新加坡全美IUL：9.6万美元撬动100万美元终身保额

你好，我是大贺。北大硕士，做港险和大额寿险配置第9年。

今天聊新加坡全美「IUL」。

这款产品，最近问的人很多。尤其是企业主。家办客户。还有准备做美元传承底仓的家庭。

老板们关心的从来不是收益率。

他们更关心三件事。

钱能不能放得久。人走了以后钱怎么给。市场大跌时，保单会不会被打穿。

全美IUL有意思的地方，也在这里。

它不是单纯讲收益的产品。它是把寿险杠杆、指数账户、传承安排，放在一张保单里。

我会用一个38岁男性的计划书来讲。你看完这张账，大概就知道它为什么在内地高净值客户里卖得多。

38岁趸交96274美元，换100万美元终身保额

这个案例很直观。

38岁男性。非吸烟。投保100万美元保额。选择趸交。保费全部进入标普500指数账户。

一次性交的保费是96274美元。

换来的，是100万美元终身寿险保额。

也就是10多倍保障杠杆。

看演示表时，不要只看保额。

我会更关心账户价值。

按计划书里**7.25%**的演示收益来看：

• 60岁，账户价值18.4万美元
• 70岁，账户价值30.1万美元
• 80岁，账户价值47.8万美元
• 90岁，账户价值68.6万美元
• 100岁，退保价值和身故金都到100万美元
• 110岁，退保价值和身故金到196万美元

