安盛盛利2和永明星河尊享2：想长期放选谁，想领钱选谁

你好，我是大贺。

今天聊两款港险里很容易被放在一起比的产品。安盛「盛利2」，和永明「星河尊享2」。

它们都属于提领型产品。都能做长期现金流。也都经常被拿来讲“终身领钱”。

但我跟你说实话。它们不是同一种产品。

我给朋友做方案时，会把它们分得很清楚。

钱前10年基本不用，想追更高预期收益，能接受前期保证价值低。盛利2更合适。

前10到15年就可能要领钱。尤其是养老、教育金、家庭现金流。星河尊享2更稳。

这不是说谁绝对碾压谁。

真正的问题是。你拿这张保单干什么。

只看收益表。很容易被带偏。尤其现在内地利率一路往下走。2025年六大行又下调存款利率。1年期定存到0.95%。3年期1.25%。5年期1.30%。

很多家庭开始重新考虑“闲钱放哪”。香港分红险也就被重新拿出来看。

但港险不是只看演示收益。

更要看提领节奏。红利结构。保证价值。还有保司风格。

这篇我按五个维度讲。静态收益。红利结构。动态提领。保司实力。适用人群。

你看完之后，基本就知道自己该站哪边。

长期闲钱偏盛利2，前中期要领钱偏星河尊享2

我先把判断放在前面。

盛利2适合“长放型资金”。

比如这笔钱本来就是闲钱。前10年不动。你更想要的是后面现金价值往上冲。你也能接受前期保证价值薄一点。

这种情况，盛利2很有吸引力。

它真正的强项，不是第5年、第6年就拿来猛领。它的强项是时间拉长之后，静态收益和后期提领潜力慢慢释放。

星河尊享2适合“现金流型资金”。

你更在意底盘。希望保单前期就给你更多确定感。或者你本来就计划前10到15年开始做养老提领、教育金、家庭备用现金流。

这种情况，我会更偏向星河尊享2。

原因很简单。它的保证价值更厚。复归红利也更扎实。提领时不那么依赖终期红利。

这里有个很关键的点。

选错不是少赚一点的问题。

有些提领方式下，后面可能会断单。

这也是我不喜欢只拿一个“年年领8%”去做判断的原因。听起来很爽。实际要看账户怎么被消耗。

尤其是提领型产品。不是看能不能领。

而是看领完之后，保单还剩多少力气。

盛利2静态收益很强，前30年优势很明显

先看不提领。纯放着。

盛利系列这几年确实很猛。盛利1代当时只用了3个月，销售额就突破50亿美金。主打的是2年交。

盛利2代先是在2025年10月20日开了5年交、10年交。后面又在2026年3月30日新增2年交版本。

截至今天，2026年05月10日，2年交版本仍是很多人关注的重点。

盛利2代2年交版本，保底回本18年。预估回本5年。IRR参考值6.5%。还支持9种货币每年免费转换。

这些功能都不错。

但我更关心收益曲线。

以25万美元总保费、2年交来看。

第10年，盛利2 IRR 是4.82%。宏挚是4.38%。

第20年，盛利2 IRR 是6.21%。其他产品大概在**5.83%-6.08%**之间。

永明星河尊享2这边，第10年 IRR 是4.00%。第20年是6.00%。第30年是6.35%。

盛利2的2年交版本，到第28年预期 IRR 达到6.5%。

这就是它最厉害的地方。

只看前20到30年的静态收益，盛利2确实更强。

不过你要注意。

很多销售喜欢拉到50年、100年去比。看到最后都接近6.5%。就说差不多。

这个看法我不认同。

时间越长，变量越多。真正有参考价值的，是前20到30年。

还有一个背景。630限高令之后，大部分产品持有满30年以后，IRR都会逐步靠近6.5%。

这时再拿超长期数字比高低，意义就没那么大。

你真的要看的是。前面这20年，谁的现金价值爬得快。谁的结构更稳。谁的提领方式更适合你。

静态不动钱。盛利2明显更有冲劲。

但别急。问题就在“开始领钱”以后。

258看起来很漂亮，但我不建议普通家庭照着领

提领型产品，最容易让人误判。

因为演示表能做得很好看。

我们看两个场景。

