永明万年青、立桥智选储蓄宝等5款港险怎么选

你好，我是大贺。

上周一个上海老板问我。手里有一笔闲钱。想买港险。到底选立桥，还是选保诚。

我反问他一句。

你这笔钱，是3年内可能要用，还是30年都不准备用？

这句话很关键。

港险不是只看哪个收益高。也不是哪个名字响，就一定适合你。缴费期不同。渠道不同。产品设计不同。最后适合的人，差别很大。

截至2026年05月10日，2025年香港保险市场的数据已经很清楚了。全港个人寿险长期业务新单总保费，冲到了3309亿港元。

这个数字很猛。

但我更想提醒你。市场热，不代表每款都该追。爆款多，也不代表都适合你。

今天就把这几款常被问到的产品放在一起讲。永明「万年青」、立桥「智选储蓄宝」、友邦「环宇盈活」、保诚「信守明天」、宏利「宏泽传承」。

我给客户都是这么讲的。先看钱能放多久。再看要不要保证。最后再看分红和长期现金价值。

3309亿港元，不是简单热闹

2025年香港保险市场，确实很夸张。

全港个人寿险长期业务新单总保费达到3309亿港元。同比2024年大涨超5成。如果和2016年疫情前高点比，当年是1851亿港元。2025年比它高出接近80%。

这不是普通反弹。

我会把它看成一个信号。香港保险已经从很多内地家庭的“可选配置”，变成了“标配资产”。

尤其是中产和高净值家庭。教育金、养老金、家族传承、多币种资产。都开始往港险里放一部分。

季度数据也能看出热度。

2025年Q1是934亿港元。Q2是803亿港元。Q3是907亿港元。Q4是665亿港元。

全年不是某一个季度突然冲高。是整年都维持在高位。

不过你要注意。

市场大，不代表每家公司都赚到。也不代表每款产品都好卖。公司排名、渠道格局、产品热度，分化很明显。

这轮行情里，真正厉害的不是“跟着涨”。是能拿到客户真实需求。

只看总保费，容易看偏

总保费排名，是最容易理解的。

2025年前十大保司里，汇丰514亿港元。友邦447亿港元。恒生333亿港元。这三家稳在头部。

2025年前三季度市场份额也很直观。汇丰保险16.83%。友邦保险12.14%。恒生保险11.25%。后面是富卫8.89%、宏利8.82%、中银人寿8.14%、保诚6.18%、永明5.56%、中国人寿4.53%、安盛3.98%。

但我不会只看这个排名。

原因很简单。总保费这个口径，有天然短板。

一次性缴清的整付保费。和分期缴付的保费。会被直接加在一起。

这就像把一次性存款和长期分期储蓄混在一起算。数字很大。但业务质量未必一样。

说白了就是这么回事。总保费只能看体量。不能直接判断产品好坏。

尤其现在大额整付保单很多。2025年整付保单占比达到48.9%。高净值客户一张单，可能就是几百万甚至上千万港元。

这类保单会把总保费推得很高。

但它不一定代表长期业务强。也不一定代表客户黏性强。

总保费可以看。不能迷信。

标准保费，才更接近真实实力

要看保司的真实含金量。我更看标准保费。

它会把不同缴费期折算成统一口径。这样比较起来，才没那么虚。

2025年标准保费收入中位数是110亿港元。

汇丰人寿标保325亿，增速**+40.2%。中银人寿259亿**，增速**+49.5%。友邦228亿**，增速**+28.3%。保诚163亿**，增速**+7.6%。宏利147亿**，增速**+21.2%。中国人寿126亿**，增速**+41.1%。永明118亿**，增速**+45.5%。安盛110亿**，增速**+126.3%**。