这张表说明一个问题。

前期靠寿险杠杆。后期靠账户价值增长。时间拉得越长，账户价值越接近保额。再往后，甚至反超初始保额。

这就是IUL的吸引力。

它不是让你短期翻倍。也不是拿来做一年两年的资金周转。

它是长期美元传承工具。

从第11年开始，计划书显示，每年提取10%账户价值，不影响100万美元保额。

这个设计很好看。

但我说句实在话。

我不会建议客户随便提。

尤其是年纪大以后。账户价值是保单稳定性的底盘。提得太随意，晚年保单失效风险会变高。

这笔钱要穿越代际的。不能只看眼前能不能拿。

标普500账户为什么敢演示7.25%

刚才这个案例，保费全部进了标普500指数账户。

很多人第一反应是，标普500涨跌这么大，保单会不会跟着亏？

IUL的核心机制就在这里。

指数账户有0%保底。

市场大幅下跌时，当年结算不低于0%。不跟着指数往下亏。

但上涨时，也不是完全吃满。

它有封顶。不同账户封顶不同。

全美现在有4个指数账户。

环球指数账户，保底0%。封顶9.27%。长期假设收益5.7%。挂钩40%标普500，35%恒生，25%欧洲斯托克。

标普500指数账户，保底0%。封顶11.2%。长期假设收益7.25%。每年扣费1%。实际封顶大概是10.2%。

标普500伊斯兰教法指数账户，保底0%。封顶9.3%。长期假设收益6.5%。也有**1%**扣费。

VC无上限指数账户，挂钩标普500波动率控制。保底0%。无封顶。长期假设收益7.5%。这是去年10月新推出的账户。

过去10年平均年化收益率，也能作为参考。

环球指数7.67%。VC无上限10.30%。标普500指数12.67%。标普500伊斯兰教法指数14.24%。

注意，这不是未来保证收益。

它只是解释，为什么计划书敢用7.25%来演示。

从我接触的客户看，标普500指数账户最受欢迎。原因也简单。大家对美股长期表现更熟。透明度也高。

但我不会让所有人都只押一个账户。

全美支持每年重新分配账户比例。

你可以全放指数。也可以一部分放固定账户。一部分放标普500。一部分放环球指数。

从家办的角度看这件事，灵活性很重要。

家族资金不是赌方向。是留调整空间。

万一指数年年0%，保单会怎样

这里要讲一个不太好听，但必须讲清楚的点。

这个38岁男性案例里，极端情况是指数每年都是0%。

在这种保证基础下，保单会在67岁时终止。

这句话很关键。

0%保底，不等于保单永远不会失效。

IUL里有保险成本。也有费用。指数长期没有收益，账户价值会被费用消耗。

这也是我不建议随意提领的原因。

保单不是提款机。尤其是大额寿险。稳定性比短期流动性更重要。

不过全美也不是完全没有底线设计。

它有固定账户。

固定账户全部投向债券。前10年保底利率2.0%。10年后保底1.5%。目前实际利率是4.1%。投保首年利率保证4.1%。

它还有终身不低于2%利率的最低退保价值和最低身故保障。

完全退保保障利率也是2%。

这类设计的作用，不是让你赚大钱。

它是兜底。

市场极端差的时候，至少还有一层基本保障。对高净值客户来说，这颗定心丸很重要。

我的判断很明确。

短期资金不适合全美IUL。

这类产品适合长期不动的钱。适合传承的钱。适合不想把全部风险暴露在市场里的美元资产。

0到80岁可投，传承功能做得比较细

把案例放一边。再看产品本身。

全美IUL的基础参数，确实比较完整。

投保年龄覆盖出生15天到80岁。最低起投保额是100万美元。可挂钩4个指数账户。

缴费方式也多。

趸交。2年交。5年交。10年交。15年交。20年交。都可以。

还可以限额追加保费。

400万美元保额以内，不需要额外体检。

每年保费也可以分期12个月，定投到指数账户里。

还有一个细节。

戒烟超过一年，并通过尼古丁测试，可以回到非吸烟费率。

这个对企业主挺实用。

不少客户年轻时吸烟。后来身体指标变了。费率能不能回调，差别很大。

传承功能上，全美做得更像家办工具。

它支持后备投保人。支持更改被保人。更改时要重新健康告知。

也可以做身故金类信托。

最长可分10年分期给付身故金。

受益人设置也比较灵活。可以设置多位受益人。也支持非血缘、非婚姻关系。还能设置第二顺位受益人。

传承不是小事。

很多家庭的问题，不是钱不够。

是钱给错节奏。给错对象。给得太快。

一次性给100万美元，和分10年给100万美元，是完全不同的结果。

对二代还没成熟的家庭。对再婚家庭。对股权和现金流复杂的企业主家庭。

这个功能有实际价值。

想买全美IUL，先过合格投资者这一关

全美IUL不是谁都能远程买。

这点要先讲清楚。

根据新加坡规则，内地客户远程投保，要符合合格投资者身份。

满足下面任意一项即可：

• 年收入超过30万新币，约合160万人民币
• 个人流动金融资产超过100万新币
• 个人总净资产超过200万新币

流动金融资产，一般指银行存款、股票等。

不包含保单。

个人主要住宅价值，扣除贷款后，最多只能贡献100万新币。

我接触下来，大多数客户走第二条。

也就是个人流动金融资产超过100万新币。

这个路径更清楚。材料也更直观。

这里还有一个现实优势。

新加坡目前只有两家可在内地直接投保的IUL。分别是全美和永明。

全美是新加坡唯一支持全中文体检资料的IUL。

这点看起来小。实际很关键。

IUL健康告知比较严格。结节。高血压。代谢指标异常。这些都可能要求补材料。

有健康问题时，需要提交经认可、且有医生签字盖章的体检报告。

内地符合要求的医院，本来就不多。

如果还要把报告翻译成英文，时间成本和沟通成本都会上来。

全美能接受全中文体检报告。其他公司一般要求翻译成英文。

这就是它对内地客户友好的地方。

我的判断也很直接。

符合门槛的内地客户，想远程配置IUL，全美确实是优先选项。

不是因为它什么都最好。

而是投保路径、中文核保、产品机制，放在一起看，它更顺。

2026年这两年，新加坡的财富管理热度还在升。

今年2月市场还在讨论戴森家族资产架构迁往新加坡的事。James Dyson把6.24亿英镑资产转向新加坡，英国本土只保留1英镑。

这不是个例。

截至2024年底，新加坡已经有2000+家族办公室。MAS对S13O、S13U家办也在持续深化要求。至少20%资金要投向本地资本市场。

大额寿险在这个环境里，角色会更清晰。

它不是单纯投资品。它是税务、传承、风险隔离之间的连接器。

全美的底气，来自一百多年的高额寿险经验

买IUL，不能只看账户。

还要看保险公司。

这张保单要陪你几十年。甚至跨代。公司底子很重要。

全美人寿成立于1906年。

1933年，它已经在上海设立首个销售据点。

1999年，全美被荷兰全球保险集团收购。

荷兰全球保险集团，是全球9大“不能倒”的保险公司之一。

还有一个关键背景。

全美是IUL领域的老玩家。

1997年，它推出美国市场首个指数型万能寿险雏形，Transdex 500。

这件事很重要。

很多公司是后来进入IUL市场。全美属于很早就开始做产品结构的人。

高额寿险不是简单卖保额。

它要处理财务核保。健康核保。资金来源。企业主资产结构。跨境身份。受益安排。

经验不够，容易卡在细节上。

全美在这些复杂场景里，确实有积累。

目前全美集团总资产达1710亿美元。

信用评级是：S&P A+，A.M. Best A，Moody's A1。

投资组合里，**93.8%**是投资级债券。

这组数据，我会重点看。

评级代表偿付实力。资产规模代表底盘。投资级债券占比，代表资产端相对稳。

当然，评级不是永远不变。

但买终身寿险，至少要选一家长期经营经验足的公司。

全美还曾承保张兰女士1487万美元保费的保单。

这个案例被很多人提过。

我不会把名人案例当成购买理由。

但它说明一件事。

全美处理大额保单和复杂财务背景，有真实经验。

从家办的角度看这件事，全美不是只卖一张保单。

它卖的是一个长期结构。

核保速度。服务配合。中文材料。分期赔付。受益人设置。后续保全。

这些东西，平时不显眼。

真正遇到家庭变动、企业风险、继承安排时，价值就出来了。

写在最后：全美IUL适合哪类客户

我对全美IUL的态度比较明确。

符合合格投资者条件，又想做美元传承底仓的客户，可以重点看。

尤其是企业主。家族办公室客户。资产已经不只看收益，而是开始看风险隔离和代际安排的人。

它的优势不在短期回报。

它的优势是三点。

高杠杆保障。指数账户透明。新加坡远程投保路径友好。

再加上全中文体检资料支持。对内地客户确实省事。

但我也不建议所有人买。

现金流紧的客户，不合适。想三五年就拿钱的客户，不合适。只盯着7.25%演示收益的客户，也不合适。

这类产品要规划一步到位。

预算、缴费期、账户配置、提领节奏，都要提前算。

全美IUL不是万能产品。

但对合适的高净值家庭，它确实是一张很有分量的美元寿险底仓。

大贺说点心里话

如果你已经在看全美IUL，别只让人发一张收益表。把资格、健康告知、账户比例和后续提领一起算。这里面真正的差距，往往是信息差。