宏利储蓄险VS内地增额寿：被吹上天的港险高收益，99%的人不知道这3个坑

你好，我是大贺。

最近有个数据挺有意思——香港证监会刚发布的报告显示，2024年香港管理资产总值达到35万亿港元，同比增长13%，私人银行业务净资金流入3840亿港元。

很多企业家和高净值人群开始加速布局香港资产，港险自然成了热门话题。

但今天这篇文章，我不打算一上来就吹港险多好。

财富传承是个技术活，咱们得先把风险说清楚。

港险真有那么好？先泼盆冷水

说实话，市面上很多文章要么把港险吹上天，要么暗讽港险不该买——这些不过是吸引流量的噱头。

作为一个服务高净值客户15年的人，我必须先告诉你港险的几个"硬伤"：

第一，保证收益低得可怜。

香港储蓄险的保证部分只有0.5%-1.5%，你没看错，就这么点。

而分红是不确定的，主要看分红实现率。

第二，监管没内地那么严。

香港保险业主要靠行业自律，市场自由度很高，保司的自主性很强。

这意味着什么？风险也相对更大。

所以港险的特点是：长线收益很高，功能也很灵活。

但保证部分收益比较低，有一定的风险。

如果你是那种"一分钱都不能亏"的性格，港险可能真不适合你。

内地险的优势：稳，才是王道

说完港险的问题，咱们再看看内地险。

内地保险市场由国务院直属的中国银保监会负责，遵循《中华人民共和国保险法》，实行强监管模式，产品推出需经过层层报批。

这种监管有什么好处？安全、稳定、风险很小。

目前内地固收型产品预定利率为2.0%，分红型的预定利率是保底**1.75%加上2%**左右的分红。

增额终身寿险像个"保本保息的存钱罐"，你每年交一笔钱，保险公司按合同约定的利率帮你管钱，现金价值会一年年涨。

说实话，对大多数生活在内地的普通人来说，内地储蓄险完全够用了。

收益虽然相对不高。

但胜在安全稳定，晚上睡得着觉。

但如果你想要更多呢？

问题来了。

胡润百富2025报告显示，高净值人群平均持有5-6种投资产品，未来一年计划增配保险的比例高达47%。

更关键的是，境外保险占境外资产配置28%，居于首位。

很多企业家忽略了这点：内地储蓄险有几个天然的局限。

第一，只支持人民币。

内地储蓄险只能用人民币投保，有增额终身寿险和年金险两类。

如果你的子女将来要去海外留学、工作、定居，人民币资产可能不够用。

第二，投资范围受限。

内地保险公司受监管限制，无法进行全球投资，只能投资内地资产，比如A股、债券、房地产等等。

鸡蛋都在一个篮子里。

第三，保单和人挂钩。

内地两种保险都和被保人寿命挂钩，被保人身故则合同终止。

这对财富传承来说，是个硬伤。

如果你只是普通家庭的理财需求，这些问题不大。

但如果你想做多元资产配置、分散单一货币风险、规划家族财富传承——那就得往下看了。

港险的优势一：全球配置，收益更高

港险能做到**6%**以上的长期收益，靠的是什么？

底层投资逻辑完全不同。

香港储蓄险仅有**30%-50%的债券类投资，大部分英式分红保单是70%**的权益类投资。

只有大部分底层资产去投权益类，保单才有可能在长期投资中搏杀出**6%**以上的收益率。

而且港险可以在全球范围选择优质资产投资。

以宏利为例，投资区域分布：美国42%，加拿大27%，亚洲及其他地区22%，欧洲9%。

投资以美国为主，分散到各地，能够捕捉到不同地区的发展机会。

用数据说话：

30年期美债收益率4.7%左右打底，标普500指数过去10年平均报酬率为12.39%、过去20年为9.75%+、过去30年为9.9%+。

**4.7%的无风险收益打底，加上标普9.9%的收益拔高，综合下来，你会觉得6%**难以实现吗？

对于可以在全球范围内自由捕捉优质资产的香港保险公司来说，长期实现**6%+**的收益并非难事。

这才是有钱人的玩法——不是赌单一市场，而是让全球优质资产为你打工。

港险的优势二：功能灵活，传承无忧

保单的功能性方面，香港储蓄险可能确实更好用。

货币转换：9种货币随心切换

香港保单提供多达9种货币选项，包括美元、港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元等。

自第3个保单周年日开始，每年可进行一次保单货币转换，终身无限次。

比如家长在内地工作，孩子在美国留学，毕业后去加拿大工作。

保单持有人可以把保单货币先转换成美元，之后再转成加元，用于支付孩子的学费及生活费。

变更被保人：保单永续传承

可变更被保人功能原本是不敢想象的。

但人家就是实现了，所以保单才能永续复利增值且传承下去。

不少公司可以无限次变更被保人，甚至可设置候补被保人名单，预防当前受保人突然离世导致的保单终止风险。

看这张图，**6%复利和2%**复利，99年后的差距是天壤之别。

保单能永续传承，意味着复利效应可以持续发挥。

保单拆分+简易信托：财富分配更灵活

保单能够拆分，将财富分配给多位家人，无需强制退保。

简易信托功能可依据意愿分阶段、分额度发放保险理赔金，尽可能防止受益人"挥霍"理赔款的情况。

传承规划要趁早，保单功能比你想象的多。

风险如何管控？

说了这么多优势，回到开头的问题：港险的风险怎么管？

第一，看分红实现率。

香港保监局硬性规定保司每年公布分红实现率，这是给客户的一种安全感。

选保司和产品，一定要关注这个指标。

分红实现率长期保持在**100%**左右的公司，说明投资能力靠谱。

第二，选头部保司。

多数香港保司的整体投资策略还是很稳健的，会根据市场变动调整投资策略，来维护资金的安全性和收益性。

头部保司有百年历史，穿越过多次经济周期，风控能力经过验证。

第三，做好资产配置。

港险不是让你all in，而是作为资产配置的一部分。

胡润报告显示，高净值人群平均持有5-6种投资产品。

港险可以是其中一块。

但不应该是全部。

最后的选择：适合自己的才是最好的

监管制度、投资逻辑、产品设计这三个方面是相互对应、相互影响的。

内地与香港因为市场环境和监管制度的差异，催生出不同的投资思路，进而形成了各自适配不同需求的产品体系。

内地险和港险都是一种工具，各有优势和局限。

内地险适合： 追求稳定、风险厌恶、主要在内地生活的普通家庭。

港险适合： 想做多元资产配置、分散单一货币风险、能够承担一定风险的投资者，或者有海外求学、生活需求的人。

要根据自己的实际情况，比如风险承受能力和核心需求，谨慎选择。

毕竟，每个人都是自己选择的第一责任人，要对最终的决策结果负责。

大贺说点心里话

说了这么多，核心就一句话：工具没有好坏，关键看你怎么用。

如果你正在考虑港险，或者想了解怎么买更划算，下面这张图可能对你有帮助。