香港15家保险公司横评：老5家、中坚6家、国资4家怎么选

你好，我是大贺。

今天是 2026年05月10日。这篇我们不聊某一款产品。聊一个更底层的问题。

买香港分红储蓄险，到底该选哪家保险公司？

很多朋友问我。友邦、保诚、宏利、安盛、永明。还有富卫、万通、周大福、立桥。再加上中银、国寿、太保、太平。

名字太多。产品也多。每家公司都说自己稳。每张计划书都挺漂亮。

但真正选的时候，人反而更纠结。

我把它拆成三个梯队来看。

老5家。中坚6家。国资4家。

再用三个真实客户画像来讲。你会更容易放进去看。

三个客户，三种完全不同的港险选择

香港保险公司很多。几十家。每年还会冒出新产品。

消费者看久了，很容易被带偏。

一会儿看收益。一会儿看分红实现率。一会儿又看优惠。一会儿还要看养老社区。

我做港险这些年，有一个很强的感受。

选公司，不是选名气最大的。是选最适合你资金用途的。

我给你举三个客户。

一个是做企业的老板。已经完成原始积累。想给孙子留一笔钱。他不太关心前10年谁高一点。更关心能不能稳。能不能传。能不能抗提领。

一个是年轻工薪族。手里有一笔美元。想放5年。他不想听30年演示。也不想赌太多分红。只想比定存好一点。还要看得见保证。

还有一个是准退休客户。以后想去上海梧桐人家这种养老社区。他买储蓄险，不只是为了收益。还想把养老入住资格一起安排掉。

这三个人，不该买同一类公司。

这就是香港15家保司横评的意义。

数据不会骗人。但这个数字背后的门道你得看懂。

老5家更适合长期钱，永明万年青适合传承型家庭

老5家，指的是 友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

这几家公司有一个共同点。历史长。底盘厚。市场认可度高。

它们成立时间都超过 100年。偿付能力也全部超过 200%。

这类公司，我不会只看演示收益。

看老5家，要看三件事。

分红实现率。公司稳健性。产品功能。

比如前面说的那位老板。年纪不小了。钱也不是短期要用。核心诉求是传承。

他最后更倾向永明万年青。

原因很简单。万年青长期收益不算市场第一梯队。这个我先把丑话说在前头。

但它稳。也抗提领。功能很清楚。

永明 1892年 就进入香港。本土化程度很高。2025年，永明香港卖出 17.8亿美元 保险。里面过亿保额占比 15.2%。千万保费占比 34.8%。高净值客户占比超过 34%。

