20款港险横评：延迟退休落地，哪款能让你55岁领钱终身不踩坑？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年1月1日，延迟退休正式落地了。男职工退休年龄要从60岁延到63岁，女职工从50/55岁延到55/58岁。更扎心的是，从2030年起，养老金最低缴费年限还要从15年提高到20年。

交得更久，领得更晚，但养老金替代率只有45%——远低于国际**55%**的警戒线。

说白了，社保只能保底，想过得好得靠自己。

养老这事，越早想越不慌。我自己也在用港险规划养老，今天就手把手带你走一遍决策流程：面对市场上20款主流产品，你到底该怎么选？

第一步：你为什么考虑港险？

在做任何决策之前，先问自己一个问题：港险真的适合我吗？

如果你只是想找个保本理财，内地银行存款就够了。但如果你有这些需求，港险可能是更好的选择：

需求一：想要更高的长期收益

香港储蓄分红险的中长期收益在6%-6.5%，而内地长期险种回报率在**2.0%-3.2%**左右。

为什么差这么多？因为香港保险可以更多地投资权益类资产，比如股票、对冲基金、共同基金等，投资范围覆盖全球。而内地保险主要投资于国内市场，境外投资仅为**2%**左右。

看这张图就明白了：同样1块钱，**2%复利和6%**复利，30年后差距已经很大。50年后简直是天壤之别。

长期来看，香港储蓄分红险的收益还是可观的，可以定位成一种稳定且具有较高回报的理财选择。

需求二：想要货币多元化

香港保单提供多达9种货币选项，包括美元、港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元等。而且从第3个保单周年日开始，每年都能免费转换一次货币，终身无限次。

这种优势适合高净值人群，可以对子女的海外教育、海外退休、出国就业、全球旅居、财富传承等方面进行货币规划。

如果你符合上面任何一条，那港险值得你继续往下看。

第二步：你打算交几年？

确定了港险适合你，下一个问题来了：你打算怎么交钱？

市场上主流的缴费期限有两种：5年交和2年交。

5年交：每年交6万美金，交5年，总保费30万美金。适合大多数人，压力分散，现金流更从容。

2年交：每年交15万美金，交2年，总保费同样是30万美金。适合手头有大额闲置资金的人，想快速把钱"锁"进去。

两种方式总投入一样，但产品表现会有差异。后面的分析我会按这两种缴费期限分别展开。

从回报来看，5年缴费期限持有保单20年，预期可获得5%至6%的年化复利；持有30年，预期可获得**6%至6.5%**的年化复利。

别让未来的自己埋怨现在的自己——现在不存，以后拿什么养自己？

第三步：你什么时候要用钱？

这是整个决策中最关键的问题。

你是打算6年后就开始用钱，还是20年后再动？是想一次性拿出来，还是每年领一点当养老金？

不同的用钱时间，最优产品完全不同。

如果你是5年交

6-20年内要用钱？选宏利「宏挚传承」

宏利「宏挚传承」5年交6年回本，市场领先。9年复利到4%，14年本金翻倍复利5.8%，21年本金翻3倍复利6%。

看这张表，前20年宏挚传承的预期总收益断层领先。如果你想在6-20年这个期间用钱，它都具有压倒性的优势。

20年以后才用钱？看这几款

2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。所以长期来看，谁先到6.5%，谁就更强。

达到6.5%的时间：

• 安达传承首创丰成：27年
• 保诚信守明天：28年
• 友邦环宇盈活：30年
• 永明星河传承II：35年

如果考虑品牌、资管、分红稳定性，我的推荐顺序是：友邦「环宇盈活」、永明「星河传承II」、保诚「信守明天」、安达传承首创。

如果你是2年交

前20年要用钱？宏挚传承依然是王者

2年交的情况下，**宏利「宏挚传承」和忠意「启航创富」**都是前中期回报的天花板产品，保单前20年妥妥的断层领先。

全周期均衡？看周大福「飞扬盛世」

周大福「飞扬盛世」：预期5年回本，10年IRR 4.25%，15年IRR 5.36%，20年IRR 6.08%，25年IRR 6.22%，30年IRR 6.42%，34年到6.5%。

全周期几乎没有短板，硬要说就是前20年表现没有宏挚那么突出。

第四步：你需要定期提领吗？

如果你和我一样，规划港险的核心目的是养老——从某个年龄开始每年领钱，领到终身——那这一步你必须认真看。

提领环节基本上大家只用关注两款产品：20年内看宏挚传承、20年后看星河尊享II。

5年交的提领场景

场景一：第6年开始每年提6%（18000美金）

前20年宏挚传承表现好，20年后**永明「星河尊享II」**账户余额大幅领先，一直到终身都是最高。

场景二：第6年开始每年提7%（21000美金）

这种提领方式下，很多产品都断单了。剩下的产品中，星河尊享II整体最强。

场景三：第10年开始每年提8%（24000美金）

结论和前面一致：20年内宏挚传承最强，20年后星河尊享II最强。

场景四：第15年开始每年提12%（36000美金）

这种比较晚提领的方案，情况有点小复杂。前20年宏挚传承和启航创富有优势，20-30年保诚信守明天最强。

要注意的是，星河尊享II提领的时间越往后，竞争力就相对越差。

2年交的提领场景

场景：第5年开始每年提5%（15000美金）

10-20年之间，宏挚传承、飞扬盛世打得有来有回。保单20年后，星河尊享II、盈聚天下综合更强。

不过不用纠结这俩怎么选：一个是全球品牌、百年历史的永明，一个是港资品牌、几十年历史的富卫。再加上万年青星河尊享II静态收益表现还更好，正常人都会选综合表现更好的星河尊享II。

