测了3个月20款港险：宏挚传承/环宇盈活等4款值得买，其他全是智商税

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年，帮助200多个家庭完成了跨代财富规划。

最近有个企业家客户问我：我辛苦打拼了30年，攒下这些家业，怎么才能让孩子们好好继承，又不会因为分家产闹矛盾？

我说，你问对人了——港险有个功能叫无限次变更被保人，这在内地保险里是想都不敢想的。

但问题来了：市面上港险产品那么多，宏利、友邦、保诚、安盛、永明……随便一搜就是几十款，到底哪款才是真正的"传承神器"？哪款是披着羊皮的"智商税"？

我花了3个月时间，把市面上20款主流产品全部拉出来做了一次"擂台赛"。今天这篇文章，就是要把真相告诉你。

为什么港险值得一战？

在开始这场擂台赛之前，我得先回答一个问题：为什么要折腾去香港买保险？内地不是也有储蓄险吗？

答案很简单：收益差距太大了。

香港储蓄分红险的中长期收益在6%-6.5%，而内地长期险种的回报率只有**2.0%-3.2%**左右。

你可能觉得，不就差3-4个点吗？

来，我给你算一笔账。

如果你给刚出生的孩子投保，5年缴费期，持有保单20年，预期可以拿到**5%-6%的年化复利；持有30年，预期可以拿到6%-6.5%**的年化复利。

这意味着什么？

看这张图，30年后，6%复利的资产是2%复利的3倍多；50年后，差距拉到10倍以上。

这不是投资收益的问题，这是能不能给孩子留下真正有分量的财富的问题。

为什么会有这么大的差距？因为香港市场具有更高的国际化程度，投资策略更加灵活。

香港保险可以投资全球股票、对冲基金、房地产信托等权益类资产，而内地保险主要投资国债和银行存款，境外投资只有**2%**左右。

说白了，一个是全球找机会，一个是只能在家门口刨食。

更重要的是，2025年11月，全国人大财经委首次将遗产税/赠与税法明确列入研究议程。

虽然离正式立法还有距离，但信号已经很明确了——财富传承不只是有钱人的事，提前规划，从容传承，这是每个家庭都该思考的问题。

好，既然港险值得买，那到底买哪款？

擂台赛，开始。

参赛选手名单

这次参赛的选手，我按公司背景分成了四组：

第一组：百年老字号（老五家）

• 宏利「宏挚传承保障计划」
• 友邦「环宇盈活储蓄保险计划」「盈御多元货币计划3」
• 保诚「信守明天多元货币计划」
• 安盛「挚汇储蓄计划」
• 永明「万年青·星河尊享II计划」「万年青·星河传承II计划」

第二组：港资新兴力量

• 周大福「飞扬·盛世」「匠心·传承储蓄寿险计划2」
• 富卫「盈聚·天下寿险计划」
• 万通「富饶千秋储蓄计划」

第三组：外资新兴力量

• 忠意「启航创富（卓越版）」
• 安达「传承守创V-丰成/丰足」

第四组：中资保险公司

• 国寿(海外)「傲珑盛世」「智裕世代多元货币计划」
• 太保香港「世代悦享储蓄寿险计划2」「世代鑫享增额终身寿险计划」「金如意储蓄寿险计划」
• 太平香港「颐年乐享储蓄保险计划II」
• 中银人寿「月悦出息终身享保险计划」

20款产品，4轮比拼，分别是：回本速度、中期收益、长期收益、提领能力。

每轮我都会告诉你谁是冠军，谁是雷区。

第一轮：回本速度谁最快？

很多人买港险，第一个问题就是：我的钱什么时候能回本？

这个问题太重要了。

因为保险是长期投资，如果回本太慢，万一中途急用钱，退保就亏了。

测算条件：0岁男宝作被保险人，每年6万美金×5年，总保费30万美金。

结果出来了：

冠军：宏利「宏挚传承」——5年交费，6年回本，市场领先。

这是什么概念？你交完最后一笔保费的第二年，账户里的钱就超过你交的本金了。

更夸张的是后面的数据：

• 第9年，复利就到了4%
• 第14年，本金翻倍，复利5.8%
• 第21年，本金翻3倍，复利6%

宏挚传承主要在前20年发力，如果你想在6-20年这个期间用钱，不管是孩子的教育金、自己的创业资金、还是家庭的应急储备，它都具有压倒性的优势。

给孩子最好的礼物是规划，而宏挚传承就是那种"给了就能用"的规划工具。

但我要提前说一句：宏挚传承不是完美的，它的后期表现有点乏力，这个我们后面会讲。

第二轮：15-25年谁最强？

如果你的规划周期更长一点，比如孩子现在0岁，你想给他准备的是25岁创业的启动资金。

或者30岁结婚的安家费，那就要看中期收益了。

这一轮的对决，出现了一个强劲的挑战者：忠意「启航创富（卓越版）」。

数据显示，启航创富（卓越版）在15-22年这个区间，收益全场最高。

它和宏挚传承一样，都是前中期回报的天花板产品，保单前20年断层领先其他选手。

那问题来了：这两款怎么选？

我的建议是：选宏挚传承。

原因有两个：第一，宏利是百年老字号，品牌更强。宏利1887年成立于加拿大，在多伦多、纽约、菲律宾、香港四地上市，管理着加拿大的政府社保，也是香港强积金市占率第一的供应商（27.9%）。第二，分红样本更多。忠意的分红产品样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强。毕竟，分红险的核心就是"分红能不能兑现"，样本越多，越能说明问题。

