友邦盈御、安盛盛利保证收益才0.5%？帮300+家庭规划养老后才懂是最安全设计

你好，我是大贺，北京大学硕士，深耕港险9年。

如果退休前月薪1万，退休后只能拿4000，你的生活会变成什么样？

这不是危言耸听。2025年预计新增退休人员800万，每月发放压力增加240亿元，养老金替代率可能降至30%-40%。

我做了10年家庭财务规划，帮300多个家庭做过养老方案，见过太多临退休才着急的——到那时候，真的来不及了。

很多人跟我聊港险时，第一反应都是："保证收益才0.5%？这也太低了吧？"今天我就来逐一回应这些顾虑，帮你看清港险的真实面目。

保证收益才0.5%，这也太低了吧？

这个问题我被问过不下一百遍。

先看数据：港险保证收益普遍在0.5%-1%之间，加上分红部分能达到7%+；内地储蓄分红险保证部分普遍在1.5%-2%，加上分红部分也只能到**3.4%**左右。

表面上看，内地险保证部分确实高一些。

但养老这件事，越早想越轻松，我们要看的是长期总收益，而不是盯着保证部分那点差距。

保证收益低并非保险公司"抠门"，而是受香港金融市场监管规则和自身经营策略影响。这背后有一套完整的逻辑，接下来我会一层层拆解给你看。

保证收益低，会不会不安全？

这是很多人的第二个担忧：保证的少，是不是意味着风险大？

恰恰相反。

香港保险业受严格监管，2024年7月1日正式实施了"偿二代"标准（香港保险业第二代偿付能力监管体系），要求保险公司保持高资本充足率，确保在极端情况下有足够资金履行赔付义务。

你可能会问，这跟保证收益低有什么关系？

关系大了。高保证收益意味着保险公司必须严格履行刚性兑付义务，即便投资出现亏损也需按合同约定支付承诺收益。

在当下低利率环境下，如果保司承诺4%保证利率，实际投资只能拿到2%，这**2%**的缺口就得保司自己掏腰包填。

长期下来，保司压力山大，甚至可能出问题——这才是真正的风险。

所以，低保证收益实际上是保司为了"绝对安全"而做出的选择，并不能拿来当做评判风险的指标。给自己留条后路，保司也是这么想的。

非保证收益会不会是画大饼？

这是我被问得最多的问题："7%+听起来很美。

但非保证的部分，会不会就是画大饼？"

这部分收益并不是"画大饼"，主要来自于分红，而分红的多少和保司的投资收益直接挂钩。

港险保司怎么投资？不把鸡蛋放在同一个篮子里。

看这张资产配置图：

公司债券地区分布

美国82%、加拿大3%、中国3%、英国2%、瑞士2%、其他8%——以美国优质债券为主，稳健打底。

股票地区分布

中国26%、美国16%、印度12%、台湾12%、韩国10%、其他24%——全球分散配置，捕捉各市场增长机会。

保司将资金分散配置于美股、欧债、亚太地产等多元资产领域，这种分散化投资策略不仅能有效降低单一市场波动带来的影响，还能为非保证收益奠定坚实基础。

更重要的是，保险公司设有缓和调整机制：

简单说，就是在投资收益表现良好的年份存储盈余，市场表现欠佳时拿出来派发补贴收益。

这样一来，你拿到的分红不会大起大落，而是相对平稳。

现在存的每一分钱，都是未来的底气——保司也在用这种机制，帮你守住这份底气。

历史分红真的能兑现吗？

说得再好听，关键还是看实际兑现情况。

友邦、永明等具有百年历史的香港老牌保司，凭借A级以上的高信用评级（穆迪、标普、惠誉等），为非保证收益提供了充分的信誉保障。

以友邦盈御多元系列为例，分红实现率和总现金价值比率都是**100%**达成：

盈御多元货币计划2021年第三个保单年度，复归红利和终期红利分红实现率均为100%。

盈御多元货币计划2021-2023年总现金价值比率均为100%。

盈御多元货币计划2在2022-2023年保单总现价实现比率同样**100%**达成。

盈御多元货币计划3在2023年第一个保单年度，总现金价值比率也是100%。

总现金价值比率相当于"保底收益+浮动收益"的综合得分，是衡量保单即时价值的关键。

相比单纯看分红实现率，它更能反映你退保时实际能拿到多少钱。

实际收益表现能持续实现计划书的预期，充分展现了香港储蓄险非保证收益的可靠性与潜力。

7%+的复利真能实现吗？

先说实话：谁也不能保证分红一定能达到预期。未来市场充满不确定性，这是客观事实。

但从过往数据来看，普通人拿到**5%**左右也没什么难度。而港险的设计逻辑，就是用非保证收益博取长期复利空间。

我画了一张复利曲线图，100年里，**6%的复利和2%**的复利区别高下立判：

看到了吗？前期差距不大。

但50年后开始指数级拉开。

6%复利99年后接近350倍，**2%**复利几乎还趴在地上。

香港储蓄险的收益优势，就是在时间的长河里实现复利的爆发。

以安盛盛利为例，总保费10万美金，两年交，年交五万美金：

安盛盛利10年预期IRR 4.41%，20年IRR 6.06%，长期能到7.21%。20年本金翻3倍，现金总回报315%。

也就是说，如果投入100万，20年就能变315万。

别等到老了才后悔。《2025年安联全球养老金报告》显示，全球养老金储蓄缺口约51万亿美元。

富达调查发现，35岁以下年轻人认为养老储蓄目标是163万，22%认为需100-200万。这个缺口，靠社保是填不满的。

港险适合我吗？

香港储蓄险保证收益虽然低。

但并不等同于不安全，它有着自己独特的投资逻辑和风险收益特征。

但它并不适合所有人。在投资之前一定要深入了解，权衡利弊，做出最适合自己的投资决策。

问问自己：是为了子女储备教育金、规划养老生活，还是进行资产传承？投资期限有多长？中间需不需要用钱？

目前盈御系列已升级到3代，还有25年新品活享储蓄，都是当下热门选择。

投资是一场马拉松，选对赛道才能笑到最后。

大贺说点心里话

港险的收益逻辑讲完了。

但怎么买、从哪买，里面的门道可能比产品本身更重要。