第五步：你更看重品牌还是收益？

走到这一步，你可能已经锁定了几款产品。但最后还有一个灵魂拷问：你更看重大品牌的安全感，还是新锐公司的高收益？

选大品牌的理由

业内流传着这么一句话：「香港只有两种保司，友邦和其他。」虽然有点夸张，但也说明了大品牌在香港市场的地位。

宏利公司品牌力上没话说，属于国际顶尖的保险公司。截至2024年6月30日，宏利管理的强积金资产占27.9%，位于全港第一。

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万。从投资策略来看，友邦是比较公认的稳健型的，所以体现在分红实现率上，波动很小。

选高收益的风险

**忠意「启航创富（卓越版）」**15-22年收益全场最高，主打前期高爆发。

但我更推荐宏挚传承。一方面宏利作为国际老牌保司，对比忠意实力更强。更重要的是，忠意分红产品样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强。

今年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。各家产品大概50年之后都看不出什么区别。

所以单从产品角度来看，谁先到**6.5%**谁就更强。都是6.5%的话，谁的保险公司品牌大、资管强，谁就胜出。

限高政策对大保司确实更友好。

决策树总结：你的最优解是？

说了这么多，我来帮你把结论整理清楚。

第一层：确定缴费期限

• 手头资金分散 → 5年交
• 有大额闲置资金 → 2年交

第二层：确定用钱时间

如果你是5年交：

如果你是2年交：

第三层：确定是否需要提领

如果需要定期提领当养老金：

第四层：品牌偏好

产品速查表

百年历史老五家：

• 宏利-宏挚传承保障计划
• 友邦-环宇盈活储蓄保险计划/盈御多元货币计划3
• 保诚-信守明天多元货币计划
• 安盛-挚汇储蓄计划
• 永明-万年青·星河尊享II/传承II计划

港资新兴力量：

• 周大福-飞扬·盛世/匠心·传承储蓄寿险计划2
• 富卫-盈聚·天下寿险计划
• 万通-富饶千秋储蓄计划

周大福飞扬盛世全周期几乎没有短板，硬要说就是前20年表现没有宏挚那么突出。

对未来人民币大幅升值有信心，希望以人民币来投保的朋友，可以重点关注永明。

我的建议

养老这事，越早想越不慌。

2024年末中国60岁以上人口首次突破3亿，占全国人口的22%。老龄化加速，养老压力越来越大。全球养老金储蓄缺口约51万亿美元，中国养老金替代率仅45%，远低于国际**55%**警戒线。

社保只能保底，想过得好得靠自己。现在不存，以后拿什么养自己？

附录：如何验证分红实现率？

选产品的时候，你一定会看到各种分红实现率的对比图。

但我要提醒你：不是官网原版的数据大家不要相信。网上某些图表是错误的，引用的数据不真实、不完整或过时，扭曲了事实。稍微PS一下就能更改数字，所以还是更加建议大家自己去比对。

先跟你科普两个概念：

分红实现率 = 实际到手的分红 ÷ 计划书上演示的预期分红

举个例子：投保时计划书上显示的预期分红是100，实际分了80，那么分红实现率就是80%。

总现金价值比率 = (保证金额+实际到手的分红) ÷ (保证金额+计划书上演示的分红)

这个指标把保证和非保证两部分收益结合起来考量，相比单一的分红实现率，更能准确综合评估保单的整体表现。

每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率都有历史数据在官网披露。这项数据2017年香港保监局就强制保险公司披露了，为的就是结束分红不透明的时代。

附录：主流保司背景速查

最后附上主流保司的背景信息，方便你快速了解。

宏利：1887年成立于加拿大，由麦克唐纳爵士（加拿大十元纸币上的人物）创办。进入香港超过126年，管理强积金资产占全港第一（27.9%）。

友邦：1919年在上海成立，1931年开始经营香港业务。是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万。

保诚：1848年创立至今已有176年历史。1995年首次引入英式分红产品，是英式分红的引领者，在香港市场上拥有超过30年英式分红运营经验。

安盛：总部位于法国，拥有200多年历史。连续10年全球No.1保险品牌，资管规模1.5万亿美元位列全球第九。

永明：1865年成立于加拿大，1892年进入香港市场，扎根132年。全球管理资产规模高达8万亿港元，首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

周大福人寿：前身是成立于1985年的富通保险，2024年三季度正式更名。背靠新世界集团，周大福珠宝黄金储备超1743吨，位列全球第八。

富卫：2013年李泽楷旗下盈科收购荷兰ING业务后更名。业务规模保持全港前五，理赔比较方便快捷。

万通：股东包括云峰金融和美国万通人寿。旗下资管公司霸菱是中国社保基金主要管理者之一，香港有「真年金选万通」的说法。

忠意：1831年在意大利创立，拥有超过190年历史。《财富》世界500强第137位，将香港定为亚洲总部。

国寿（海外）：香港最大的中资保险公司，1984年进入香港。90%股份由中国财政部直接持有，10%由全国社保基金理事会持有。

太保（香港）：2021年由中国太平洋保险集团设立。首家在上海、香港、伦敦三地上市的保险企业，提供内地高端养老社区服务。

太平人寿（香港）：隶属于中国太平保险集团，创建于1929年。是第一家境外上市的中资保险企业，也能做到香港投保、内地养老。

大贺说点心里话

看完这篇决策指南，你应该已经知道自己该选哪款产品了。但选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，这里面的门道可能比产品本身更重要。