品。如果你已经看中保诚，或者还在友邦、宏利、安盛、永明之间纠结，可以把情况发我。先把人和钱的周期看清楚，再谈怎么买更省心。