这个表里有两个点，我会重点看。

第一，汇丰、中银、友邦、保诚、宏利、永明，仍然是第一梯队。

第二，安盛的增速太快。+126.3%。这不是小修小补。是直接冲进牌桌。

标保增速中位数定在富卫的42%附近。永明45.5%。中银49.5%。安盛126.3%。这些都说明，短缴分红储蓄险在2025年很吃香。

这里我态度很明确。

如果你只想看保司有没有真实销售能力，标保比总保费更值得看。

总保费像门面。标保更像内功。

非银渠道能看出谁会自己打仗

再往下看渠道。

银行渠道很强。这个没问题。汇丰、恒生、中银，天然有网点和客户资源。

但我会额外看非银渠道。

非银渠道主要是代理和经纪。它更能反映一家保司自己获客、自己讲产品、自己服务客户的能力。

2025年，友邦非银渠道标保228亿港元，增速**+28.1%**。排第一。

保诚163亿，增速**+7.6%。宏利147亿**，增速**+21.2%**。分列第二、第三。

安盛非银标保110亿，增速**+124.6%。忠意人寿增速+106.4%。万通保险+95.4%。香港年金公司+122.3%。香港苏黎世人寿+100.6%**。

这组数据很有意思。

友邦不是只靠品牌。它在非银渠道也很强。体量大。增速也不差。

友邦是2025年少数做到“体量和增速都能打”的公司。

保诚我会有保留。体量还在。但非银渠道增速只有7.6%。对一个老牌巨头来说，这个速度偏慢。

不是说保诚不好。保诚的长期分红历史，还是很强。

但从2025年的渠道动能看。它确实跑得没那么快。

这事儿我踩过坑，你别再踩。别只看一家公司的历史名气。还要看它现在有没有渠道活力。

经纪渠道起来了，永明是最典型样本

2025年还有一个变化很明显。

内地客户赴港投保，越来越多通过IFA，也就是独立理财顾问或经纪渠道。

全年经纪业务整体增速是81.9%。个人直销增速是38.1%。

差距很大。

为什么会这样？

代理人通常只能卖自家产品。IFA能看多家保司。可以把永明、友邦、保诚、宏利、立桥、安盛这些放在一张桌上比较。

客户要的不是“某家公司一定好”。客户要的是匹配。

比如孩子教育金。要看提取节奏。比如养老。要看长期现金价值。比如闲钱停放。要看保证收益和期限。

永明金融是这里最典型的例子。经纪渠道占比高达98%。规模206亿港元。它基本就是靠经纪渠道打出来的。

宏利经纪业务135亿。友邦经纪业务98亿。安盛经纪渠道占比54%，规模75亿，也带动了公司整体**134%**的增速。

我给客户都是这么讲的。

如果你已经明确只买某一家，代理也可以。

如果你还在比较产品，IFA更适合。

这不是说IFA一定完美。也要看顾问专业度。可它至少能给你全市场视角。

对内地客户来说，这点很重要。

1年、2/3年、5年，五款产品怎么放到自己的钱袋子里

讲完市场和渠道，最后回到产品。

这才是大家最关心的。

同样是港险。1年期、2/3年期、5年期，完全不是一种用途。

我按缴费期讲。你自己掂量下哪款适合你。

1年期：立桥「智选储蓄宝」适合怕波动的人

1年期产品，本质更像大额定存和短期资金安排。

2025年1年期产品规模TOP10里，恒生保险290亿，该期占比87%。友邦250亿，占比56%。汇丰211亿。富卫209亿。宏利191亿。永明101亿。立桥87亿，该期占比90%。

这里我会重点看立桥「智选储蓄宝」。

它的特点很直接。全行业唯一5年保本保息5%单利产品。没有非保证收益。

这句话非常关键。

很多分红险，演示收益好看。但里面有非保证部分。立桥这款的卖点，就是把收益不确定性拿掉。

立桥总保费增速148%。它能跑出来，不是偶然。

如果你特别保守。不能接受分红波动。立桥这款更合适。

但也别误会。

它适合的是稳健资金。不是追求几十年复利增长的钱。你想要长期传承和多代资产安排，它不一定是最优。

富卫这类整付产品也很火。整付占比高。还常和保费融资绑定。

这里我要说得重一点。

保费融资不是普通理财。杠杆会放大收益，也会放大风险。

汇率、利率、追加保证金，都会影响结果。别听销售画饼，看实打实的。

2/3年期：永明「万年青」更适合教育金和灵活提取

2/3年期是2025年最热的赛道之一。

产品不算太长。流动性比5年期好。收益又比短期产品更有想象空间。

2025年2~3年期产品规模里，汇丰293亿，该期占比57%。中银224亿，占比86%。永明101亿，占比48%。安盛65亿，占比47%。富卫54亿，占比20%。中国人寿45亿，占比33%。

