富卫盈聚天下II：IRR全港最快，99%的人忽视了这个代价

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年，服务过50+高净值家庭的资产配置。

前几天胡润刚发布了《2025中国高净值人群金融投资白皮书》，有个数据让我印象深刻：56%的高净值人群计划增配境外金融产品，而境外保险以28%的配置占比位居首位，香港更是以52%成为境外投资首选地。

鸡蛋不能放一个篮子里，这个道理大家都懂。

但具体怎么放、放哪个篮子，才是资产配置的艺术。

最近港险市场又开始卷了。富卫刚推出的「盈聚天下II」，直接把25年IRR拉到6.5%——全港最快。

这个数据一出，直接超越了友邦环宇盈活、安盛盛利II的30年，保诚信守明天的28年，甚至打破了安达传承首创V保持的27年纪录。

但越是亮眼的数据，越需要冷静看待。今天我就从资产配置的角度，帮你拆解这款产品的真实面貌。

收益大升级：25年IRR到6.5%，全港最快

先说最核心的收益变化。

盈聚天下II这次升级，主打一个"往前卷"。我给你拎几个关键数字：

5年交的变化：

• 达到6.5%的时间：从44年→25年，整整提前了19年
• 预期回本时间：从7年→6年
• 收益记忆点：15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%

2年交的变化：

• 达到6.5%的时间：从36年→28年
• 收益记忆点：18年达到6%，28年达到6.5%

目前整个港险市场最快到达6.5%的产品，就是盈聚天下II了。

还有个小亮点值得一提：5年交预期次年即可回本。这个回本速度，可以说是冠绝5年交市场了。

对于追求资金效率的投资者来说，这意味着更早进入正收益区间，复利效应启动得更快。

从配置角度看，这种"快速达峰"的产品特性，对于**中期规划（15-25年）**的投资者非常友好。

比如给刚出生的孩子做教育金储备，到大学毕业时正好进入高收益区间。

代价是什么？保证收益的取舍

但稳健的人走得更远，我必须告诉你硬币的另一面。

预期总收益的显著提升是有代价的：保证收益降低了。

具体降了多少？我帮你算过：

5年交保证收益变化：

• 保证回本时间：从13年→17年，延长了4年
• 保证IRR 30年：从0.2%→0.1%
• 保证IRR 50年：从0.4%→0.2%
• 峰值保证IRR：从0.5%→0.3%

2年交保证收益变化：

• 保证回本时间：从13年→16年，延长了3年
• 峰值保证IRR：0.3%

说白了，盈聚天下II用更低的"保底"换来了更高的"预期天花板"。

这对投资者意味着什么？如果分红实现率长期低于预期，你的实际收益可能会打折扣。

当然，从历史数据看，富卫的分红实现率表现还算稳健（后面会详细讲），但风险意识必须有。

分散风险才是王道。

如果你的资产配置中已经有足够的保守型资产打底，盈聚天下II的这种"高预期、低保证"结构是可以接受的；但如果这是你唯一的大额保单，需要慎重考虑。

横向对比：和主流产品掰手腕

光看产品自身的升级还不够，得放到市场里横向比较。

以6万美元×5年交=30万美元为例，我拿盈聚天下II和香港老五家的旗舰产品做了对比：

前20年： 依旧是宏挚传承的收益最突出。港险更新迭代到如今，依旧没有什么产品能撼动它的地位。盈聚天下II在这个阶段表现也不错，综合来看仅次于宏挚传承。

20~30年： 盈聚天下II开始发力，持续领先于其他竞品。

30年+长期持有： 盈聚天下II的收益与环宇盈活、盛利II并驾齐驱，不分先后。

2年交的表现更亮眼。以15万美元×2年交=30万美元为例，盈聚天下II前20年能和宏挚传承打个有来有回，后期也是市场第一的水准，最快28年即可到达6.5%。

整个看下来，盈聚天下II的综合性价比是2年交第一梯队中最高的。

港资保司对比：降维打击

和同级别保险公司的产品相比，盈聚天下II的优势就更明显了。

我举个直观的例子：

• 万通富饶千秋：需要41年达到6.5%
• 周大福匠心传承2：需要42年达到6.5%
• 富卫盈聚天下II：仅需28年

盈聚天下II从第6年回本开始，收益就一骑绝尘，远远甩开另外两家港资保司的产品。

如果你的候选名单里有这几款港资产品，从纯收益角度看，盈聚天下II确实是更优选择。

提领能力实测：能否挑战提领王？

收益高是一回事，能不能灵活提取是另一回事。

毕竟资产配置不是只看账面数字，还要看现金流的可得性。

我测算了两个常见的提领场景：

567提领（5年交，第6年起每年提取总保费7%到终身）：

• 6~14年：宏挚传承最有优势，其次是盛利II
• 15~25年：盛利II最有优势，其次是盈聚天下II
• 25年后：盈聚天下II ≈ 盛利II

5-10-8提领（5年交，第10年起每年提取总保费8%到终身）：

• 10~17年：宏挚传承一家独大，其次是盈聚天下II
• 18~25年：盈聚天下II剩余账户价值最高，其次是盛利II
• 30年后：盈聚天下II ≈ 盛利II ≈ 星河尊享II

2年交的提领表现更强。以255提领（2年交，第5年起每年提取总保费5%到终身）为例，盈聚天下II提取后剩余账户价值几乎从头领先到尾，到第25年才被星河尊享II追平。

