保诚信守明天多元货币：收益能打，但别忽略分红波动

你好，我是大贺。

今天聊 保诚「信守明天多元货币」。

这款产品挺有意思。喜欢它的人，会说保诚是港险老大哥。看不上它的人，会抓着分红回撤不放。

我自己对保诚的感受更复杂。

我是保诚老客户。10年前买过保诚隽升。后来经历过分红实现率回撤。说实话，当年我也慌过。

那种感觉很真实。不是账面亏了多少钱。而是你本来以为很稳的东西，突然告诉你，分红不是那么稳。

所以今天这篇，我不会替保诚遮丑。

这事儿得分两头看。保诚有问题。信守明天也确实有产品力。

保诚为什么总被骂？先看128%到13%的分红实现率

保诚最大的争议，不是规模。也不是品牌。

而是分红实现率。

它是全港唯一一家回撤过分红的保司。这个标签很重。很多人一听到这里，就直接把保诚拉黑。

我能理解。

因为买港险储蓄险的人，大多不是来刺激的。大家要的是长期稳。要的是几十年后有一笔钱。最好中间别折腾。

但保诚偏偏不是这种性格。

保诚过往产品的分红实现率，最高到过 128%。也低到过 13%。

这个跨度很夸张。

高的时候，确实香。低的时候，也确实难受。

网上对保诚的评价两极分化。小白最容易懵。

有人说它激进。有人说它有底蕴。有人说它不稳。有人说它长期收益强。

这些说法都不是完全错。

关键是你得知道，自己买的到底是哪种保司。

我自己踩过这个坑。那时候只看演示收益。觉得老牌大公司，问题不大。

后来才明白。演示是演示。实现是实现。

这两个字，差别很大。

11年平均73%，这个数据不能轻轻带过

再看横向对比。

保诚过往 11年平均总分红实现率为73%。在对比的12家公司里最低。

同一组数据里，友邦是 93%。安盛是 95%。宏利是 96%。永明是 91%。

周大福、立桥、忠意的总分红实现率达到 100%。

这个差距很直观。

我不建议你把这个数据当小事。

多数人买保险，求的是安心。尤其是给孩子做教育金。给自己做养老现金流。你心里会默认它应该平滑一点。

保诚的问题在于，它太市场化。

它坚持一产品一分红。也就是常说的 0平滑。每个产品独立运营。不会跨产品去平衡收益。

这个机制不是纯坏事。

它对高分红产品很公平。赚得好，就是你的。不会被拿去补别的产品。上限也更高。

但问题也在这里。

市场差的时候，它也更直接。没有太多缓冲。产品很容易受市场影响。

这就是保诚分红实现率不稳定的核心原因。

说点掏心窝子的话。你如果是特别保守的人。我不会优先推保诚。

不是说它不能买。

而是你每天看账户。每年盯实现率。遇到波动就睡不着。那保诚的性格，可能真不适合你。

49%权益类投资，保诚本来就不是稳健派

保诚为什么波动大？

看投资占比就明白了。

保诚的投资占比是 固收类49%，权益类49%。它是香港唯一一家债券类和权益类投资接近五五开的保司。

这很进攻。

友邦是 固收类69%，权益类24%。偏稳健。安盛是 固收类60.8%，权益类5.4%。67%投欧洲地区。

宏利是 固收类78.5%，权益类6%。42%投美国，27%投加拿大。永明是 固收类74%，权益类5%。43%投加拿大，35%投美国。

这么一比，保诚的性格就很清楚了。

它不是那种把固收拉满的保司。

它更像进攻型选手。行情好的时候，跑得快。行情差的时候，也更颠。

这几年大家对这种波动更敏感。

2025年10月，美联储降息25个基点。市场对2026年的降息节奏分歧很大。全球权益市场也跟着波动。

这种环境下，保诚49%权益类投资就是一把双刃剑。

机会有。风险也有。

你不能只拿它高收益演示的一面。也得接受它市场波动的一面。

我对保诚最大的判断很明确。

它适合能承受波动的人。不适合只想安稳睡觉的人。

