国寿傲珑盛世：央企背景没得挑，但产品有个"硬伤"你必须知道

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年1月1日，延迟退休正式启动。男职工退休年龄将逐步延迟至63岁，女职工延迟至55-58岁。更扎心的是，2030年起最低缴费年限还要提到20年。

别等退休了才发现钱不够花。社保是底线，商业养老是补充——这句话我说了8年，现在终于成了共识。

最近很多人问我国寿傲珑盛世怎么样，今天就来拆解一下这款产品。先说结论：产品一般，公司很好。

产品定位：从美式到英式的转型

老读者应该知道，之前国寿的王牌产品傲珑创富，是一款非常稀缺的美式分红产品。每年派发现金红利，这笔钱是纯利息，拿走不影响保证金额。

但傲珑盛世完全换了赛道。

它变成了英式分红，红利结构改为复归+终期红利。而且只支持两年缴费，选择面窄了不少。

说白了，傲珑盛世抛弃了傲珑创富原有的美式分红特色，开始加入英式分红赛道卷收益。

但坦白讲，没卷出太多名堂——这话可能不好听，但后面会用数据说明。

静态收益：IRR处于第一梯队

先看静态收益。

国寿傲珑盛世只支持两年缴费，对比市场上所有1/2/3年缴费产品：

• 10年IRR 4.01%，中规中矩
• 20年到40年的IRR处于第一梯队
• 40年IRR达到封顶6.5%

跟其他比较能打的几家产品比，上下差距也就零点几。增长速度也算比较快的。

但这只是账面数字。

养老这件事，越早准备越轻松，关键要看实际提领时的表现。

动态收益：255提领实测

255提领方案听过吗？

这是国寿常用的提领密码：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

用这个方案测算，国寿海外对比市面上其他比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

具体差距：

• 领到保单第10年，与启航创富卓越班剩余现金价值差距约5000美金
• 领到保单第30年，与永明万年青星河尊享2剩余现金价值差距约2万美金

不过严格来说，跟优秀产品之间差距也不算大。

退休后每个月能领多少钱，现在就要算清楚——这点差距在长期养老规划里，可能不是决定性因素。

红利结构：复归占比的隐藏玄机

这里要讲一个很多人不知道的细节。

英式分红的保单，复归红利的占比很关键。为什么？

提领时一般优先从复归红利里取，因为不会影响保单名义金额。等复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取——这时候相当于部分退保，会直接影响保单的名义金额，对未来保单增值产生比较大的影响。

所以结论是：复归红利占比越高，就越适合提领。

来看傲珑盛世的数据（以2年缴，年缴10万美金测算）：

• 第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%
• 第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%

对比永明星河尊享2：

• 第10年复归红利4.7万，总收益29万，占比16%
• 第30年复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%

很直观：两款产品总收益差距不大，第30年傲珑盛世甚至高一点。

但复归红利占比却更低。

这意味着什么？如果从前期就开始提领，傲珑盛世相比别的产品不占优势。

但是，国寿用了一个巧妙的设计。

我仔细看了计划书，发现它提领时没有只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。

这样一来，复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期保单增值速度的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了这个方式巧妙地化解了这一点。这种设计思路，说明国寿在产品开发上还是花了心思的。

功能升级：暂托人与年金转化

这次傲珑盛世新增了两个功能。

第一，保单暂托人功能

举个例子：妈妈给孩子买了一份傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。如果孩子还没成年，妈妈不幸去世了，小姨就代为监管这张保单。

但暂托人权限有限：只能交保费、改通讯资料，无法变更投保人、受保人、受益人或提取保单价值。等孩子成年后，保单权益才会转移给孩子。

这个功能非常实用，能保障未成年受保人权益。

第二，年金转化功能

受保人满65岁后可全数退保，转换成10年期或20年期年金。

坦白说，这个功能有点鸡肋。既要全数退保，而且不是终身年金，应用场景有限。

公司背书：央企底色与全球视野

前面说了这么多产品层面的分析，现在讲讲公司——这才是国寿最大的优势。

先说背景：国寿股东是中国财政部和社保基金会。央企背景，钱放这里很安心。

再说投资能力。2023年国寿可投资金额达3932亿港元，其中**81%**投向固收类资产，包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券。

他们采取内外兼修的投资策略，内部有资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选业绩更好的投资机构。不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

最关键的是分红实现率。

国寿9成以上产品分红实现率在**70%以上，约一半产品实现率在80%**以上，在目前所有保司中位列第一梯队。

更厉害的是：

• 终期红利连续**8年100%**达成
• 10年+保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%

这说明它的长期投资和分红实力值得信任。

在630之后，各家保司在收益赛道上卷得更厉害了。

但港险大部分收益来自不确定分红，纯卷预期数字意义不大。几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就可以抹平。

总结：产品一般，公司很好

回到开头的结论。

以255提取方案来看，傲珑盛世保证金额一直在下降且低于本金，而傲珑创富保证金额后期一直高于本金。

单从产品来说，傲珑盛世没有让我非常惊艳。

但在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性可能比产品细节更重要。

2025年养老金缺口预计达1.1万亿元，基本养老保险抚养比降至2.65:1，低于国际警戒线3:1。90后退休时养老金替代率可能不足40%。

社保是底线，商业养老是补充。如果你看重的是央企背书、稳稳的幸福，国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买才是真正省钱的关键。同样一份保单，渠道不同，到手成本可能差出好几万。