财富传承不只是有钱人的事，但选产品一定要选"靠谱"的。宏利的靠谱程度，是经过时间验证的。

第三轮：谁能最快到6.5%？

这一轮的规则有点特殊，因为2024年7月开始，香港保险实行了限高政策：所有产品收益率最高不会超过6.5%。

这意味着什么？

意味着50年以后，大家的收益率都差不多，都是6.5%封顶。所以，比拼的关键变成了：谁能最快到6.5%？

结果如下：

• 安达「传承首创丰成」：27年到6.5%（市场纪录）
• 保诚「信守明天」：28年
• 友邦「环宇盈活」：30年
• 永明「星河传承II」：35年
• 宏利「宏挚传承」：47年

看到了吗？宏挚传承在这一轮落后了，47年才能达到6.5%，后期确实有点乏力。

那如果你的规划周期是30年以上，比如给孩子准备的是退休金，或者是传给孙辈的财富，应该选谁？

如果只看"谁先到6.5%"，安达传承首创丰成是冠军。

但如果考虑品牌、资管能力、分红稳定性，我的推荐顺序是：友邦环宇盈活 > 永明星河传承II > 保诚信守明天 > 安达传承首创。

为什么友邦排第一？因为友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万，每3个拥有个人医疗保险的香港人，就有1个是友邦客户。

从投资策略来看，友邦是比较公认的稳健型，分红实现率波动很小。

一份保单，三代受益——选友邦，图的就是这份稳。

第四轮：提领谁最能打？

前面三轮比的都是"账户里的钱有多少"，但很多人买港险的目的不是一次性退保拿钱，而是每年提领一部分，当养老金或者生活费。

这就涉及到一个关键问题：你每年提多少钱，账户还能剩多少钱？

我设计了四种提领方案，全面测试：

方案一：投入30万美金，从第6年开始每年提取18000美金（总保费6%）

结果：前20年宏挚传承表现好，20年后万年青星河尊享II账户余额大幅领先。

方案二：投入30万美金，从第6年开始每年提取21000美金（总保费7%）

结果：很多产品直接断单了（账户被提空），星河尊享II整体最强。

方案三：投入30万美金，从第10年开始每年提取24000美金（总保费8%）

结果：20年内宏挚传承最强，20年后星河尊享II最强。

方案四：投入30万美金，从第15年开始每年提取36000美金（总保费12%）

结果：前20年宏挚传承和启航创富有优势，20-30年保诚信守明天最强。

总结一下：

提领环节基本上大家只用关注两款产品：20年内看宏挚传承、20年后看星河尊享II。

这个结论非常清晰。如果你是40多岁投保，想用保单规划一个终身的现金流，星河尊享II是更好的选择。

如果你是给孩子投保，想在孩子20-30岁的时候提供教育金或创业资金，宏挚传承更合适。

这笔钱不是给自己的，是给未来的——选对产品，才能让这份心意真正落地。

擂台总结：各场景冠军揭晓

四轮比拼结束，我来给大家做个总结。

场景一：追求快速回本（6-15年用钱）

• 冠军：宏利「宏挚传承」
• 理由：6年回本，9年复利4%，14年本金翻倍

场景二：追求中期收益（15-25年用钱）

• 冠军：宏利「宏挚传承」
• 亚军：忠意「启航创富（卓越版）」
• 理由：宏挚传承品牌更强、分红样本更多

场景三：追求长期收益（30年以上）

• 冠军：友邦「环宇盈活」
• 理由：30年到6.5%，品牌稳健，分红波动小

场景四：追求提领能力（养老现金流）

• 20年内冠军：宏利「宏挚传承」
• 20年后冠军：永明「星河尊享II」

场景五：追求全周期均衡

• 冠军：周大福「飞扬盛世」
• 理由：预期5年回本，10年IRR 4.25%，15年IRR 5.36%，20年IRR 6.08%，25年IRR 6.22%，30年IRR 6.42%，34年IRR 6.5%。全周期几乎没有短板，硬要说就是前20年表现没有宏挚那么变态。

另外，有几款产品我要特别提醒：

• 友邦「盈御3」：静态收益被环宇盈活全面碾压，复归少不适合提领，不推荐。
• 周大福「匠心2」、富卫「盈聚天下」、万通「富饶千秋」：由于限高政策，无法再凭借高收益与大保司产品打得有来有回，性价比下降。

提前规划，从容传承——选对产品只是第一步，更重要的是根据自己的家庭情况做好整体规划。

赛后补充：分红能兑现吗？

很多人看完前面的数据，第一反应是：这些都是"预期收益"，万一保险公司不兑现怎么办？

这个担心是合理的。

毕竟，分红险的核心就是"分红"，如果分红实现率只有50%，那再好看的数据也是纸上谈兵。

先科普一个概念：分红实现率=实际到手的分红÷计划书上演示的预期分红。

举个例子，投保时计划书上显示的预期分红是100，实际分了80，那么分红实现率就是80%；如果实际到手的是150，那么分红实现率就是150%。

好消息是，2017年香港保监局就强制保险公司披露分红实现率数据了。

每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率都有历史数据在官网披露。

但我要提醒一点：不要相信市场上某些人贴出的分红实现率的数据截图。

某些图表是错误的，引用的数据不真实、不完整或过时，扭曲了事实。

不是官网原版的数据不要相信，尤其是网上各个保险公司的分红实现率对比图，稍微PS一下就能更改数字。

建议大家自己去各家保险公司官网查询，这是最靠谱的方式。

大贺说点心里话

看完这篇文章，你应该知道该买哪款了。但"买什么"只是第一步，"怎么买"才是真正能帮你省钱的关键。

同样的产品，不同的渠道，价格可能差出一辆车。这里面的信息差，只有圈内人才知道。