第一个是大家最爱聊的258提领。

意思是，2年交。第5年起。每年领总保费的8%。

素材里有一个场景。2年交100万美金，第5年起每年领8万美金。

在这个模式下，盛利2提取后的预期剩余价值，仍然能保持增长。还持续领先星河尊享2。

星河尊享2在这种模式下，大概第55年左右会断单。

看起来盛利2赢得很明显。

但我不建议普通家庭按258去领。

258更像产品能力展示。不是大多数家庭的默认现金流方案。

说得直接一点。它有点杀鸡取卵。

不是不能这么做。是你必须知道它在消耗什么。

全市场很多产品拿来做258这种极致提领，都会出现断单。图里友邦和永明，大概在 Year 40 左右断单。

盛利2为什么能扛？

关键在提领结构。

它不是单纯先动一个账户。它在前期用了复归红利，也用了终期红利。前9年几乎没怎么动保证价值。

这个设计很聪明。

前中期账户看起来不会很快缩水。本金被动到的时间更晚。数字自然好看。

但我对这个点有保留。

终期红利是收益上限。它不是保证的。

一旦前期终期红利实现率不及预期。或者遇到市场回撤。前面又已经动了终期红利。后期增长效率就会被伤到。

这不是小问题。

你看盛利2自己的258对比。

同样是50万、2年交。

258提取方案下，第9年复归红利只剩11284，终期红利是654301，预期退保价值941585。

静态不提取方案下，第9年复归红利是256000，终期红利是812630，预期退保价值1344630。

差距已经出来了。

领钱当然爽。

但账户里的“生长材料”也被提前拿走了。

星河尊享2的逻辑不一样。

它更传统。优先提取复归红利。复归账户不够，再动保证价值和终期红利。

复归红利一旦派发出来，确定性会更强。

这相当于先动更稳的钱。尽量把终期红利留到后面。

好处是后劲更足。确定感更强。

缺点也明显。

你一开始领得太猛，它不像盛利2那么漂亮。账户衰减会更早表现出来。后面也可能断单。

我自己的建议很明确。

普通家庭不要把258当默认方案。

尤其是给孩子做教育金。给自己做养老金。给家庭做长期现金流。

你不能只看“每年领多少”。

你还要看“领完以后还剩多少”。

更稳的方式，是看255提领。

也就是2年交50万，第5年起每年领总保费5%，每年领5万。

这个场景就更接近真实规划。

在255提领下，盛利2从第5年到第20年，剩余现价领先星河尊享2。

但星河尊享2的保证价值更高。

到第30年，两款产品的剩余现价和IRR，基本重新站到同一条线。

第60年，星河尊享2年末 IRR 达到6.50%，和盛利2持平。

这组数据更有参考价值。

我的判断也很清楚。

你就是想长期放。盛利2更有吸引力。

你前中期要稳定提领。星河尊享2更让我放心。

盛利2不是不能领。它很能领。

但它的漂亮，更多来自双账户联动。复归和终期一起扛提领。

星河尊享2不一定最抢眼。但它更愿意把终期红利留给后面。

这就是两种体验的差别。

盛利2押收益上限，星河尊享2守安全垫

为什么静态和提领表现会差这么多？

答案在红利结构里。

分红险不是只有一个数字。

它背后通常有保证价值、复归红利、终期红利。

保证价值，是确定性更强的底盘。

复归红利，是派发后更稳定的部分，也能做提领缓冲。

终期红利，更像收益上限。弹性大。也更不确定。

永明星河尊享2，第1年保证价值12500。第30年预期总价值约1537797。里面包含保证价值300250、复归红利202626、终期红利1005178。

安盛盛利2，第1年保证价值是0。第30年预期总价值1604504。

盛利2总价值更高。

但你要看它靠什么高。

永明星河尊享2的红利结构，前期以保证价值为主。

第10年保证占比约73%，终期占比21%。

第30年保证占比还有20%，终期占比67%。

安盛盛利2就不一样。

第5年起，终期红利占比已经达到70%。

第30年，终期红利占比约80%。