永明「万年青」是这一段里最有代表性的产品。

它是2年缴费。第2年起每年可以提取5%。也就是常说的225提取。

它还支持美元、港元、人民币、英镑4种货币。收益完全一致。

这个设计打中了很多内地家庭的痛点。

孩子以后去美国、英国、香港，或者还没确定。家长会担心汇率。永明这款多币种设计，就很有吸引力。

如果你做教育金，又希望中途能提取，永明「万年青」我会优先放进备选。

它不是没有缺点。

短缴产品也要看后续分红。也要看你是不是真的能长期放。你如果两三年后就要大额取走，那也别把它当活期账户。

港险的灵活，不等于随便取都不受影响。

5年期：友邦、保诚、宏利拼的是长期耐心

5年期产品，才是真正考验保司长期能力的地方。

2025年5年期产品规模TOP10里，友邦179亿，该期占比40%。保诚132亿，占比60%。宏利119亿，占比38%。中国人寿65亿。安盛39亿。恒生30亿。周大福24亿。万通21亿。

友邦「环宇盈活」，强在综合能力。

友邦本身渠道强。非银渠道也强。长期IRR表现不错。多货币可选。适合想要均衡、品牌、长期现金价值的人。

如果你不想在产品上赌太多风格，友邦「环宇盈活」是稳妥选项。

保诚「信守明天」，强在长期认知和分红披露。

保诚是全行业唯一公布20年以上分红实现率的保司。还将在2026年4月额外公布20年IRR数据。

这一点很重要。

2025年7月1日起，香港保监局对分红演示利率设上限。港元分红保单演示利率上限6.0%。非港元主要美元，上限6.5%。

市场正式告别演示利率乱卷。

以后选产品，不能只看演示收益。要看分红实现率。要看长期兑现能力。

如果你最看重长期分红历史，保诚「信守明天」更值得重点看。

宏利「宏泽传承」的风格不一样。

它主打快速回本。1年交3年预期回本。5年交6年预期回本。这个设计很吸引高净值家庭。

但我对它会更谨慎一点。

宏利取消周年红利。全部分红并入终期红利。收益兑现周期更长。长期看可能好。中途看，波动感会更强。

如果你资金确定长期不用，宏利可以看。

如果你很在意每年看到红利到账，宏利这类设计不一定舒服。

说白了，5年期不要用短期心态买。你买的是长期现金流。不是一两年见效的产品。

写在最后：2026年别追热闹，要按钱的用途选

2025年港险冲到3309亿港元。这不是短期热闹。更像结构性新高。

到了2026年，市场还会继续洗牌。

巨头还在。黑马也在冒头。经纪渠道更强。客户也更理性。

以前很多人只问收益高不高。

现在我更愿意问四个问题：

• 这笔钱多久不用？
• 能不能接受非保证分红？
• 未来要不要多币种？
• 中途需不需要稳定提取？

答案不同，产品就不同。

怕波动。看立桥「智选储蓄宝」。

做教育金。重点看永明「万年青」。

要长期均衡。看友邦「环宇盈活」。

重视长期分红历史。看保诚「信守明天」。

资金很长，又接受终期红利设计。再看宏利「宏泽传承」。

我的判断很直接。

短期资金别硬买长期分红险。

长期资金也别只盯着5年保本。

看清自己的钱。比追爆款重要得多。

大贺说点心里话

港险这几年变化很快。产品、渠道、政策，每一项都会影响最后结果。你要是准备配置，别只问哪款收益高，先把自己的钱和期限讲清楚。