为什么盈聚天下II的提领能力这么强？

我仔细对比了新老版本的计划书，发现盈聚天下II的归原红利占比提高了，而且提早一年释放。两个因素叠加，更有利于提领。

综合来看，盈聚天下II、盛利II、星河尊享II是目前长期提领的最优解。 盈聚天下II的提领水准确实能和盛利II、星河尊享II这两款超级提领产品掰一掰腕子了。

保单功能：传承工具+新生儿福利

胡润的报告还有个数据：高净值家庭年均保费支出达59万元人民币，主要服务于长期财富规划（68%）、资产安全隔离（59%）及家庭财富传承（51%）。

盈聚天下II的功能配置，恰好覆盖了这些需求。

基础功能一应俱全：保单暂托人、指定后续保单权益人、小信托、无限变更被保险人（第1年起）、红利锁定（第9年，10%~70%）、保费假期、保单分拆。

两个特色权益值得关注：

富传家选项

这是盈聚天下II的核心传承功能。可以指定继承顺位，支持提前指定被保人去世时拆分保单，每份拆分保单可预设3位顺位继承被保人。

简单说，你可以提前规划好财富传承的路径：谁先继承、谁后继承、怎么分配，都可以预设好。

富传家选项将盈聚天下II升级为可定制、可延续、可跨代传承的财富传承工具。

初生婴儿奖赏

受保人孩子出生，且保单生效超过10个月，富卫直接支付20000港币作为新生儿奖励。一胎二胎都能享受，每个受保人最多奖励一次。

初生婴儿奖赏特别适合新婚夫妻或准父母用来储蓄育儿费用。相当于保司送你一笔"生育补贴"。

富卫靠谱吗？公司背景与分红实现率

收益再高、功能再全，最终还是要回到一个核心问题：这家公司靠不靠谱？

看懂趋势比追热点重要，选保险公司也是同样的道理。

公司背景

富卫的主要股东是盈科拓展，由李嘉诚次子李泽楷创立。背后还有11家重磅股东：瑞士再保险（全球第二大国际再保险公司）、新加坡政府投资公司（主权基金）、阿波罗资管、加拿大养老基金、华泰证券等。

2021年，富卫与友邦、保诚亚洲一起，被认定为香港三大国际保险集团之一，同时也是亚洲九家国际活跃保险集团之一。

2024年，富卫在香港上市（股票代码：1828），偿付能力充足率高达290%，在行业排名靠前。穆迪评级A2、惠誉评级A。

富卫俨然当之无愧的港资翘楚，和外资保司相比也毫不逊色。

分红实现率

我花了几天时间，整理了香港12家保险公司上百款产品10年以来的分红实现率数据。富卫的表现如何？

• 产品数量：22款
• 总分红实现率：10年+均值91%
• 复归/周年红利：10年+均值91%
• 终期红利：10年+均值91%

70%产品表现≥100%，多款产品连续3年100%达成。分红实现率最大值103%，最小值56%。

总体表现稳中向好，波动属于正常范畴。

总结：谁适合买盈聚天下II？

最后，我来帮你梳理一下决策逻辑。

盈聚天下II的核心优势：

1. 收益达峰快：5年交25年到6.5%（市场最快），2年交28年到6.5%（几乎市场最快）
2. 回本速度快：5年交预期6年回本（追平宏挚传承），2年交预期5年回本
3. 中期收益高：15年IRR 5%，20年IRR 6%，18年复利破6%（2年交，几乎市场最高）
4. 提领能力强：能和盛利II、星河尊享II掰手腕
5. 传承功能全：富传家选项支持跨代传承规划
6. 新生儿福利：生孩子直接送20000港币

盈聚天下II的代价：

1. 保证收益低：长线保证回报仅为0.3%
2. 保证回本慢：2年交16年，5年交17年才能保证回本
3. 公司成立时间短：富卫成立于2013年，相比友邦、安盛、宏利等百年老店，市场认可度和稳定性稍逊

不过有意思的是，即使是相对较低保证收益的盈聚天下II，保证回本速度依旧比不少市场爆款要快，比如环宇盈活（18年）、信守明天（18年）和盛利II（25年）。

我的购买建议：

升级后的盈聚天下II在市场上不再是小透明了。从收益、提领、分红实现率等方面考虑，都没有任何问题。

但保险就是承诺，承诺的内容很重要，做出承诺的公司更加重要。

如果你符合以下条件，盈聚天下II很适合你：

• 信任富卫，不会因为品牌知名度不及传统巨头而在保单分红有波动时产生信任危机
• 看重中期收益（15-25年），希望资金更早进入高收益区间
• 有传承需求，需要富传家选项这类功能
• 新婚夫妻或准父母，看重初生婴儿奖赏

如果你更求稳妥，喜欢大保司的产品，那么友邦、安盛、永明的旗舰产品可能更适合。

毕竟，如今港险限高，各家保险公司在若干年后的收益上限都是6.5%。是25年到达还是30年到达，只要差距不显著，对比的意义不是很大。

这种情况下，做资产增值、财富传承等长期规划，环宇盈活、盛利II等大保险公司的产品由于还有品牌加持，具有天然的优势。港险作为建议长期持有的资产，更加需要关注的依旧是保险公司的硬实力。

如果你有提领需求，这里再复述一下挑选逻辑：

• 看重保险公司品牌 → 优先选择盛利II
• 看重提领的确定性、稳定性 → 优先选择星河尊享II
• 看重综合提领收益 → 优先选择盈聚天下II

资产配置是门艺术，没有最好的产品，只有最适合你的产品。

大贺说点心里话

产品分析到这里就结束了，但你的决策可能才刚开始。

其实除了产品本身，还有一个"信息差"可能比选哪款产品更重要——怎么买、从哪个渠道买，直接决定你能省下多少钱。