这就解释了很多东西。

盛利2预期收益更高。不是凭空来的。

它是降低保证价值权重。提高终期红利权重。

说白了。用一部分确定性，换更高的利益空间。

这不是坏事。

但你必须接受这个交换。

我不喜欢把它包装成“又高又稳”。这不准确。

只看静态收益，盛利2更猛。

看底盘和安全垫，星河尊享2更稳。

安盛前期整体收益略高一点。这个我承认。

但星河尊享2的安全垫更厚。这个也不能忽略。

没有凭空来的高收益。

分红险里，永远是有舍有得。

安盛和永明都够强，真正差别是风格

很多朋友会问。

那保司谁更强？

我觉得这个问题不用过度纠结。

安盛和永明都是行业里的顶级玩家。差距没有大到能直接决定产品胜负。

但两家风格确实不同。

先看安盛。

安盛1817年成立于法国。到现在已经200多年。服务全球9500万客户。管理资产规模超过1万亿美元。

这个体量没什么好质疑的。

安盛2025年偿付率是224%，比去年增加9个点。

2025财年收入1160亿欧元，同比增长6%。核心收益84亿欧元，同比增长6%。净利润98亿欧元，同比增长26%。

评级也很好。

标普AA。穆迪Aa2。贝氏A+ Superior。

投资上，安盛整体还是稳健为主。

债券组合里，**77%**评级在A及以上。**94%**是投资级以上。

我的理解是。

安盛一边守住底盘。一边也在提高收益弹性和资金流动性。

这和盛利2的产品风格是对得上的。

再看永明。

永明1865年成立于加拿大。1892年进入香港。扎根香港已经133年。它也是香港第一家跨国保险公司。

永明管理资产规模达到1.51万亿美元。

永明香港偿付能力比率超过200%。高于监管要求2倍以上。

评级方面，永明确实更能打。

它是香港唯一同时拿到4家机构顶级评级的保险公司。A.M Best A+。DBRS AA。穆迪Aa3。标普AA。

投资风格上，永明比安盛更偏稳。

约**75%资产配置在固收类。其中97%**是投资级，BBB及以上。

永明真正厉害的地方，是资管体系。

旗下有MFS、SLC Fixed Income、CRESCENT、BGO、InfraRed、A·A·M。

MFS管理资产规模超过5560亿美元，税前利润率位居行业前17%。

还有一个数据很能说明问题。

2008年金融危机，标普指数暴跌33%。永明分红账户依然实现**8.4%**正收益。

这就是永明的特点。

不一定每个阶段都最冲。但抗波动能力很强。底子很扎实。

说到这里，我的判断是。

保司层面，两家都够硬。

安盛更像是在稳健底盘上做收益弹性。

永明更像是把稳健和跨周期能力放在前面。

这也正好对应两款产品。

盛利2更偏收益上限。

星河尊享2更偏确定感。

写在最后：别问哪款赢，先问这笔钱怎么用

回到最开始的问题。

安盛盛利2和永明星河尊享2，到底选谁？

我的答案很直接。

如果这笔钱前10年不用。你追求更高预期收益。也能接受前期保证价值低。选盛利2。

它的静态收益强。前20到30年优势明显。后期提领潜力也更高。

但你别拿它当短期现金流工具。

更不要上来就照着258猛领。

如果你在意安全垫。前10到15年可能就要做养老金、教育金、家庭现金流。选星河尊享2。

它不一定最刺激。

但保证价值更厚。复归红利更扎实。提领逻辑更让我放心。

顶级保司之间，不用纠结到睡不着。

安盛和永明都很强。

真正要纠结的是你自己。

你是要收益上限。还是要确定感。

你是长期放。还是中途领。

你是能承受终期红利波动。还是希望保单底盘更厚。

这两个产品，结构不同。提领方式不同。适合人群也完全不同。

问清楚这几个问题，答案就出来了。

大贺说点心里话

如果你已经看到这里，说明你不是只想听一句“哪个好”。这类提领型港险，最怕买的时候只看演示表，真正用钱时才发现节奏不匹配。想知道自己这笔钱更适合盛利2还是星河尊享2，可以把具体预算和用钱时间先梳理清楚。