说永明是高净值客户很喜欢的公司，并不过分。

它的万年青有几个点，我觉得适合传承型家庭。

保证部分长期 1%。人民币保单和美元保单收益完全一样。归原红利的面值等于现金价值。提取的时候，不会有明显折损。

这几个点，不刺激。但很实用。

很多人看计划书，只盯着第30年、第40年的总现金价值。

我不建议这样看。

传承型资金，最怕中途要用钱。结果提取一下，结构被破坏。现金价值掉得难看。

永明万年青的优势，不是冲收益排名。

它更像一款适合慢慢放、慢慢传、慢慢领的产品。

再看友邦和安盛。

友邦超过10年以上保单，分红实现率普遍高达 95%以上。安盛历史分红实现率几乎也都在 95%以上。

这两个数字，含金量不低。

尤其友邦。市场上一直有句话。香港有2种保险公司。一个友邦。一个是其他。

这句话当然有点夸张。但也说明它的市场地位。

安盛则是另一种稳。成立于法国 1817年。有200多年历史。也是全球9大「大而不能倒」保险公司之一。

我对老5家的态度很明确。

长期传承资金，我会优先看老5家。

不是说中坚公司不能做长期。不是这个意思。

而是长期几十年，公司的投资能力、分红纪律、历史穿越周期能力，非常重要。

友邦、安盛、宏利、保诚、永明。它们的底盘摆在那里。

不过保诚要单独说一句。

保诚是香港英式分红储蓄的先驱。实力还在。顾问数量也大。但近几年分红实现率和收益回撤，确实让很多客户不舒服。

我不会因为它是保诚，就无脑推荐。

保诚的新产品信守明天，计划书收益还不错。可我会继续盯它后续实现情况。

老牌不等于稳赢。老牌只是提供了更高的底层安全感。

这句话很重要。

5年定存平替，我会更看重立桥这种高保证结构

第二个客户，是年轻人。

手里有一笔闲钱。可能是奖金。也可能是换汇后的美元。他不想放30年。也不想听复杂分红故事。

他问我。大贺，我就想放个5年。有没有比定存稍微好一点的？

这种需求，我不会让他上来就看老5家长期分红储蓄。

不匹配。

短期钱，就要看保证。别被30年演示收益带偏。

中坚6家就有用武之地。

这6家是 万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

它们在香港开展业务的时间，大多不超过50年。资历不如老五家。信用评级也普遍低一些。

这点要承认。

但它们有自己的打法。

产品创新。优惠力度。前中期现金价值。功能差异化。

这些才是中坚公司的核心竞争力。

最典型的是立桥。

立桥 2010年 成立。到现在16年。很年轻。

年轻公司没办法只靠历史讲故事。它必须拿产品来打。

立桥储蓄保这类产品，主打高保底中短期储蓄。1年趸交。3年回本。加上优惠，5年4.75%的单利收益。前5年都是保证收益。

这个结构，我觉得很清楚。

想做5年左右定存平替，立桥可以看。

但我也说得直接一点。

立桥不适合拿来做家族传承主力仓。也不适合拿来当30年、40年的核心长期资产。

它的优势在中短期。不是长期品牌溢价。

短期储蓄，最怕什么？

最怕你买了个长期分红产品。前几年现金价值薄。中途想用钱。退保很难看。

立桥这种产品，反而简单。

保证收益写在前面。前5年确定性更高。对于不想承担太多分红波动的人，舒服很多。

再看富卫、万通、周大福。

这几家公司产品类型很像。前中期复归红利占比高。中长期收益也不差。

富卫 2013年 成立和运行。前身是荷兰ING。主要股东是盈科拓展集团。由李泽楷承办。万通 1851年 成立。香港万通 1975年 运营。2019年云峰集团收购香港万通 60% 股权。美国万通持 40%。周大福人寿原名富通保险。2023年，富通最早提出过567概念。

