国寿海外傲珑盛世5年交上线：财政部持股90%的央企港险，为什么我劝你冷静？

你好，我是大贺。

最近有不少读者私信问我：国寿海外的傲珑盛世升级了，新增了5年交，能不能买？

说实话，这个问题问得挺好。

2024年内地访客赴港投保628亿港元，仅次于2016年的历史峰值。这么多人往香港跑，选中资还是外资保司，确实是个绑着情怀的选择题。

今天这篇，我就从一个专注服务中资背景偏好客户的视角，把傲珑盛世的底裤扒干净。

傲珑盛世升级了，这次能打吗？

先说背景。

傲珑盛世不是新产品，之前就有2年交版本，40年复利回报（IRR）能到6.5%。

坦白讲，这个收益在市场上一抓一大把，表现平平，没有在竞争激烈的英式分红产品中打出自己的名声。

这次升级，动了两个地方：

• 缴费期：原有2年交不动，新增整付、5年交保单
• 货币：原有美元港元，新增人民币保单

5年交是兵家必争之地，几乎所有热门储蓄险都会主推这个缴费期——压力适中，优惠给力。

那问题来了：5年交的傲珑盛世，能打吗？

别急，我们一步步拆。

中国人寿海外：副部级央企的香港独苗

在看收益之前，背景这事儿不能不看。

很多人选傲珑盛世，冲的根本不是收益，而是那三个字：中国人寿。

这里要讲清楚一件事：中国人寿（海外）是中国人寿境外唯一的全资子公司。

它的大股东是谁？中华人民共和国财政部，持股90%。

剩下10%呢？全国社会保障基金理事会。

换句话说，这是一家副部级金融央企在香港的亲儿子。

央企不是说说的。2025年延迟退休正式实施，养老金当期缺口预计达1.1万亿元，养老焦虑这事儿越来越真实。

30年后的分红，你更相信谁？

有些人宁愿收益低一点，也要图个踏实。这种心态我完全理解。

但踏实归踏实，产品本身能不能打，还得用数据说话。

5年交收益实测：30年到6.5%，跻身第一梯队

我们重点看5年交版本。

先上收益对比表：

几个关键数据：

• 保证回本时间：18年。预期回本时间：7年。常规水准，不拉胯也不出彩
• 保证IRR：0.19%，表内最低。如果分红一分不派，你的钱几乎没增长
• 达到6.5%的时间：30年

30年到6.5%是什么水平？

友邦环宇盈活：30年到6.5%。安盛盛利II：30年到6.5%。富卫盈聚天下II：25年到6.5%，市场最快。

傲珑盛世追平了友邦和安盛的大热产品，算是跻身市场第一梯队了。

但问题是，除了这个"30年到6.5%"有点看头，其他维度呢？

10年IRR：3.30%（环宇盈活3.47%，宏挚传承4.29%）20年IRR：5.64%（环宇盈活5.67%，宏挚传承6.00%）

全周期来看，傲珑盛世和环宇盈活、盛利II单独PK，是被碾压的。

稳字当头没问题，但收益这块，确实没啥亮点。

566提领实测：倒数第二，不擅长边存边取

收益看完了，接下来看提领。

很多人买储蓄险不是为了放着不动，而是想边存边取——比如给自己发"退休工资"。

我测算了566提领场景：5年交，年交6万美金，第6年起每年提取总保费（30万美金）的6%，也就是每年领1.8万美金，领到终身。

这张表信息量很大，我挑几个关键节点说。

第5年账户余额：傲珑盛世58,770美元，安盛盛利II是219,852美元。差距接近4倍。

第30年账户余额：傲珑盛世576,335美元，宏利宏挚传承490,233美元，安盛盛利II 696,452美元。

第100年账户余额，差距就更触目惊心了：

• 宏利宏挚传承：34,730,587美元
• 安盛盛利II：34,730,587美元
• 永明星河尊享II：34,730,588美元
• 富卫盈聚天下II：34,730,587美元
• 傲珑盛世：26,381,213美元
• 友邦环宇盈活：22,026,295美元