回到信守明天：8年预期回本，28年冲到6.5%

前面说了这么多问题。

但也别把保诚一棍子打死。

回到 信守明天多元货币 本身。产品力并不弱。

这次测评条件是：0岁男孩，年交 6万美元，缴费 5年，总保费 30万美元。

信守明天的预期回本期是 8年。保证回本期是 18年。达到 6.5%复利IRR 的年份是第 28年。

这个速度，在老五家热门产品里排得很靠前。

先看预期回本。

宏利宏挚传承是 6年。宏利宏挚家传承是 6年。友邦环宇盈活是 7年。信守明天是 8年。安盛盛利II是 7年。永明星河尊享II是 7年。

信守明天不是最快。慢了一点。

但8年预期回本，在这类长期储蓄分红险里，我觉得可以接受。

再看保证回本。

宏挚传承 18年。宏挚家传承 16年。环宇盈活 18年。信守明天 18年。盛利II 25年。星河尊享II 13年。

信守明天的保证回本，不算突出。也不差。

如果你特别看重保证回本速度，永明星河尊享II更舒服。

最值得看的，是达到6.5%复利IRR的年份。

宏挚家传承第 27年。信守明天第 28年。环宇盈活和盛利II都是第 30年。宏挚传承第 47年。星河尊享II第 50年。

信守明天只比宏挚家传承慢1年。

这点我认可。

从静态收益看，它不是花架子。多数时间能排前三。表现很稳。

前20年，宏挚传承收益最高。第20年预期总收益 859230美元。20到26年，信守明天反超。30到50年，环宇盈活收益第一。

这也说明一个问题。

不同产品的发力周期不一样。

你是给孩子准备大学钱。还是给自己做养老。还是准备传承。答案会不一样。

566提领看下来，信守明天不是尖子生

再看动态提领。

这里我会更谨慎一点。

566提领演示下，也就是5年交。从第6年起，每年提取总保费的6%。

持续提领优势，主要集中在安盛盛利II和永明星河尊享II。

信守明天也能打。但没有特别亮眼。

这点我会直说。

如果你的核心需求是长期稳定提钱，我不会优先选信守明天。

它更像均衡派。

静态收益不错。回本不慢。冲6.5%的速度也快。还有保诚市场首创的自主入息功能。

但在港险这个市场里，均衡有时候不够。

因为对手太强。

你要高提领，安盛盛利II更有存在感。你要保证收益和全周期提领，永明星河尊享II更均衡。你要品牌确定性，友邦环宇盈活更省心。

信守明天的优势，是长期增值弹性。不是每年取钱的爽感。

这点别搞反。

写在最后：保诚没想象的那么神，但也不坑

保诚到底值不值得选？

我的答案很直接。

值得看。但不是所有人都适合。

保诚依然是港险市场上的重要玩家。说它没实力，不客观。说它完美，也不负责。

它没想象的那么神。但也不坑。

保诚的争议，本质是高预期波动和保守心理的冲突。

你想要高弹性。你愿意拿长线。你不怕中间实现率波动。信守明天可以进入候选。

你想要安稳。你讨厌波动。你每年看到实现率下滑就难受。那我不建议你碰保诚。

保险没有垃圾，只有错配。

这句话有点老。但我这些年看下来，确实是这么回事。

如果你是小白。极度厌恶波动。友邦更合适。

如果你看重长期复利和传承。宏利可以重点看。

如果你追求性价比和保证回本。永明值得比较。

如果你要灵活提领。安盛更对题。

如果你能拿住钱。看长线。也接受市场波动。保诚信守明天可以认真研究。

不怕你嫌我啰嗦。

买这种产品，别只看最高演示。也别只看网上骂声。你要看自己是哪类人。钱要放多久。中间会不会取。能不能承受分红不达预期。

这几个问题，比产品名更重要。

大贺说点心里话

如果你已经在对比保诚、友邦、宏利、安盛、永明，别只拿一张演示表做决定。不同渠道、不同方案、不同提取节奏，最后差距会很明显。想少走弯路，可以找我把方案一起拆开看。