这些公司有一个特点。

它们会更愿意在产品形态上动脑子。

比如万通可转年金。全港唯一。可以全部转。也可以部分转。转完后，就像养老金一样终身领取。

这个功能，我挺认可。

如果客户很明确想要「未来现金流」。而不是单纯看账户价值。万通有自己的位置。

但我会提醒。

中坚公司可以选。不要只因为优惠多就选。

优惠是锦上添花。不是底层逻辑。

你真正要看的是，现金价值结构是不是匹配你的用钱时间。分红实现率是否稳定。保证和非保证比例是否合理。

中坚6家里，我的排序很明确。

短期锁定，优先看立桥。前中期提领和灵活功能，看富卫、万通、周大福。安达和忠意，公司背景不差。但产品差异化没那么强。我不会放在第一梯队推荐。

这不是说它们不好。

只是选择太多的时候，要有取舍。

想把养老社区一起安排，国资4家更有优势

第三个客户，接近退休。

他最关心的不是第20年IRR。也不是短期回本。

他问的是。以后能不能住进好一点的养老社区。比如上海梧桐人家。广州木棉人家。或者太保家园全国网点。

这种需求，我会直接把国资4家拿出来。

中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

这4家背靠内地大央企。注册和运营地在香港。业务又能对接内地资源。

这是它们和外资老牌公司最大的不同。

国资保司的投资策略一般更保守。超过 50% 资产布局在内地基建、央企债券等领域。

安全性更强。收益空间也会被压一点。

这点别回避。

但养老规划不只是收益。

养老社区资源、人民币保单、高保证金额、内地服务衔接。这些才是国资保司的独到优势。

拿太平来说。

太平香港是首家在上海、香港、伦敦三地上市的保司。太平香港 90% 的股份由国家财政部持有。

太平总保费 180万港币，约 23万美金。可以覆盖太平「乐享家」17家自营高端社区，以及 53家合作旅居社区。

这里面就包括上海梧桐人家、广州木棉人家这类社区资源。

这对准退休客户很有吸引力。

你买的不是单纯一张储蓄险。你是在给未来养老预留一个选项。

我对这种组合的判断很直接。

如果养老社区是核心诉求，国资4家优先。

尤其太平和太保。

太保储蓄产品总保费 22.5万美金，可保证入住内地太保家园全国网点。包括长三角、大湾区等高端养老社区。

太保世代鑫享也有特点。保底 2% 复利。加上分红有 5%+。

跟内地很多同类长期储蓄比，这个结构确实很能打。

当然，这里的 5%+ 是加上分红后的效果。不是保证收益。这句话要讲清楚。

我不会把非保证说成确定。

国资4家里，中银和国寿也有自己的位置。

中银月悦出息可以做到255提领。也就是 2年交完保费，第5年开始，每年领取总保费5%直至终身。

这种现金流结构，很适合想要稳定派息的人。

国寿海外是中国人寿集团境外唯一的全资子公司。也是香港最大的中资保险公司。还是香港最大的中资机构投资者。

品牌背书很强。

但你要注意。

国资保司不是收益冲刺型选手。

它们更适合这几类人。

看重央企背景。想买人民币保单。未来大概率在内地养老。希望保单和养老社区有衔接。

如果你只追求长期演示收益最高，国资不一定是最优解。

但如果你要的是养老确定性。太平、太保，我会认真看。

保费排行榜里，15家公司的真实座次很清楚

讲完三个故事，还要回到市场大盘。

只看故事，容易感性。只看排行榜，又容易机械。

2025年香港保险市场很热。

按素材里的个人新单业务总保费数据，行业合计约 3306亿港元。同比增长 50.8%。前15家公司占了 96.3% 的市场份额。

这个增速很猛。

也说明一件事。

内地客户对香港保险的需求还在。美元资产、分红储蓄、传承规划、养老资源，都在推动资金流入。

但保费排行榜，不等于产品适合你。

比如友邦。

友邦香港非银总保费 447亿港元。排名第一。同比增长 62.5%。友邦也是全香港拥有最多保单的保险公司。客户超过 360万。香港每3个人中，就有1个人持有友邦保单。

这个市场地位，很难绕开。

你说友邦贵不贵？很多时候不便宜。你说友邦稳不稳？市场会给答案。

对追求长期稳健的人，我会把友邦放进必看名单。

宏利也很强。

宏利是2025年保费规模非银第二大保司。素材里非银总保费 313亿港元。同比增长 39%。宏利旗舰产品宏挚传承，前20年收益领先。

宏利投资也偏稳。政府债券、企业债券、私募债券占比 59%。按揭抵押贷款 12.5%。近 77.5% 是固收类。上市股票投资 8%。

这类资产配置，不是冲刺激的。是要降低波动。

富卫是第三。

富卫2025年规模非银第三。总保费 268亿港元。同比增长 59.3%。它成立时间不长。市场冲得很快。

这说明中坚公司不是边缘角色。它们已经进入主流竞争区。

安盛也值得单独说。

安盛香港2025年前三季度新单保费 139亿港元。同比增长 134.2%。这个增速很夸张。行业前三的水平。

这也打破一个误区。

不是老牌公司就一定增长慢。不是中坚公司才会冲。

关键还是产品节奏、渠道策略、客户需求是否踩中市场。

永明的数据也亮眼。

永明总保费 210亿港元。同比增长 90.9%。再结合它高净值客户占比超 34%。你会发现，它不是靠大众流量打出来的。

它吃的是更高客单价、更偏传承的市场。

我一直说，数据不会骗人。

但数据也会被误读。

保费高，说明市场认可。不代表每个产品都适合你。

增速快，说明当年卖得好。不代表长期分红一定稳。

分红实现率高，说明过往兑现不错。不代表未来可以照抄。

计划书收益高，说明演示好看。不代表你中途提领也舒服。

别被业务员话术带偏。

我看保险公司，一般会看四层。

公司底盘。资产配置。分红实现。产品现金流结构。

这四层放在一起，才有意义。

单独拿一个数字出来，都容易出问题。

比如你只看长期收益。可能买到前期很薄的产品。你只看保证收益。可能错过长期分红空间。你只看品牌。可能买到不适合你提领节奏的计划。你只看优惠。更危险。

优惠能省钱。但不能替代产品本身。

这句话，我建议你记住。

写在最后：你是哪种客户，就选对应的梯队

最后我给一个明确判断。

长期传承资金，优先老5家。

友邦、安盛、宏利、保诚、永明。它们不是每一款都最好。但历史、规模、偿付能力、分红记录，确实更适合长期钱。

尤其你要做财富传承。给孩子、孙子留钱。或者几十年不动。老5家更稳妥。

3到5年锁定收益，优先看中坚6家。

尤其立桥这种高保证中短期储蓄。更像定存平替。适合短期资金。也适合不想承担太多分红波动的人。

但别拿它当传承主仓。

养老社区和人民币需求，优先国资4家。

中银、国寿、太保、太平。尤其太保和太平，在对接内地养老社区上优势明显。

老龄化已经很现实。未来高端养老社区资源，大概率会更紧张。

储蓄金用来做养老规划。还能对接社区保证入住。这个思路，我认可。

但还是那句话。

别把港险当万能答案。

你的资金周期。你的币种需求。你的提领时间。你的家庭结构。这些都要先摆出来。

产品只是工具。公司只是载体。

真正重要的是，你的钱到底要解决什么问题。

这个问题想清楚了，15家保司就没那么难选。

大贺说点心里话

如果你已经看到这里，说明你不是只想听一句“哪家最好”。这很好。港险真正的差距，往往不在宣传页上，而在公司、产品、渠道和费用细节里。