傲珑盛世在这张表里排倒数第2，环宇盈活倒数第1。

更扎心的是，大家最爱的567提领（第6年起每年提取7%），傲珑盛世和环宇盈活一样，根本做不到——提着提着账户就见底了。

这说明什么？

傲珑盛世的产品设计，天生不适合边存边取。

它更像一个存钱罐，放着不动可以，频繁提领就拉胯。

信任是第一位的，但信任不能代替产品力。

晚提领表现：稍有改善，但差距依旧

为了防止定位不准，我又测算了晚提领场景。

5-15-12提领：5年交，年交6万美金，第15年起每年提取总保费的12%，也就是每年领3.6万美金。

这个场景更贴近"攒够本金再提领"的逻辑，比如45岁投保，60岁开始领退休金。

第15年账户余额：傲珑盛世514,989美元，宏利宏挚传承595,351美元，安盛盛利II 531,984美元。差距缩小了，但还是垫底。

第100年账户余额，差距依旧明显：

• 宏利宏挚传承：20,217,778美元
• 保诚信守明天：20,217,778美元
• 安盛盛利II：20,217,778美元
• 永明星河尊享II：20,217,779美元
• 富卫盈聚天下II：20,217,778美元
• 傲珑盛世：16,780,175美元
• 友邦环宇盈活：12,499,682美元

傲珑盛世晚提领表现比566要好一点。

但和提领第一梯队产品依旧有不小的距离——第一梯队在100年时账户余额高度一致，都在2021万美元左右，傲珑盛世1678万美元，少了约340万美元。

有人可能会说：谁能活到100岁？

没错，但这个测算的意义在于：它揭示了产品的底层增长能力。

增长能力弱的产品，在任何时间节点都会落后。长期主义者的选择，不应该只看起点，更要看斜率。

最终定位：中资品牌的存钱罐，适合谁？

到这里，基本可以给傲珑盛世"判刑"了。

我的结论是：傲珑盛世的产品定位，和友邦环宇盈活一样——提领比较一般，更适合做一个存钱罐使用，放着不动，稳稳增值。

但问题在于：同样是存钱罐定位，为什么不选收益更高、品牌更大的友邦环宇盈活？

环宇盈活10年IRR 3.47%，傲珑盛世3.30%。环宇盈活20年IRR 5.67%，傲珑盛世5.64%。两者都是30年到6.5%。

如果单纯比收益，傲珑盛世没有任何优势。

那谁会买傲珑盛世？

只有少部分喜欢中资大品牌的客户，会考虑它。

这类客户的逻辑是：财政部持股90%的央企，30年后还在不在，我心里有底。外资保司再大，终究是外资。

这种心态我完全理解，也尊重。

毕竟傲珑盛世30年到6.5%，在香港中资保司中算得上是top1了。中国太平的产品到不了这个水平，其他中资更不用提。

如果你是这类客户，傲珑盛世确实是目前中资背景里最能打的英式分红产品。

但如果你对品牌背景没有执念，只看产品力——收益、提领、回本速度——傲珑盛世有短板，却没有明显长板。

它不像宏挚传承，虽然47年才能到6.5%，但前20年无敌。它不像星河尊享II，虽然预期收益中规中矩，但保证收益高、回本快、提领强。它更不像盈聚天下II，25年到6.5%，市场最快。

这次傲珑盛世升级5年交，有其战略意义。2年交客户资金压力大，受众有限，5年交才是主战场。

但说实话，我更期待国寿海外推出一款类似傲珑创富的产品——年派息5%落袋为安的美式分红。

英式分红赛道太卷，卷到头部产品的差距已经很小。美式分红赛道呢？没有领军产品。

世上最难过的事，不是没有需求，而是需求量爆炸，却没有匹配的好产品。

大贺说点心里话

傲珑盛世能不能买，取决于你要什么。

如果你图的是央企背景的踏实感，它是目前中资里最能打的；如果你图的是极致收益和提领能力，它确实不是最优解。

但不管买哪款，有件事比选产品更重要——怎么买，能少花多少钱。